Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

'Документ'
Период конца 80 – 90 –е гг. XX века в Амурской области, как и по стране, был связан с глубокими преобразованиями, изменившими весь уклад жизни населе...полностью>>
'Литература'
ВМЕСТО ПРЕДИСЛОВИЯ1. Введение 2. Основополагающие исходные концепции 3. Кинематика для реального пространства. Исходные постулаты4. Новая интерпретац...полностью>>
'Документ'
• 3 ночи в Будапеште в отеле 3*+ • 3 ночи в Мадриде в отеле 3*+ • Авиаперелет Киев – Будапешт – Мадрид – Будапешт – Киев • В стоимости тура обзорные э...полностью>>
'Документ'
“Литература отражает жизнь”. Этот постулат сильно скомпрометирован, кто спорит. И все же надо признать: при всей нечеткости, “вульгарной социологично...полностью>>

Лесопромышленный комплекс 23 Сельское хозяйство 24 10. Строительство 26

Главная > Документ
Сохрани ссылку в одной из сетей:

Информационно-аналитическая справка

к заседанию Президиума Правления ТПП РФ

по вопросу «О роли предпринимательского сообщества в преодолении кризисных явлений в экономике страны»

23 декабря 2008 года

СОДЕРЖАНИЕ

СОДЕРЖАНИЕ 2

1. Макроэкономическая ситуация 3

1.1. Отток-приток капитала 4

1.2. Золотовалютные резервы (международные резервы России) 5

1.3. Инфляция 5

1.4. Инвестиции 6

1.5. Рынок труда 7

2. Краткая характеристика кризисных процессов в отдельных отраслях 7

российской экономики 7

2.1. Финансовый сектор 7

2.2. Промышленность 10

2.3. Металлургия 15

2.4. Нефтегазовый комплекс 18

2.5. Химический комплекс 20

2.6. Фармацевтическая промышленность 21

2.7. Легкая промышленность 22

2.8. Лесопромышленный комплекс 23

2.9. Сельское хозяйство 24

2.10. Строительство 26

2.11. Транспортный комплекс 29

2.12. Торговля 32

2.13. Связь и информационно-коммуникационные технологии 35

2.14. Малый бизнес 36

3. Новые возможности для российской экономики в условиях кризиса 40

4. Анализ международного опыта борьбы 41

с кризисными явлениями в экономике 41

5. Экспертные оценки и прогнозные сценарии 47

6. Реализуемые антикризисные мероприятия 51

7. Обзор принятых законодательных мер по преодолению финансово-экономического кризиса 53

8. Планируемые антикризисные мероприятия 57

1. Макроэкономическая ситуация

Текущий финансово-экономический кризис, по мнению специалистов, является первым всеобщим кризисом современной глобальной экономики. В качестве его глубинных причин называются:

  • чрезмерная эмиссия доллара, не обеспеченная материальными активами эмитента (США);

  • чрезмерное увлечение производными финансовыми инструментами в финансово-банковском секторе.

Истоки кризиса относят к 2004 году, когда Федеральная резервная система США начала проводить комплекс мероприятий по укреплению американской экономики и обеспечению дополнительной ликвидности. Проводилась масштабная дополнительная эмиссия доллара, ставка рефинансирования искусственно удерживалась на неоправданно низком уровне.

Наращиваемая задолженность США, низкие процентные ставки, быстрый рост денежной массы, ослабление доллара привели к беспрецедентному росту стоимости сырья и активов.

На этом фоне быстро рос рынок недвижимости в США, чему, в том числе, способствовала крайне низкая величина налога от продажи недвижимости.

Отсутствие должного контроля со стороны национальных надзорных органов и международных организаций (МВФ, МБРР) привело к раздуванию спекулятивных биржевых «пузырей», которые, лопнув, вызвали кризисные явления в области финансовых услуг и затронули товарные рынки.

Первым крупным публичным проявлением глобального кризиса стал ипотечный кризис 2007 года в США.

Массовый невозврат жилищных кредитов, величина которых соизмерима с половиной ВВП, и, для сравнения, в 1582 раза выше на душу населения, чем в России (рис. 1) через производные инструменты вскоре распространился на весь американский финансовый сектор, а затем и на другие страны.

Рис. 1


На американской бирже началось падение стоимости акций компаний. Спустя некоторое время, ряд известных крупных мировых корпораций и банков, которых эксперты относили к числу самых надежных, вынуждены были заявить о своей несостоятельности и подверглись процедурам банкротства. Уменьшение капитализации компаний за счет снижения стоимости их акций, нехватка ликвидности, проблемы с возвратом кредиторской задолженности распространились на другие государства мира.

