Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

'Программа дисциплины'
Формирование системы знаний в области эстетики как философской науки, развитие нравственно-эстетического сознания ориентированного на общечеловечески...полностью>>
'Рабочая программа курса'
Курс «Информатика и ИКТ» является общеобразовательным курсом базового уровня, изучаемым в 10-11 классах. Курс ориентирован на учебный план, объемом 7...полностью>>
'Программа'
Детская и юношеская журналистика уже давно стала самостоятельным звеном общей системы средств массовой информации. Являясь важным элементом системы в...полностью>>
'Документ'
Право человека на свободу и личную неприкосновенность. Конституционные принципы ограничения неприкосновенности человека и их реализация в законодател...полностью>>

Дипломная работа (64)

Главная > Диплом
Сохрани ссылку в одной из сетей:

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ РФ НА ВЕКСЕЛЬНОМ РЫНКЕ

Исполнитель

студент

Руководитель

"К защите допускаю"

_____________________

Зав. кафедрой " "

Иркутск 2005

С О Д Е Р Ж А Н И Е

ВВЕДЕНИЕ

3

1. ПРАВОВЫЕ И ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ВЕКСЕЛЬНЫХ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

5

1.1. Нормативно-правовые основы регулирования вексельного обращения в РФ

1.2. Операции коммерческих банков с векселями

1.3. Механизмы саморегулирования вексельного рынка

1.4. Инфраструктура вексельного рынка и проблемы ее развития

1.5. Основные риски работы банка с векселями

5

20

30

35

41

2. ОСОБЕННОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ РФ НА ВЕКСЕЛЬНОМ РЫНКЕ

2.1. Основные этапы развития рынка банковских векселей РФ

2.2.Текущее состояние и параметры развития российского вексельного рынка

2.3. Анализ активных и пассивных операций банков РФ с векселями

45

45

57

68

3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ВЕКСЕЛЬНЫХ ОПЕРАЦИЙ БАНКОВ

3.1. Перспективные направления развития рынка банковских векселей

3.2 Стратегии повышения прибыльности вексельных операций банков

77

77

84

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

94

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

97

ВВЕДЕНИЕ

Отечественный вексельный рынок, полу­чивший второе дыхание в начале 90-х годов прошлого века, продолжает расширяться и совершенствоваться. Этому способствуют объективные процессы в финансовой сфере России, а также универсальные качества век­селя – одного из многоцелевых инструмен­тов для работы с финансовыми ресурсами.

Активное использование векселя в экономи­ческой жизни России объясняется широкими возможностями применения этой ценной бумаги в различных сферах бизнеса в качестве сред­ства привлечения инвестиций и удобного рас­четного средства. Дополнительную привлека­тельность вексельным операциям придают их доходность и простота использования, особенно на фоне общего снижения ставок финансового рынка, низкой доходности рынка госбумаг. Векселя эмитируются банками, финансовыми компани­ями, компаниями, действующими в реальном секторе производства, небольшими фирмами, местными администрациями. При этом эмис­сию можно произвести без сложных подгото­вительных процедур и формальных ограниче­ний со стороны контролирующих и надзираю­щих органов, а вексельное обращение в гораздо меньшей степени регулируется и контролиру­ется государством, чем, например, рынок ак­ций и облигаций.

Однако сравнительная простота заключе­ния вексельных сделок, отсутствие законо­дательных ограничений для физических и юридических лиц обязываться векселями имеют свою оборотную сторону. Указанные обстоятельства порождают специфические риски вексельно­го обращения: операционные, кредитные, лик­видности, криминальные, с которыми сталкиваются коммерческие банки в процессе проведения операций с векселями. Сказанное выше определяет актуальность выбранной темы работы, диктует необходимость всестороннего рассмотрения рынка векселей, особенностей функционирования банков на вексельном рынке.

