Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

'Конкурс'
Областной конкурс профессионального мастерства работников сферы государственной молодежной политики (далее – конкурс) является региональным этапом Вс...полностью>>
'Документ'
Электронная система курсовой устойчивости (ESP) с помощником подруливания, вкл. антиблокировочную тормозную систему (ABS) с ассистентом торможения, э...полностью>>
'Методические рекомендации'
“Информация – это не подчинённый сотрудник, которого надо держать в рамках.И не сырьё, которое надо должным образом обрабатывать,а энергия, пища для ...полностью>>
'Документ'
Зейгарник Блюма Вульфовна (9 ноября 1900 — 24 февраля 1988) — советский психолог, доктор психологических наук, профессор психологического факультета ...полностью>>

Вопросы к экзамену по дисциплине «Рынок ценных бумаг» (2)

Главная > Вопросы к экзамену
Сохрани ссылку в одной из сетей:

Вопросы и ответы

Вопросы к экзамену по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

  1. Понятия «ценная бумага», «рынок ценных бумаг», «субъекты рынка ценных бумаг», «профессиональные участники рынка ценных бумаг».

  2. Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка.

  3. Состояние законодательства, регламентирующего функционирование рынка ценных бумаг.

  4. Брокерская и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг.

  5. Дилерская деятельность на рынке ценных бумаг.

  6. Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами.

  7. Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг.

  8. Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг.

  9. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

  10. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

  11. Ценные бумаги: понятие, основные свойства.

  12. Классификация ценных бумаг.

  13. Виды ценных бумаг, обращающихся на Российском рынке ценных бумаг.

  14. Акции. Эмиссия и обращение акций: экономические цели эмитента, инвестора, профессиональных участников рынка.

  15. Акции и акционерные общества.

  16. Дивидендная политика предприятия.

  17. Облигации. Эмиссия и обращение облигаций: экономические цели эмитента, инвестора, профессиональных участников рынка.

  18. Государственные ценные бумаги. Эмиссия и обращение государственных ценных бумаг: экономические цели эмитента, инвестора, профессиональных участников рынка.

  19. Вексель: простой и переводной вексель. Чек.

  20. Операции с векселем

  21. Производные финансовые инструменты: понятие виды.

  22. Паи инвестиционных фондов.

  23. Депозитные и сберегательные сертификаты.

  24. Ордерные и товарораспорядительные ценные бумаги: коносамент, складские свидетельства, закладная.

  25. Регулирование рынка ценных бумаг. Регулятивные функции и процедуры на рынке ценных бумаг.

  26. Методы государственного регулирования рынка ценных бумаг: прямое (административное), косвенное (экономическое) регулирование.

  27. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг.

  28. Первичный рынок ценных бумаг. Порядок и процедуры эмиссия ценных бумаг в РФ.

  29. Проспект эмиссии: функции, основные разделы.

  30. Андеррайтинг ценных бумаг.

  31. Фондовая биржа: понятие, задачи, функции.

  32. Организация биржевой торговли.

  33. Листинг.

  34. Основные этапы проведения биржевой сделки.

  35. Организованный внебиржевой рынок ценных бумаг.

  36. Фундаментальный анализ.

  37. Технический анализ.

  38. Портфель ценных бумаг: понятие, формирование, методы управления.

  39. Стоимостные и оценочные показатели акций.

  40. Стоимостные и оценочные показатели облигаций.

  41. Стоимости облигации. Понятие «денежный поток, генерируемый облигацией».

  42. Расчет доходности (текущей, к погашению) купонной облигации.

  43. Расчет доходности к погашению бескупонной облигации.

  44. Расчет текущей стоимости обыкновенной акции.

  45. Расчет текущей стоимости обыкновенной акции с равномерно возрастающим дивидендом (модель ГОРДОНА).

  46. Расчет доходности акции (текущей, полной).

  47. Фондовые индексы: понятие, расчет индекса методом простой средней. Индекс Доу-Джонса.

  48. Фондовые индексы: понятие, расчет индекса методом средней геометрической. Индекс VLCA.

  49. Фондовые индексы: понятие, расчет индекса методом средней арифметической взвешенной. Индекс S&P

  50. Международные ценные бумаги: евроноты, еврооблигации, евроакции.

Ответы на вопросы к экзамену по дисциплине «Рынок ценных бумаг»
  1. Понятия «ценная бумага», «рынок ценных бумаг», «субъекты рынка ценных бумаг», «профессиональные участники рынка ценных бумаг».

