Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

'Документ'
Образование, как одна из важнейших сфер человеческой деятельности, обеспечивает формирование интеллектуального потенциала общества. По этой причине в...полностью>>
'Урок'
Цель урока: развить знания учащихся об эксперименте - как методе познания природы; прививать навыки выполнения практической работы; знакомить с оборуд...полностью>>
'Документ'
Комиссии по пожарной безопасности администрации Торковичского сельского поселения разработать комплекс мер, направленных на устранение чрезвычайных си...полностью>>
'Автореферат'
Работа выполнена в ГНУ «Всероссийский научно-исследовательский институт гельминтологии имени К.И. Скрябина» РАСХН, Кубанском государственном аграрном...полностью>>

Методика проведения анализа и оценки финансового состояния организации

Главная > Реферат
Сохрани ссылку в одной из сетей:

Рис. 3 Модель денежного потока ООО «Роза Ветров»

Типичные входные потоки состоят из:

  • получения денег от кредиторов (не включаются счета к получению),

  • продажи акций.

Типичные выходные потоки связаны с:

  • погашением долгосрочных векселей, облигаций, закладных обязательств,

  • выкупом акций у акционеров,

  • выплатой денежных дивидендов.

Для составления отчета о движении денежных средств за период необходима следующая информация:

  • баланс организации на начало и конец периода,

  • отчет о прибыли за период,

  • некоторая дополнительная информация, относящаяся к продаже активов (соотношение цены продажи и балансовой стоимости), способах расчета с поставщиками и получения денег от потребителей и т.д.

Исходя из данных приложения 4, можно наблюдать значительные изменения. Денежные поступления от покупателей увеличились на 131,692 тыс. руб. за период 2005-2006 и на 153,166 тыс. рублей за 2004-2005 года; получения денег по векселям остались стабильными; денежные средства, выплаченные при закупке услуг от поставщиков увеличились на 130, 825 тыс. руб. за 2005-2006 гг. и на 69, 731 за 2004-2005 года, выплаты денег по векселям сократились до 7000 тыс. руб., хотя в 2004 году оставались стабильны, выплаты процентов потерпели незначительное изменение, получение дополнительной банковской ссуды сокращалось вдвое в течении трех лет, полученные дивиденды увеличились на 1020 тыс. руб. в 2006 году и на 375 тыс. руб. в 2005 году, выплаты задолженностей по налогам превысили прошлогодние почти в 3 с половинной раза, причем данная тенденция наблюдалась все три анализируемые года.

Организация может быть ликвидной в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.
      По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить на три группы:

  1. ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);

  2. ликвидные средства, находящиеся в распоряжении организации (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);

  3. неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком образования (сомнительная дебиторская задолженность), незавершенное производство).

      Отнесение тех или иных статей оборотных средств к указанным группам может меняться в зависимости от конкретных условий: в составе дебиторов организации числятся весьма разнородные статьи дебиторской задолженности, и одна ее часть может попасть во вторую группу, другая - в третью; при различной длительности производственного цикла незавершенное производство может быть отнесено либо ко второй, либо к третьей группе и т.д.

      В составе краткосрочных пассивов можно выделить обязательства разной степени срочности.

      В практике проведения финансового анализа используются следующие показатели:

  • коэффициент текущей ликвидности;

  • коэффициент быстрой ликвидности;

  • коэффициент абсолютной ликвидности.

      С помощью этих показателей можно найти ответ на вопрос, способна ли организация вовремя выполнить свои краткосрочные обязательства. Это касается наиболее ликвидной части имущества компании и ее обязательств с наименьшим сроком оплаты. Данные показатели рассчитываются на основе балансовых статей. В балансе активы распределены в соответствии со степенью ликвидности или в зависимости от времени, необходимого для их обращения в наличность. Показатели ликвидности раскрывают характер отношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (текущими пассивами) и отражают способность компании вовремя выполнить свои финансовые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности (current ratio), или квота оборотных средств (working capital ratio), выводится следующим образом:

Коэффициент текущей ликвидности = отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Итого, исходя из данных приложения 1, коэффициент текущей ликвидности за 2005 г. 433256/189658 = 2,94

2006 г. (тыс. руб.) = 512 846/266 788 = 1,992 тыс. руб.

Расчеты ликвидности баланса приведены в приложении 7.

По данным приложения 7 составим построчное сопоставление данных актива и пассива.

Анл =Пнс Анл =Пнс

Абр =Пкс Абр =Пкс

Амр =Пдс Амр =Пдс

Атр =Пп Атр =Пп

Выполнив построчное сопоставление значений актива и пассива, можно сделать вывод, что баланс не ликвиден.