В рамках дипломной работы были поставлены следующие задачи:

- исследовать экономические и правовые основы организации и регулирования вексельного обращения, операций коммерческих банков с векселями

- проанализировать место и роль векселя и операций с ним в структуре инструментов российского финансового рынка, в банковских операциях.

- дать оценку текущему состоянию, параметрам и тенденциям развития вексельного рынка, факторам определяющим участие и эффективность операций российских банков с векселями.

- дать характеристику совершаемыми коммерческими банками активным и пассивным операциям с векселями.

- определить направления развития инфраструктуры вексельного рынка, способствующие снижению рисков и издержек участников, росту эффективности вексельных операций банков.

- исследовать подходы к управлению вексельным портфелем коммерческого банка в российских условиях.

Объектом дипломной работы является вексель и особенности его обращения в рамках вексельного рынка

Предметом дипломной работы является специфика операций российских банков на вексельном рынке, и факторы определяющие их динамику.

Структура работы обусловлена целью и задачами исследования и включает введение, три главы, заключение.

1.ПРАВОВЫЕ И ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ВЕКСЕЛЬНЫХ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

    1. Нормативно-правовые основы регулирования вексельного обращения в РФ

С момента внедрения векселя в хозяйственный оборот правовые основы, регулирующие вексельное обращение, претерпели существенные изменения.

Фундаментом современного правового регулирования обращения векселей в РФ являются принятые на международной конференции в Женеве в 1930г. три вексельные конвенции: «О Единообразном законе о переводных и простых векселях» (ЕВЗ), «О разрешении некоторых коллизий законодательства о переводных и простых векселях», «О гербовом сборе в отношении переводных и простых векселей».

Женевские конвенции были разработаны с целью унифицировать нормы вексельного зако­нодательства различных стран, то есть устранить национальные различия правовых норм, регламен­тирующих порядок применения векселей, наличие которых создавало серьезные трудности в исполь­зовании векселей в международном обороте.

Единообразный Закон о переводном и про­стом векселе, обычно называемый Единообраз­ным вексельным законом (ЕВЗ) был введен в действие странами-участницами в разные годы. Советский Союз, правопреемницей которого является Российская Федерация, при­соединился к женевским конвенциям в 1936 году. Особенностью современного вексельно­го права Российской Федерации является то, что, оно основано на документах международного права – женевских вексельных конвенциях 1930 года № 358 – 360.

К основополагающим нормативным актам национального вексельного законодательства Российской Федерации относятся:

  • Федеральный закон РФ от 11 марта 1997 года № 48 «О переводном и простом век­селе»;

  • постановление ЦИК и СНК СССР от 7 ав­густа 1937 года «О введении в действие По­ложения о переводном и простом векселе».

Эти документы являются основными источ­никами вексельного права в России. Существует также целый ряд нормативных актов по различ­ным вопросам вексельных отношений, оставшихся за рамками основных источников. Они относятся к дополнительным источникам вексельного права. Это, прежде всего Гражданский кодекс РФ, ука­зы Президента РФ, постановления Правительства РФ, нормативные документы Банка России, Ми­нистерства финансов РФ, посвященные опера­циям с векселями, их учету и налогообложению, безналичным расчетам и др.

Переход России в начале 1990-х гг. к созданию рыночной экономики сопровождался возрождением коммерческого кредитования, а значит и ростом потребности в использовании векселя, развитии новых форм банковской деятельности, основанных на вексельном обращении. Для полноценного развития вексельного обращения требовалась адекватная нормативная база.

Постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР «О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР» от 24 июня 1991 г. N 1451-1 Россия вновь подтвердила приверженность Женевским вексельным конвенциям, признав правомочность действия на территории страны Положения о переводном и простом векселе. Постановление разрешало хозяйствующим субъектам осуществлять поставку продукции (выполнять работы, оказывать услуги) в кредит с взиманием с покупателей (потребителей, заказчиков) процентов, используя для оформления таких сделок векселя. Оно также предписывало Центральному банку РСФСР разработать порядок совершения банками операций с векселями.