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

В случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).

Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, обязательные реквизиты ценных бумаг, требования к форме ценной бумаги и другие необходимые требования определяются законом или в установленном им порядке.

Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность.

(Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г.), Часть первая, Статья 142).

Рынок ценных бумаг - совокупность экономических отно­шений между продавцами и покупателями ценных бумаг. Порядок торговли ценными бумагами ре­гулируются соответствующим законодательством.

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – часть финансового рынка – одна из тех хорошо организованных и постоянно насыщенных экономическими предложениями сред, которая всегда даст инвестору необходимые степени свободы для осуществления любых, даже самых сложных предпринимательских проектов.

Субъектами рынка ценных бумаг являются: эмитенты ценных бумаг, инвесторы, посредники – профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Субъект экономических отношений, всегда и чем бы он ни занимался, находится в процессе решения одной из следующих задач:

а) финансирования – поиска и привлечения ресурсов для обслуживания обязательств;

б) инвестирования – размещения свободных средств в выгодные проекты с целью получения в будущем доходов;

в) управления имуществом, его стоимостью – оценки, сохранения и принятию мер по повышению рыночной стоимости материальной и нематериальной собственности.

Инвесторов – субъектов рынка, инвестирующих от своего имени собственные, заемные или привлеченные средства в ценные бумаги с целью получения дохода, принято делить на четыре группы:

а) государство (федеральные органы власти, субъекты федерации, местные органы власти);

б) корпоративные инвесторы (предприятия – профессиональные и непрофессиональные участники рынка);

в) коллективные инвесторы (банки, страховые компании, паевые, инвестиционные, пенсионные фонды, кредитные союзы);

г) физические лица.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг – юридические лица, в том числе кредитные организации, а также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют виды деятельности, указанные в главе 2 настоящего Федерального закона. (Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", Раздел I, Глава 1, Статья 2).

  1. Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка.

Финансовый рынок – это механизм, инструменты, субъекты и экономические отношения, связанные с перераспределением капитала и выступающие в трех формах:

а) кре­дитного рынка;

б) валютного рынка;

в) рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – часть финансового рынка.

Понятие "рыночность" предполагает свободу экономического выбора как условие принятие решений и заключение сделок. Эффективный рынок – рынок с большим числом конкурирующих между собой покупателей и продавцов активов, свободным доступом к информации о ценах, свободой экономического поведения участников рынка.

Рынок ценных бумаг обслуживает отношения займа и владения, возникающие через эмиссию и обращение бумаг. Соответственно этим отношениям на рынке ценных бумаг присутствуют всего три субъекта: эмитент ценных бумаг, инвестор и профессиональный участник, обслуживающий рынок. Соответственно этапам обращения бумаг рынок ценных бумаг делят на первичный, на котором бумаги впервые размещаются и их продавцом является эмитент, и вторичный, где в результате операций с бумагами осуществляется переход прав собственности на них.

Фондовая биржа (биржевой рынок) представляет собой научно, информаци­онно и технически организованный рынок ценных бумаг.

Биржа регистрирует договор, заключаемый участниками биржевой торговли в отношении ценных бумаг в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей.

Законодательство допускает совершение операций покупки и продажи ценных бумаг вне биржи.

Внебиржевой рынок может быть организованным (через специализированные компьютеризированные торговые системы) и неорганизованным.

В России зарегистрировано около десяти организаторов торгов, крупнейшими из которых, охватывающих более 90% оборота ценных бумаг, являются Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и Российская торговая система (РТС).

Существует практика предоставления услуг профессиональными участниками рынка по организации интернет-торговли ценными бумагами, доступная практически всем желающим.

  1. Состояние законодательства, регламентирующего функционирование рынка ценных бумаг.

Права любого физического или юридического лица, который желает воспользоваться услугами фондового рынка, защищены законом (операции на рынке ценных бумаг регламентируют законодательство, методические, нормативные и другие правовые документы) и государством.

Правовой основой деятельности на рынке ценных бумаг являются Гражданский Кодекс Российской Федерации (принят Государственной Думой 21 октября 1994 г.) и федеральные законы, важнейшие из которых:

а) Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с изм. и доп. от 26 ноября 1998 г., 8 июля 1999 г., 7 августа 2001 г., 28 декабря 2002 г.);

б) Федеральный закон от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (с изм. и доп. от 27 декабря 2000 г., 30 декабря 2001 г., 9, 24 декабря 2002 г., 23 декабря 2003 г.);

в) Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (в ред. 31 октября 2002 г.).