Платежеспособность — это возможность организации расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии организация устойчиво платежеспособна; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособна. С учетом того, что ликвидность ООО «Роза Ветров» низкая, а анализ финансового состояния показывает отрицательные результаты, платежеспособность компании остается низкой.

Рассчитаем коэффициент платежеспособности ООО «Розы Ветров». Коэффициент платежеспособности рассчитывается по формуле отношения величины уставного капитала к суммарным активам организации.

По данным приложения рассчитаем коэффициенты платежеспособности ООО «Роза Ветров» и занесем данные в Приложение 10.

Коэффициент рентабельность продаж представляет собой отношение прибили от продаж и выручки от продаж. Возвращаясь к положениям ООО «Розы Ветров» за 2005 – 2006 г., коэффициент общей рентабельности выглядит следующим образом:

2005 г.79459/1230000 = 0,06

2006 г.81 825/1 440 000 = 0,05

Рассчитаем коэффициенты рентабельности более детально (наименование и формулы расчета см. Приложение 6)

Чистая рентабельность (% ) 81,825/ 470,252 = 0,17%

Чистая рентабельность собственного капитала (% ) 81,825/ 446,764 = 0,18%

Чистая рентабельность уставного капитала (%) = 81,825/809852 = 1,0%

Рентабельность оборотного капитала (%) = 81,825/512,846 = 0,7%

Рентабельность продаж = 116892/(110118 + 69,965) = 0,64%

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

где N— выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Bcp — средний за период итог баланса.

Исходя из данных приложения 2,

Коэффициент общей оборачиваемости капитала за 2005 г:

N = 1230000 тыс. руб.

Bcp =

12300000/ 772631= 1,6

Коэффициент общей оборачиваемости капитала за 2005 г:

N = 14 400 000 тыс. руб.

Bcp = 807 932

14 400 000 /807932 = 1,7

Рассчитав коэффициент оборачиваемости капитала, и получив его значение, можно сделать вывод, что подобный коэффициент превышает допустимую норму, которая в отраслях с малой оборачиваемостью капитала не должна превышать 0,5, а в отраслях с высокой оборачиваемостью капитала – 1. Туристская отрасль - отрасль со средней оборачиваемостью капитала, тем не менее, коэффициент равный 1,7 практически не допустим.

Коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение заемных и собственных средств организации. Коэффициент, равный 3,8 в 2005 г., и 4,3 в 2006 г. резко превышает рекомендуемую норму в 1, баланс составляет 0,5.

2.4. Оценка и анализ деловой активности и финансовых результатов деятельности ООО «Роза Ветров»

В настоящее время наиболее полное и последовательное исследование экономической эффективности хозяйственной деятельности (раскрытие предмета анализа) дается в теории комплексного экономического анализа. Анализу эффективности посвящены все разделы текущего, перспективного и оперативного анализа. Оценивается достигнутая эффективность хозяйственной деятельности, выявляются факторы ее изменения, неиспользованные возможности и резервы повышения.

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы организации относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности организации:

(А) Эффективность авансированных ресурсов = Продукция / Авансированные ресурсы

(Б) Эффективность потребленных ресурсов = Продукция / Потребленные ресурсы (затраты)

Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о преимущественно интенсивном экономическом росте.

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности также используются показатели рентабельности — прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность организации отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности организации.

Рассчитать показатели деловой активности можно по следующим исходным данным (2006 г.):

  1. Чистая выручка от реализации (Qреал)

    1,440,000 тыс. руб.

    Себестоимость реализованной продукции (С)

    1,101,818 тыс. руб.

    Среднегодовая сумма активов (Σ A)

    807,932 тыс. руб.

    Среднегодовая дебиторская задолженность (D)

    388,800 тыс. руб.

    Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности поставщикам (Кp)

    97,200 тыс. руб.

    Оборачиваемость активов

Kоб.А = 1440000/388800 = 1,7 раза

  1. Оборачиваемость дебиторской задолженности

Kоб.D = 22901445/3265555 = 3,7

В днях Об.D = 365/7,03 = 98, дней.

  1. Оборачиваемость кредиторской задолженности

Kоб.Кр. = 807932/97200 = 8,4 раз

В днях Об. Кp = 365/8,4 = 43 дня.

Из расчетов следует что, отношение компании с поставщиками услуг позволяет рационально вести свою предпринимательскую деятельность, однако условия сотрудничество компании с клиентской базой несколько уступают.

По аналогии можно рассчитать приведенные выше коэффициенты и за 2005 г. и занести показатели в Приложение 10.

Вышеприведенные расчеты можно заключить в приложение 10.