1.1. Отток-приток капитала

Причины, вызвавшие отток капитала из России в третьем квартале 2008 г.:

  • вывод средств зарубежными портфельными инвесторами с российского фондового рынка, который объясняется резко возросшей потребностью инвесторов в денежной ликвидности в условиях очередного витка кризиса ликвидности на международных рынках;

  • массовый сброс рублевых активов банками с перераспределением средств в иностранные активы под влиянием ослабления рубля на валютном рынке;

  • платежи по внешнему корпоративному долгу в августе-сентябре, которые достигли своего максимального значения;

  • масштабное падение мировых цен на нефть (с начала июля – более чем вдвое).

В сентябре 2008 года, по оценкам Центробанка РФ (ЦБ РФ), чистый отток капитала из России составил 26 млрд. долл. США, в октябре - 50 млрд.долл.

Для снижения уровня оттока капитала из России ЦБ РФ:

1. Трижды в течение ноября расширял технический коридор колебания курса рубля к бивалютной корзине.

2. Повысил ставку рефинансирования (до 13%) и иные ставки по своим операциям с банками.

На уменьшение оттока капитала направлено решение Банка России о возможности банкам открывать корреспондентские счета в ЦБ РФ в иностранной валюте с 1 декабря 2008 года. Ранее банки вынуждены были размещать свои валютные позиции в иностранных банках, что по статистике определялось как отток капитала. В связи с этим изменением ЦБ РФ ожидает сокращение чистого оттока капитала из Российской Федерации.

Тем не менее, по мнению экспертов, вывод капитала все равно будет иметь место. Многие инвесторы реструктурируют свои портфели, в том числе в пользу других развивающихся рынков. В силу сокращения возможности перекредитовываться у иностранных кредиторов, отток капитала будет продолжаться в связи с необходимостью осуществления платежей по внешним заимствованиям (таблица 1).

Таблица 1

Внешний долг

Задолженность на 01.07.2008

Подлежит погашению

в IV квартале 2008

в I квартале 2009

Всего до 1 года

Долг свыше 2 лет

Всего (учитывая внешний долг органов денежно-кредитного регулирования)

527,1

43,3

27,1

156,8

243,2

Внешний долг государства

34,7

0,8

1,0

3,0

26,4

Внешний долг банков

192,8

16,5

11,8

60,0

69,1

Внешний долг корпораций

295,5

26,0

14,3

92,9

147,7

По данным ЦБ РФ

1.2. Золотовалютные резервы (международные резервы России)

На фоне кризисных явлений для сохранения стабильности курса рубля в условиях его падения по отношению к основным валютам на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) ЦБ РФ использует свои международные золотовалютные резервы (ЗВР). Отток капитала и необходимость расходовать доллары из своих запасов для недопущения ослабления рубля приводят к тому, что резервы ЦБ РФ уменьшаются на 15–16 млрд.долл. в неделю (рис. 2). По данным
ЦБ РФ, доля иностранных государственных ценных бумаг и ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы правительствами иностранных государств, в общем объеме золотовалютных резервов России выросла с 32,1% на 1 января 2008 года до 65,4% на 1 ноября 2008 года. Несмотря на слабость реального сектора экономики РФ, мы продолжаем финансировать дефицит госбюджета США.

Рис. 2

Динамика объемов золотовалютных резервов ЦБ РФ

в январе-декабре 2008 года, млрд. долл.

По данным ЦБ РФ

1.3. Инфляция

С начала 2008 года инфляционные процессы (рост цен) в России уже характеризовались определенной остротой. Предпринятые Правительством меры позволили снизить их влияние на экономику страны, но общие показатели инфляции все-таки были выше по сравнению с 2007 годом и по итогам 9 месяцев 2008 года достигли 10,6% (рис. 3). Выделение государством значительных денежных средств для поддержания финансового сектора экономики может привести к увеличению инфляционных процессов, Центробанк уже повысил свой прогноз по инфляции на 2008 год до 13,5%.

Рис. 3

Базовая инфляция в России в январе-ноябре 2008 года,
в % к декабрю 2007 года

По данным Росстата

По мнению экономистов, кризисные явления должны способствовать снижению цен. Однако в России эксперты не отмечают в явном виде данную тенденцию.