Наличие множества спорных и неурегулированных вопросов, с которыми хозяйствующие субъекты столкнулись на практике, сделало необходимым дальнейшее развитие нормативной базы в сфере вексельного обращения. Актуальным вопросом в этой связи стало принятие специального закона, регламентирующего выпуск и обращение векселей, призванного упорядочить процесс выпуска и обращения векселей на территории РФ, а также разрешить все спорные вопросы, которые появились в результате сложившейся практики вексельного обращения.

Принятие и утверждение федерального закона «О переводном и простом векселе» шло долгое время. На обсуждение Государственной Думы было представлено два законопроекта. Первый был разработан специалистами ЦБ РФ, Министерства финансов РФ, рядом коммерческих банков. Достоинством данного законопроекта было его достаточно точное соответствие Единообразному вексельному закону как по структуре, так и по содержанию и формулировке отдельных статей. Во втором, альтернативном, законопроекте была сделана попытка соединить Единообразный вексельный закон и национальные особенности вексельного обращения. Он был разработан специалистами Международного института развития правовой экономики.

«Альтернативный» проект содержал такое нововведение, как бездокументарные векселя. Бездокументарный вексель должен был представлять собой ценную бумагу, появление или прекращение права требования по которой предполагало фиксацию в журнале или электронном реестре.

Против обращения таких векселей выступили Минфин России и ЦБ РФ. Их мотивации основывались на противоречии обращения таких векселей Единообразному вексельному закону, который не предусматривает бездокументарной формы векселей. Сторонник обращения векселей бездокументарной формы – Федеральная комиссия на рынке ценных бумаг (ФКЦБ) строила свои утверждения на том, что Женевская конвенция «О разрешении некоторых коллизий законодательства о переводных и простых векселях» предусматривает возможность для государств самостоятельно устанавливать у себя действующую форму векселя.

Удобство векселя в немалой степени связано как раз с его бумажной формой и возможностью индоссировать вексель посредством бланкового индоссамента. Платеж по векселю с бланковым индоссаментом совершается в пользу его предъявителя, и передача такого векселя осуществляется путем простого вручения бланка векселя как обычной ценной бумаги на предъявителя. Выпуск же ценных бумаг на предъявителя в соответствии со ст. 16 федерального закона «О рынке ценных бумаг» допускается только в документарной форме.

Тем не менее бездокументарные векселя стали применяться в практике в соответствии с положениями ФКЦБ «Об обращении бездокументарных простых векселей на основе учета прав их держателей» от 21 марта 1996 г., «О сертификации операторов системы обращения простых бездокументарных векселей» и Стандарта деятельности участников системы обращения бездокументарных простых векселей.

Многие банки также активно подключились к этой программе, ставя целью открытие новых возможностей по расширению объемов эмиссии собственных векселей и проводимых с ними операций. Однако ЦБ РФ телеграммой от 5 июля 1996 г. N 99-96 запретил кредитным организациям обязываться по бездокументарным векселям как противоречащим положениям ЕВЗ, тем самым закрыв им доступ на этот сегмент вексельного рынка. По мнению Центробанка, бездокументарные векселя являются ничем иным, как еще одним денежным суррогатом, и их распространение в России создало бы угрозу стабильности денежной системы.

Принятый федеральный закон «О переводном и простом векселе» разрешил спор в пользу документарных векселей, согласно закону вексель должен составляться только на бумаге (бумажном носителе).

Статья 1 Закона устанавливает действие на территории Российской Федерации Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г., на основании которого получило юридическую силу Положение о переводном и простом векселе.

Статья 2 Закона практически запрещает Российской Федерации, ее субъектам и муниципальным образованиям не только эмитировать собственные векселя, но и каким-либо образом обязываться по векселям за исключением случаев, специально предусмотренных законом. Этот запрет не распространялся на ранее выпущенные ими векселя.