Вышеприведенные расчеты свидетельствуют о кризисном положении.

Кризисное финансовое состояние (организация находится на грани банкротства), при котором

З > Скоб + КРмтц +Ивр Коз = (Скоб + КРмтц + Ивр): З < 1

Где, З - запасы и затраты;

СКоб - сумма собственного оборотного капитала;

КРмтц - товарно-материальные ценности;

Коз - коэффициент обеспеченности запасов.

Таким образом, в результате проведения анализа финансового состояния ООО «Роза Ветров», наблюдается тенденция экономического спада. В настоящий момент ООО «Роза Ветров» представляет собой спорное поле для вложения инвестиций, и может работать только с доверенными поставщиками услуг и инвесторами. Негативные тенденции в бухгалтерской отчетности обуславливаются по большей степени неверной маркетинговой позицией компании и несвоевременным стартом для изменения географического направления своей деятельности.

Исходя из данных бухгалтерской отчетности видно, что лишь малая часть обязательств может быть погашена за счет поступлений за продукцию, работы и услуги, а большая часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства; организация обладает небольшим количеством ресурсов, которые формируются за счет собственных источников, в целом динамика коэффициентов ликвидности положительная;

Проанализировав общую оценку оборачиваемости активов, можно придти к выводу, что продолжительность оборота активов увеличивается и для продолжения производственно-коммерческой деятельности на том же уровне необходимо дополнительное привлечение средств в оборот.

Глава 3. Совершенствование финансового управления ООО «Роза Ветров»

    1. Методы и способы совершенствования финансового положения ООО «Роза Ветров»

задолженности и суммы займов ОАО «Тур-Центр»

В настоящее время организация ООО «Роза Ветров» находится в сложном, кризисном финансовом положении и нуждается в незамедлительных комплексных мероприятиях по восстановлению платежеспособности и ликвидности.

По характеру этих мероприятий можно выделить два наиболее распространенных вида тактики, позволяющих преодолеть кризисную ситуацию. Первая из применяемых тактических программ, получила название защитной, поскольку она основана на проведении сберегающих мероприятий, основой которых является сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом, содержанием основных фондов и персонала, что ведет к сокращению производства в целом. Такая тактика применяется, как правило, при очень неблагоприятном стечении внешних для предприятия обстоятельств.

Наиболее эффективна наступательная тактика, для которой характерно применение не столько оперативных, сколько стратегических мероприятий. В этом случае наряду с экономными, ресурсосберегающими мероприятиями проводятся активный маркетинг, изучение и завоевание новых рынков сбыта, политика более высоких цен, увеличение расходов на совершенствование производства за счет его модернизации, обновления основных фондов, внедрения перспективных технологий.

В то же время меняется или укрепляется руководство предприятия, осуществляется комплексный анализ и оценка ситуации и, если надо, корректируется философия, основные принципы деятельности предприятия, т.е. изменяется его стратегия. В соответствии с новой стратегией пересматриваются производственные программы, маркетинговая концепция все в большей степени нацеливается на укрепление позиций предприятия на существующих и завоевание новых сегментов рынка, обновляется номенклатура выпускаемой продукции. Все это находит отражение в разрабатываемой концепции финансового, производственного и кадрового оздоровления и в соответствии с ней разрабатываются финансовая, маркетинговая, техническая и инвестиционная программы, которые позволяют найти путь к финансовому благополучию предприятия.

Несмотря на то, что основные показатели платежеспособности ООО «Роза Ветров» не соответствуют нормам, бухгалтерский баланс во многом удовлетворителен. Это может свидетельствовать о наличии внутреннего потенциала экономического роста. В данном случае предприятию целесообразно применить наступательную тактику для максимального использования имеющихся ресурсов и резервов. Безусловно, это потребует значительных финансовых затрат, которые неосуществимы без привлечения инвестиций. Помочь в этом может бизнес-план.

Бизнес-план является основным сводным документом финансового оздоровления, в котором анализируются процессы изменения предприятия, показывается, каким образом руководство предприятия намерено преодолеть кризисную ситуацию, возникшую на предприятии, наметить конкретные пути предотвращения банкротства. При составлении бизнес-плана предприятие должно найти наиболее сильные и наиболее слабые свои стороны, развитие или преодоление которых упрочит его положение на рынке.

Первая задача, решаемая бизнес-планом, необходима руководству и всему персоналу предприятия. Она заключается в том, чтобы обосновать правильность выбора цели, связанной с производством и реализацией продукции, или тех изменений в этом производстве, которые позволят предприятию не только выйти из кризисной ситуации, но и достичь стабильного места на рынках сбыта и рентабельной работы предприятия.