Федеральным органом исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг через определение порядка их деятельности и по определению стандартов эмиссии ценных бумаг является Федеральная служба по финансовым рынкам Российской Федерации (ФСФР, прежнее наименование ФКЦБ – Федеральная комиссия по ценным бумагам), территориальные отделения которой открыты для всех.

Отказ от исполнения обязательства, удостоверенного ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность не допускается.

Эмиссия ценных бумаг не возможна никак иначе, кроме как через установленную законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. Каждый конкретный выпуск ценных бумаг идентифицируется государственным регистрационным номером. Это совокупность ценных бумаг одного эмитента данного вида, класса, обеспечивающих одинаковый объем прав владельцам и имеющих одинаковые условия первичного размещения. Эмитент (юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления) несет от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных бумагами. Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков.

Инвестор имеет возможность в любой момент времени продать ранее приобретенную ценную бумагу и освободить вложенные в нее деньги. Такую возможность ему предоставляет вторичный рынок бумаг.

Качество обслуживания на рынке ценных бумаг контролирует государство и сами участники рынка.

Главными гарантиями защиты прав инвестора, ставшего владельцем ценной бумаги, являются отлаженная инфраструктура рынка ценных бумаг и присутствие на этом рынке субъектов рынка, заинтересованных в совершении операций покупки бумажных активов с целью последующей их перепродажи. Для инвестора важно знать, что он свободен в выборе объекта инвестирования. А такую свободу ему может предоставить только свобода вывода в любой момент по первому же желанию денежных средств из предыдущего проекта.

  1. Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг.

Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером. (Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", Раздел II, Глава 2, Статья 3).

Брокер, совершая гражданско-правовые сделки с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре, помогает клиентам за вознаграждение покупать и продавать бумаги.

  1. Дилерская деятельность на рынке ценных бумаг.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером. (Федеральный Закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с изм. и доп. от 26 ноября 1998 г.), Статья 4).

Дилер, совершая сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам, опосредованно обеспечивает клиенту возможность быстро обратить бумаги в деньги; доход дилера возникает из разницы цен продажи и покупки бумаг, по­этому он должен учитывать меняющуюся конъюнктуру рынка.

  1. Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами.

Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами. (Федеральный Закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с изм. и доп. от 26 ноября 1998 г.), Статья 5).

Если инвестор не может самостоятельно осуществлять эффективное управление своими активами, он может поручить это профессионалам.

Деятельность по доверительному управлению средствами инвестирования в ценные бумаги – осуществление доверительным управляющим от своего собственного имени и за вознаграждение в течение определенного договором срока действий по приобретению в интересах учредителя управления или в интересах иного указанного им лица ценных бумаг. (Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 17 октября 1997 г. N 37 "Об утверждении Положения о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги", Положение, Раздел 1, Пункт 1.5).

Доверительный управляющий – определенное в договоре доверительного управления и отвечающее установленным в настоящем Положении требованиям лицо, принявшее на себя обязательства по осуществлению деятельности по доверительному управлению ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги. (Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 17 октября 1997 г. N 37 "Об утверждении Положения о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги", Положение, Раздел 1, Пункт 1.5).

Доверительный (трастовый) управляющий принимает на себя за вознаграждение обязательства по доверительному управлению средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, и ценными бумагами клиента, денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами, если клиент не может самостоятельно осуществлять эффективное управление своими активами; управление осуществляется от имени управляющего в течение определенного договором срока в интересах клиента или указанных клиентом третьих лиц.

Примером деятельности по доверительному управлению активами является доверительное управление управляющей компанией средствами инвесторов, объединенными в паевой инвестиционный фонд (ПИФ). Такая форма финансового сотрудничества физических и юридических лиц называется коллективным инвестированием.

Даже самые незначительные ресурсы клиента, оперировать с которыми не возьмется никакой участник рынка, став на время частью паевого фонда, получают качественное профессиональное обслуживание управляющей компании и преумножаются. Доходность хорошо диверсифицированных инвестиций фонда не может быть меньше, по крайней мере, доходности индекса рынка. Индекс рынка – индикатор, характеризующий состояние рынка ценных бумаг в целом, мониторинг динамики которого позволяет профессиональным участникам рынка ценных бумаг определять коммерческие перспективы инвестиционной деятельности.