Статья 3 устанавливает размер процента и пени по векселям на уровне учетной ставки Центрального банка РФ, призванная защитить интересы векселедателей перед неплательщиками.

Для судебной практики, а следовательно и для всех держателей просроченных или ненадежных векселей, имеет важное значение ст. 5 Закона, которой устанавливается упрощенный способ взыскания задолженности по векселям: на основании судебного приказа по заявлению кредитора о взыскании денежных сумм. Если требование основано на протесте векселя в связи с неплатежом, неакцептом или недатированием акцепта, совершенном нотариусом, судья после уведомления должника и истечения срока, предоставляемого должнику для исполнения требования либо обоснования отказа от исполнения, единолично выдает судебный приказ (постановление) о взыскании. Упрощенный порядок рассмотрения исков по векселям, конечно, не означает, что кредиторы будут полностью защищены от неисправных должников. Он предполагает лишь сокращение судебных издержек и сроков рассмотрения претензий, но не гарантирует самого взыскания.

Введенные Законом в практику меры, предусматривающие запрет бездокументарной формы векселей, ограничение их выпуска федеральными и муниципальными органами власти, ужесточение процедур протеста векселя и взыскания вексельной суммы по замыслу законодателя должны привести к упорядочению вексельного обращения, снижению доли фиктивных векселей, а также к тому, что вексель станет обслуживать преимущественно коммерческий (товарный) оборот, как это происходит в развитых западных странах.

Определение векселя дается в Гражданском кодексе РФ. Так, согласно ст. 815 вексель относится к долговым ценным бумагам, удостоверяющим ничем не обусловленное обязательство векселедателя (по простому векселю) либо иного указанного в векселе плательщика (по переводному векселю) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы владельцу векселя векселедержателю.

По своей экономической природе вексель является одним из кредитных инструментов. Посредством векселя можно оформить различные кредитные обязательства, прежде всего предоставление коммерческого кредита. Суть состоит в том, что покупателю при отсутствии у него средств для оплаты товара непосредственно после поставки продавец предоставляет кредит – отсрочку платежа на определенный срок за плату в виде процента от суммы сделки, оформляя отсрочку платежа векселем. Используя вексель, также можно возвратить полученную ссуду, предоставить кредит.

Вексель имеет ряд свойств. Во-первых, вексель – это строго формальный документ. Одно из проявлений свойства формальности состоит в необходимости соблюдения определенного набора обязательных признаков – реквизитов.

Применительно к ценным бумагам такое понимание свойства формальности закреплено в ст. 144 ГК РФ, согласно которому «отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность». Чтобы вексель не потерял юридическую силу, при составлении векселя должны строго соблюдаться все его реквизиты; отсутствие любого из обязательных реквизитов делает вексель недействительным. Правда, недействительность векселя является лишь относительной: недостатки формы векселя отнимают у него только «вексельную силу», но не могут препятствовать рассмотрению его в качестве долгового документа иной правовой природы, например как долговую расписку.

Во-вторых, вексель – это безусловное денежное обязательство. Безусловность проявляется в том, что исполнение плательщиком обязательства совершить платеж по векселю не может быть ограничено никакими условиями и должно быть совершено независимо от выполнения или невыполнения договорных обязательств, связанных с выдачей или акцептом векселя. Например, плательщик не вправе выдвинуть условием возможности платежа по векселю наступление какого-либо события. То есть ни при каких обстоятельствах он не имеет права уклоняться от платежа по векселю или продлевать его срок.

В-третьих, вексель это абстрактное обязательство. Абстрактное – не в смысле «возникшее без всякого основания». Безосновательных обязательств не бывает. Абстрактность проявляется в отсутствии указания в векселе на основание его выдачи, т.е указания на то, что послужило основой возникновения долга (например поставка товара, оказание услуг, получение денежной ссуды и др.). В силу абстрактности вексель не может обеспечиваться закладом, залогом или неустойкой. В то же время благодаря абстрактности вексель имеет широкую сферу применения, и прежде всего для проведения взаимозачета задолженностей между предприятиями.