Вторая задача, решаемая с помощью бизнес-плана, — убедить инвестора принять участие в финансировании предлагаемого проекта выхода из кризисной ситуации. Именно для внешнего инвестора, а им может быть коммерческий банк, государство, любое юридическое или физическое лицо, и составляется бизнес-план в случае, когда предприятие находится в состоянии несостоятельности.

Таким образом, основное назначение бизнес-плана состоит в:

  • обосновании стратегии вывода организации из кризисной ситуации или состояния несостоятельности;

  • определении рыночных перспектив организации (объемов продаж, завоевание определенных сегментов рынков и категорий потребителей, и, следовательно, — ожидаемых финансовых результатов);

  • определении источников и объемов финансирования намечаемых мероприятий, а также времени и порядка расчетов с инвесторами.

В случае невозможности продолжения производства бизнес-план, видимо, будет способствовать поиску нового собственника, который взял бы риск вывода предприятия из состояния несостоятельности.

Одна из важных задач по выводу организации из кризисной ситуации — выбор такой оптимальной организационной структуры, которая лучше всего отвечала бы целям и задачам предприятия, а также воздействующим на него внутренним и внешним факторам в существующих и ожидаемых условиях функционирования предприятия.

Однако одной, оптимальной для всех ситуаций, организационной структуры предприятия не существует, относительная эффективность того или иного типа организационной структуры определяется различными внешними и внутренними факторами.

Возможности и сроки вывода организации из кризисной ситуации, как и стабильного эффективного развития в дальнейшем, в значительной мере зависят также от наличия условий для организации разработки и внедрения инновации на предприятии.

Отечественный и зарубежный опыт свидетельствует о том, что наибольшего успеха добиваются организации, на которых созданы группы перспективного развития, уделяется должное внимание всем этапам разработки и внедрения нововведений, отработана система ресурсного и организационно-правового обеспечения сотрудников предприятия и сторонних специалистов, участвующих в выполнении этих работ.

Современное состояние финансового рынка страны обусловливает принятие руководителем предприятия к реализации инвестиционных проектов с высоким уровнем рентабельности, срок окупаемости которых не превышает полутора-двух лет.

Другим аспектом антикризисного управления является выработка долгосрочной стратегии развития организации. На жизнедеятельность организаций как в переходный период к рынку, так и в стабильных рыночных условиях хозяйствования существенное влияние оказывает фактор неопределенности. Этот фактор парализует деятельность многих организаций, проявляясь буквально во всем. Так, руководство не уверено, сможет ли продукция найти сбыт, удастся ли достать комплектующие, получить кредитные ресурсы, сохранить квалифицированные кадры и т.д. Однако неправильно было бы рассматривать неопределенность лишь как что-то угрожающее, мешающее деятельности организации. Для одних это привычные трудности, но для других — источник прибыли; надо быть готовым к встрече с неопределенностью, связанным с нею риском. Опыт отечественных и зарубежных организаций, эффективно функционирующих в условиях рыночной экономики, показывает, что острота проблемы снижается, если обеспечивается равновесие между стратегической и текущей ориентацией деятельности организации. Это не просто процесс замены ориентации текущих управленческих действий на перспективные, т.е. необходимо не только создавать потенциал для получения предприятием прибыли в будущем, но и иметь предпосылки и условия для извлечения реальной текущей прибыли.



Скачать документ

Похожие документы:

  1. Формирование системы анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций 08. 00. 12 Бухгалтерский учет, статистика

    Автореферат
    Защита диссертации состоится « 20 » ноября 2010 г. в 10 час. на заседании объединенного диссертационного совета ДМ 220.041.02 по экономическим наукам при ФГОУ ВПО «Мичуринский государственный аграрный университет» по адресу: 393760,
  2. Проблемы оценки финансового состояния организаций в условиях глобального финансового кризиса

    Документ
    Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов – характерная для всех стран тенденция.
  3. Анализ финансового состояния предприятия

    Реферат
    Анализ финансового состояния предприятия Введение Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов являются характерной чертой и тенденцией во всем мире.
  4. Методика проведения расчетов финансового потенциала предприятия. 10 Анализ показателей деятельности ОАО «Нижнекамскнефтехим»

    Реферат
    Актуальность данной работы заключается в том, что в рыночной экономике роль анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности не только усилилась, но и качественно изменилась.
  5. Методология сравнительного анализа финансового состояния организаций

    Автореферат диссертации
    Защита состоится 13 марта 2009 года в 1300 час. на заседании диссертационного совета Д 212.241.03 при Саратовском государственном социально-экономическом университете по адресу:

Другие похожие документы..