Влияние финансового кризиса все в большей мере сказывается на производителях. По данным Росстата, октябрьское падение цен производителей (6,6%) превысило показатель, зафиксированный в сентябре. Снижение цен производителей объясняется резким снижением спроса.

Темпы инфляции в ноябре замедлились, составив 0,8%. При этом, по данным статистики, в ноябре в некоторых регионах прирост цен составил более 2%. Самый заметный вклад в инфляцию внесло подорожание мяса, рыбы (в среднем на 2,6% каждый), кур (на 3%).

1.4. Инвестиции

Данные статистических органов свидетельствуют, что интерес у инвесторов к инвестициям в России не исчез. Так, объем инвестиций в основной капитал в России в сентябре 2008 года увеличился на 11,8% по сравнению с сентябрем 2007 года и составил 836,9 млрд. рублей.

Ряд крупных зарубежных компаний, занятых в сырьевом секторе, в переработке, сельскохозяйственном секторе, строительстве подтвердили готовность реализовывать в России крупные инвестиционные проекты. К ним относятся такие компании, как Nestle, Renault, Unilever.

Вместе с тем, мировой кризис, особенно нехватка ликвидности, может повлиять на инвестиционные вложения в экономику страны и регионов. Часть инвесторов отказалась от своих проектов в России, часть провели корректировку инвестиционных планов. Например, Mirax Group в ближайший год обещает не начинать ни одной стройки и не приобретать новых площадок, «Система-Галс» - распродать четверть своего девелоперского портфеля. Компания «Северное сияние» по инициативе инвестора приостановила проект строительства нефтеперерабатывающего завода в Псковской области стоимостью 800 млн. долл. Финский девелопер YIT заморозил строительство 2400 квартир в России. Финская Stockmann на неопределенный срок перенесла открытие своих магазинов в Москве, Екатеринбурге, торгово-офисного комплекса «Невский центр» в Санкт-Петербурге. ООО «СТ Новая Голландия» переносит сроки реализации проекта «Новая Голландия» (Санкт-Петербург) на 2 года позже - до 2012 года. Петербургский девелопер «Макромир» заморозил два крупных объекта площадью около 230 000 кв. м. (торговые центры «Граф Орлов» и «Лондон-парк»).

1.5. Рынок труда

На 2 декабря 2008 года численность безработных граждан, зарегистрированных в органах службы занятости, по данным Минздравсоцразвития России, составила 1315,7 тыс. человек.

Рост численности безработных граждан, зарегистрированных в органах службы занятости, начался с ноября 2008 года. За последнюю неделю ноября наиболее значительные увольнения в связи с ликвидацией организаций либо сокращением численности или штата работников произошли в Алтайском, Забайкальском, Пермском краях, Свердловской, Челябинской, Белгородской, Владимирской, Воронежской, Нижегородской, Саратовской, Курганской, Новосибирской областях. Анализ свидетельствует о том, что предполагаемые увольнения затронут такие виды экономической деятельности, как машиностроение, металлургия, химическая промышленность, дорожное строительство, грузоперевозки.

2. Краткая характеристика кризисных процессов в отдельных отраслях

российской экономики

2.1. Финансовый сектор

Причины возникновения кризиса на российских кредитных и денежных рынках не сводятся к воздействию внешних факторов. Кризис имел ряд внутренних предпосылок, вызревавших в течение предшествовавших 4-5 лет.

Первое. Отставание динамики денежного предложения (денежной базы) от расширения спроса на деньги со стороны экономики (денежной массы).

Второе. Рост внешней задолженности банков и нефинансового сектора.

Третье. Устойчивый опережающий рост инвестиций и текущих расходов по отношению к доходам предприятий и населения.

За предшествующие 4-5 лет динамика потребительского и инвестиционного спроса перешла на новый, более высокий уровень, при одновременной стабилизации темпов роста доходов домашних хозяйств и предприятий. Более быстрое, чем расширение доходов, увеличение расходов и инвестиций стало обеспечиваться за счет ускоренного привлечения населением и предприятиями заемных ресурсов (как внешних, так и внутренних). В таких условиях стал развиваться процесс выстраивания заемщиками «схем Понци» – погашения ранее привлеченных кредитов не за счет дополнительных доходов, а за счет новых займов.

Банковский сектор

В результате оттока иностранного капитала из России с сентября 2008 года отчетливо обозначилась проблема с ликвидностью банковской системы России.