Вексель – это ценная бумага, и, как ценной бумаге, ему свойственна обращаемость. Посредством передаточной надписи вексель легко может переходить из рук в руки, являться предметом сделок купли-продажи на фондовом рынке.

Оборотоспособность векселя повышает уверенность всякого последующего владельца векселя в исполнении платежа по нему, поскольку все лица, передававшие вексель, несут солидарную ответственность за исполнение обязательства по векселю. То есть все они являются должниками по векселю и, соответственно, к любому из этих лиц владелец векселя может предъявить требование по совершению платежа.

Вексель, являясь ценной бумагой согласно ст. 143 ГК РФ, в то же время не относится к эмиссионным ценным бумагам, соответственно, выпуск векселей не предусматривает государственную регистрацию и связанные с ней ограничения. Однако значительная часть выпускаемых на российский рынок векселей имеет по сути эмиссионный характер: векселя размещаются большими сериями, с заменой одного выпуска другим, на стандартных условиях, с распределением среди большого количества держателей.

Присущие векселю свойства делают его привлекательным инструментом в финансовых операциях между хозяйствующими субъектами. Прежде всего, вексель широко используется как инструмент денежных расчетов, как средство платежа. Вексель способен существенно ускорить расчеты, поскольку прежде чем вексель будет предъявлен к платежу, он может многократно сменить своих владельцев и погасить их денежные обязательства. В результате снижается потребность в денежных средствах.

Вексель может быть средством кредитования, служить в качестве залогового обеспечения при получения банковского кредита. Вексель может быть средством вложения денег. Вексель можно учесть в банке и тем самым векселедержатель может получить деньги по векселю ранее указанного в векселе срока платежа. В свою очередь, банки, учитывающие векселя своих клиентов, для регулирования текущей ликвидности могут переучитывать их в центральном банке.

Существует два основных вида векселей: простой, или, как еще называют его, соло-вексель, и переводной (тратта).

Простой вексель есть простое обещание со стороны векселедателя, являющегося должником, совершить платеж кредитору - векселедержателю - в обусловленный срок и в установленном месте.

Переводной вексель выписывается кредитором и содержит приказ должнику - плательщику – уплатить определенную денежную сумму векселедержателю. Векселедатель переводного векселя является кредитором по отношению к плательщику и должником по отношению к векселедержателю. Таким образом, число участников сделки, оформленной траттой (в отличие от сделки, оформленной посредством простого векселя), три: векселедатель - трассант, плательщик - трассат, первый векселедержатель – ремитент.

Помимо этого векселя различаются по формам: коммерческие, финансовые, обеспечительские, дружеские, бронзовые.

Векселя, основанные на реальных сделках, называют коммерческими или товарными.

Посредством финансовых векселей оформляются отношения займа денег векселедателем у векселедержателя. Финансовый вексель имеет в своей основе депозитную природу в отличие от кредитной по классическим (коммерческим) векселям. Разновидностью финансового векселя является банковский вексель. Плательщиком по такому векселю выступает банк. Банк обязуется при наступлении срока платежа по векселю выплатить сумму, указанную в векселе, которая соответствует размеру депозита предприятия, внесенного в банк, и определенный процентный доход. В данном аспекте банковский вексель обладает чертами депозитного сертификата.

Банковские векселя выступают, скорее, как форма частной эмиссии расчетных средств, не обеспеченных кон­кретной сделкой по продаже товара или услуг. Эмиссия банковских векселей увеличивает общую денежную массу, восполняя недостаток денежной эмиссии Центрального банка. Они не мобилизу­ют денежные внутренние резервы хозяйства, а, скорее, представляют собой суррогат денежной эмиссии и прямого банковского кредитования.