  1. Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг.

Клиринговая деятельность – деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетов по ним.

Клиринговая организация – профессиональный участник рынка, которому предоставляется право учета сделок, осуществляемых участниками операций с ценными бумагами, с целью проведения взаиморасчетов.

Клиринговая палата биржи – организация, ведущая учет сделок, осуществляемых участниками операций с ценными бумагами в течение биржевого торгового дня с целью проведения взаиморасчетов.

  1. Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг.

Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Депозитарий – профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо. Депонент – лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги. (Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", Раздел II, Глава 2, Статья 7).

Договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности, именуется депозитарным договором (договором о счете депо). Депозитарный договор должен быть заключен в письменной форме. Депозитарий обязан утвердить условия осуществления им депозитарной деятельности, являющиеся неотъемлемой составной частью заключенного депозитарного договора.

Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по поручению депонента в случаях, предусмотренных депозитарным договором. Депозитарий не имеет права обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных ценными бумагами. Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг.

На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария.

Депозитарий имеет право на основании соглашений с другими депозитариями привлекать их к исполнению своих обязанностей по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги депонентов (то есть становиться депонентом другого депозитария или принимать в качестве депонента другой депозитарий), если это прямо не запрещено депозитарным договором.

Если депонентом одного депозитария является другой депозитарий, то депозитарный договор между ними должен предусматривать процедуру получения в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, информации о владельцах ценных бумаг, учет которых ведется в депозитарии-депоненте, а также в его депозитариях-депонентах.

Депозитарий оказывает клиенту (депоненту) за вознаграждение в соответствии с условиями депозитарного договора услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Депозитарный договор должен содержать следующие существенные условия:

а) однозначное определение предмета договора: предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги;

б) порядок передачи депонентом депозитарию информации о распоряжении депонированными в депозитарии ценными бумагами депонента;

в) срок действия договора;

г) размер и порядок оплаты услуг депозитария, предусмотренных договором;

д) форму и периодичность отчетности депозитария перед депонентом;

е) обязанности депозитария.

В обязанности депозитария входят:

регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами;

ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету;

передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.

Депозитарий имеет право регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя в соответствии с депозитарным договором.

Депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги, в том числе за полноту и правильность записей по счетам депо.

Депозитарий в соответствии с депозитарным договором имеет право на поступление на свой счет доходов по ценным бумагам, хранящимся с целью перечисления на счета депонентов. (Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", Раздел II, Глава 2, Статья 7).

Депозитарий имеет право и широко пользуется в интересах клиентов возможностью регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя бумаг в соответствии с депозитарным договором.

Депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги.

Через депозитарно-регистрационный механизм рынок защищает права клиента, удостоверяемые ценной бумагой.



Скачать документ

Похожие документы:

  1. Вопросы к экзамену по дисциплине «Рынок ценных бумаг» (1)

    Вопросы к экзамену
    Первичный и вторичный РЦБ. Биржевой и внебиржевой (Уличный) РЦБ. Анализ состояния российского РЦБ. Основные виды финансовых рисков и оценка их величины на Российском РЦБ.
  2. Вопросы для подготовке к экзамену по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

    Документ
    Акции выпущены на сумму 500 тыс. рублей, из них 50 тыс. рублей составляют привилегированные акции. Размер дивидендов на привилегированные акции равен 30%.
  3. Вопросы к экзамену (зачету) по дисциплине: «Рынок ценных бумаг»

    Вопросы к экзамену
    11. Методы оценки рыночной стоимости акций. 1 . Оценочные показатели инвестиций в акции. 13.Акционерные общества. 14. Депозитарные свидетельства.
  4. Вопросы к экзамену/зачёту по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

    Вопросы к экзамену
    Облигации государственного нерыночного займа, муниципальные ценные бумаги, государственные жилищные сертификаты, их роль и значение на российском рынке ценных бумаг.
  5. Комплекс по дисциплине «Рынок ценных бумаг» специальность 080109 «Бухгалтерский учет анализ и аудит»

    Документ
    Выяснить экономическую сущность ценных бумаг, рассмотреть особенности конкретных видов ценных бумаг, условия их выпуска и обращения, возможности использования в хозяйственной практике экономических субъектов;

Другие похожие документы..