В октябре 2008 года ЦБ РФ все-таки признал наличие кризиса ликвидности у российских банков, пояснив, что напряжение в кредитовании российскими банками предприятий возрастает. ЦБ РФ подчеркнул, что риск невозвратов должен быть компенсирован достаточным количеством денег и застрахованностью банков по отдельным операциям.

С этой целью в октябре ЦБ РФ повысил лимит средств, предоставляемых банкам на аукционе однодневного прямого РЕПО1, при этом уменьшив нормативы резервирования, но предусмотрев поэтапное увеличение нормативов обязательных резервов. В целом на депозитах 30 коммерческих банков с апреля текущего года по ноябрь было размещено 861 млрд. руб.

Тем не менее, ситуация с банковской ликвидностью остается довольно острой и далека от стабилизации. Денег нет, как и доверия. Сохраняется и даже усиливается недоверие между участниками рынка. Практически не действуют механизмы межбанковского кредитования. В результате, почти повсеместно резко снизилось или остановилось кредитование юридических и физических лиц. Следствием этого может стать стагнация в экономике и падение производства в ряде отраслей.

Наряду с оттоком капитала из России финансовый кризис снизил доверие населения к банкам и привел к оттоку вкладов из банков. Несмотря на то, что вклады в крупнейшие банки возросли, общая сумма вкладов населения снижается (в сентябре на 1,5%, в октябре этот объем еще увеличился).

Ставки, под которые можно приобрести ликвидность на межбанке, растут ускоренными темпами (таблица 2).

Таблица 2

Процентные ставки ЦБ РФ в 2008 году

янв

фев

мар

I-08

апр

май

июн

II-08

июл

авг

сен

III-08

окт

Межбанковская ставка1

2,8

4,3

4,3

3,8

4,2

3,7

3,7

3,9

4,4

5,8

7,1

5,7

7,6

Ставка по кредитам2

10,4

11,0

11,3

10,9

11,2

11,0

11,3

11,2

11,4

11,8

12,7

12,0

14,3

1 Межбанковская ставка - средневзвешенная ставка по 1-дневным межбанковским кредитам на московском рынке в рублях.

2 Ставка по кредитам - средневзвешенная ставка по рублевым кредитам нефинансовым организациям сроком до 1 года. По данным ЦБ РФ

Ориентация государства на крупные системообразующие банки вызвала опасения у вкладчиков относительно перспектив региональных банков.

Нарушилась налаженная схема кредитования в регионах. Крупные банки не сразу смогут занять эту нишу. При этом будет подорвана вера в российскую банковскую систему и доверие к власти.

Кризис в финансовой сфере отразился на кредитовании экономики. По данным банковских аналитиков, темп прироста кредитов корпоративному сектору снизился с 3,5% до 0,8%. За сентябрь 2008 года банки выдали компаниям лишь 99,3 млрд.руб. Общий объем кредитов с начала года составил 11,7 трлн. руб.

Изменения произошли во всех сегментах кредитования, более всего сказавшись на долгосрочных кредитах. 30% банков приостановили прием заявок на свои кредитные продукты, а подавляющее большинство банков ужесточило условия по ипотеке.

По информации комитетов ТПП РФ, территориальных ТПП, объединений предпринимателей, региональные банки выдают кредиты только небольшого объёма на короткий срок и под более высокие проценты.

Ставки по ранее действующим кредитам выросли на 2-3%, по вновь выдаваемым - до 10%. Ужесточились требования к залогам, кредиты выдаются на 30-40% от стоимости недвижимости, а товар на складе к залогу не принимается.

В Алтайском крае банк «УралСиб» предлагает перекредитоваться предприятиям под 24-29% годовых. Ставки в разных банках достигают 35% годовых.

Произошло очередное увеличение процентных ставок и размеров первоначального взноса по ипотечным кредитам в ряде банков. Иркутский «Примсоцбанк» увеличил размер первоначального взноса с 20% до 30% от суммы кредитования. Процентные ставки составляют от 14,95% до 18,9% годовых.

В сложившихся на сегодняшний день условиях банки не готовы разделять риски дефолта или валютные риски. Они предпочитают перекладывать их на заемщиков, страховщиков или девелоперов.

Неотложные меры:

  • Предоставить право главным территориальным управлениям Банка России включать в число банков, имеющих право на получение рефинансирования, банки, относящиеся к первой и второй классификационным группам по экономическому положению в соответствии с Указанием Банка России от 30.04.2008 № 2005-У «Об оценке экономического положения банков».