До 1993 г. собственные векселя российскими коммерческими банками почти не использовались. Только после того как Центральный банк РФ ввел запрет на применение в качестве средства платежа депозитных сертификатов, коммерческие банки обратили внимание на рублевые и валютные векселя, многие крупные банки вышли на финансовый рынок со своими вексельными программами.

Обеспечительский вексель выписывается для обеспечения ссуды. Он хранится на депонированном счете заемщика и не предназначается для дальнейшего оборота. На его основе должнику предъявляется претензия, если выплата ссуды не производится в срок.

Бронзовые и дружеские векселя не имеют реального товарного покрытия и связаны с личными или фиктивными обязательствами. Участниками сделки, оформленной дружеским векселем, являются лица, безусловно доверяющие друг другу. Вексель, выписанный лицом, испытывающим финансовые затруднения, акцептуется в качестве «дружеской услуги» другим лицом с тем, чтобы первое посредством этого векселя расплатилось со своими должниками или учло его в банке. Предполагается, что векселедатель в дальнейшем изыщет средства, чтобы самому погасить вексель. Разновидностью дружеских векселей являются встречные векселя. Они выписываются сторонами друг на друга с одинаковыми сроками платежа и на одинаковую сумму.

Бронзовые векселя выписываются на вымышленные лица. Доход по таким векселям получают путем их учета в банке. Бронзовые векселя могут выписываться и на реальные фирмы. При этом две фирмы обмениваются векселями и учитывают их в разных банках. Перед сроком погашения первых векселей они вновь выписывают векселя друг на друга и с помощью их учета пытаются погасить старую ссуду.

Поскольку бронзовые и дружеские векселя ничего общего не имеют с фактическими сделками, Банк России признал их совершенно недопустимыми для использования в банковских операциях.

Кроме вышеуказанных существуют и другие векселя: именной вексель, бланковый, дисконтный и процентный. Именной вексель, не может индоссироваться. В векселе с бланковым индоссаментом, не указывается имя векселедержателя. В дисконтном векселе существует разница между ценой реализации векселя и суммой платежа по нему. В процентном векселе указывается ставка процента, по которой начисляется процентный доход на вексельную сумму.

Перечень обязательных реквизитов векселя:

1. Наименование «вексель», включенное в текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен.

2. Простое и ничем не обусловленное обещание (в простом векселе) или простое и ничем не обусловленное предложение (в переводном векселе) уплатить определенную денежную сумму. Следует отметить, что предметом вексельного обязательства могут быть только деньги, а не товары или ценные бумаги.



Скачать документ

Похожие документы:

  1. Дипломная работа (65)

    Диплом
    кая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости объектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.
  2. Дипломная работа (1)

    Диплом
    1.9. Обязанности работодателей в рамках налогового законодательства по учету сумм начисленных (выплаченных) доходов, начисленных и удержанных сумм налога -39-
  3. Дипломная работа (40)

    Диплом
    Советскую культуру отличали волевой характер, командные интонации в лирике, навязчивая нравоучительность прозы, гигантомания в скульптуре, брутальность архитектуры, которые были адекватным воплощением духа времени и потребностей институтов
  4. Дипломная работа (44)

    Диплом
    Актуальность проблемы. Современная Россия стремительно осваивает политическое разнообразие идеологий и концепций, возникших в послеперестроечный период.
  5. Дипломная работа (47)

    Диплом
    1.9.Понять понимание, почувствовать чувство… Использование игр и упражнений для развития синестезии, творческого воображения, ассоциативности, эмпатии.
  6. Дипломная работа: выполнение и защита методические рекомендации

    Диплом
    Методические рекомендации составлены на основе учебно-методического пособия: Дипломная работа: выполнение и защита. Учебно-методическое пособие / Автор-сост.

Другие похожие документы..