  • В пределах имеющихся лимитов предоставить главным территориальным управлениям Банка России право выдавать гарантии банкам в обеспечение возврата выданных ими кредитов в системе межбанковского кредитования.

  • Незамедлительно наладить государственный контроль за выделенными дополнительными ресурсами на поддержку банковской системы для предотвращения вывода полученных средств за рубеж.

  • Ипотечное кредитование должно стать одним из основных направлений, способствующих активизации строительной индустрии и стабилизации банковского рынка. Создание благоприятных условий для развития кредитования на покупку жилья оживит спрос на жилую недвижимость, что, в свою очередь, возобновит производный спрос на продукцию промышленного производства и строительные материалы.

  • Необходимо, чтобы принимаемые государственными органами антикризисные решения доводились до участников рынка максимально оперативно не только в информационном, но и в материальном выражении.

  • Необходимо максимально диверсифицировать круг банков, допущенных к кредитованию без обеспечения.

  • Упрощение процедуры слияния (присоединения) кредитных организаций путем упрощения процедуры оповещения кредиторов и отмены права безусловного требования досрочного исполнения обязательств реорганизуемым банком.

  • Введение моратория на применение к кредитным организациям, контрагенты которых не исполняют свои обязательства по обратной покупке ценных бумаг по сделкам РЕПО, мер ответственности за несоблюдение ими размеров обязательных нормативов.

Фондовый рынок

Кризисные явления в экономике России отчетливо проявляются на фондовых биржах. По данным Минфина России, по состоянию на конец октября 2008 года падение российских фондовых индексов с начала года превысило 73%. По мнению экспертов, в России понижение фондового индекса было в первую очередь связано с падением цен на нефть. Акции открытых акционерных обществ потеряли в стоимости примерно 142 млрд. долл., а активы государства – 346 млрд. долл. Однако российские индикаторы пережили не самое большое падение по сравнению с другими странами.

В целях нормализации ситуации на финансовом рынке и восстановления его роли в предоставлении ресурсов реальному сектору Правительством Российской Федерации разработан и реализуется соответствующий комплекс мер.

Комитетами ТПП РФ, территориальными торгово-промышленными палатами, объединениями предпринимателей осуществляется постоянный мониторинг ситуации в различных отраслях экономики в условиях мирового финансово-экономического кризиса.



Скачать документ

Похожие документы:

  1. Российская федерация костромская областная дума постановление от 29 октября 2004 г. N 2854 о "программе развития лесопромышленного комплекса костромской области на период до 2010 года"

    Документ
    Рассмотрев представленный губернатором Костромской области в областную Думу проект "Программы развития лесопромышленного комплекса Костромской области на период до 2010 года",
  2. Лесопромышленный комплекс 29 Производство неметаллических минеральных продуктов 30 Агропромышленный комплекс 31

    Реферат
    Прогноз социально-экономического развития Республики Саха (Якутия) на 2011 год и на период до 2013 года разработан во исполнение Бюджетного кодекса РФ, Закона Республики Саха (Якутия) от 26 декабря 2007 года 525-З № 1095-III «О бюджетном устройстве и
  3. Лесопромышленный комплекс «Создание лесоперерабатывающего производства по инновационной глубокой переработке древесины ООО «ПечораЭнергоРесурс» 9

    Документ
    «Производство сборных деревянных домов из массивных панелей по технологии MASSIV-HOLZ-MAUER, изготовление стандартных изделий и конструкций для деревянного домостроения»
  4. О перспективах развития лесопромышленного комплекса России, Северо-Запада и Республики Коми: государственное регулирование, ценовая и тарифная политика, Лесной Кодекс РФ в формате задач, поставленных Президентом Российской Федерации В. В. Путиным на совещании в Республике Коми (г (1)

    Кодекс
    расширенного заседания Комитета ТПП РФ по развитию лесной промышленности и лесного хозяйства, делового лесного сообщества и ТПП республики Коми» по теме: « О перспективах развития лесопромышленного комплекса России, Северо-Запада
  5. О перспективах развития лесопромышленного комплекса России, Северо-Запада и Республики Коми: государственное регулирование, ценовая и тарифная политика, Лесной Кодекс РФ в формате задач, поставленных Президентом Российской Федерации В. В. Путиным на совещании в Республике Коми (г (2)

    Кодекс
    расширенного заседания Комитета ТПП РФ по развитию лесной промышленности и лесного хозяйства, делового лесного сообщества и ТПП республики Коми - «круглого стола» по теме:

Другие похожие документы..