Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

'Примерная программа'
Примерная программа дисциплины «Методика преподавания бального танца: Латиноамериканская программа» Федерального компонента цикла специальных дисципл...полностью>>
'Тематика курсовых работ'
Курс «Бухгалтерский финансовый учет» является одним из важнейших при подготовке квалифицированных экономистов по специальности 080109.65 «Бухгалтерск...полностью>>
'Учебно-методический комплекс'
Учебно-методический комплекс «Бухгалтерский финансовый учет» составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта высш...полностью>>
'Документ'
Регистрационный взнос для членов РэндО (Российского эндоскопического общества) (участие в качестве слушателя во всех разделах программы конференции 22...полностью>>

Финансовое управление специфическими оборотными активами и контрактыми отношениями агроформирований 08. 00. 10 Финансы, денежное обращение и кредит

Главная > Автореферат диссертации
Сохрани ссылку в одной из сетей:

На правах рукописи

Кусмарцева Юлия Владимировна

ФИНАНСОВОЕ УПРАВЛЕНИЕ

СПЕЦИФИЧЕСКИМИ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ И

КОНТРАКТЫМИ ОТНОШЕНИЯМИ АГРОФОРМИРОВАНИЙ

08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Волгоград – 2006

Работа выполнена в Федеральном государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Волгоградская государственная сельскохозяйственная академия».

Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент

Попова Лариса Витальевна.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, доцент

Бондаренко Людмила Николаевна;

кандидат экономических наук

Шор Инна Михайловна.

Ведущая организация: ФГОУ ВПО «Костромская государственная

сельскохозяйственная академия».

Защита состоится 18 декабря 2006 г. в 10.00 на заседании диссертационного совета Д 212.029.04 при ГОУ ВПО «Волгоградский государственный университет» по адресу: 400062, г. Волгоград, просп. Университетский, 100, ГОУ ВПО «Волгоградский государственный университет», аудитория 2-05 «В».

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Волгоградский государственный университет».

Автореферат разослан 18 ноября 2006 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

доктор экономических наук, доцент А.В. Гукова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Специфические оборотные активы обеспечивают непрерывность и эффективность текущей деятельности агроформирований. В условиях рынка перед большинством предприятий АПК встала проблема пополнения недостатка оборотного капитала, которая вызвана неплатежеспособностью участников хозяйственного кругооборота средств в экономике страны в целом и АПК, в частности. Успех деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей зависит от рационального использования оборотных средств и правильной организации источников их формирования. До сих пор продолжается накапливание долгов предприятий друг перед другом и финансовой системой, схемы реструктуризации и взаимозачета далеко не всегда приносят желаемый результат и не обеспечивают повышения финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов: в аграрном секторе 2/3 сельскохозяйственных предприятий нерентабельны и неплатежеспособны. Особенности рыночных отношений в сельском хозяйстве России обусловливают возможность появления просроченных долгов даже у прибыльных товаропроизводителей. Основой рыночных отношений при организации снабжения, производства и реализации стали контракты, условия которых могут ограничить влияние будущих неблагоприятных изменений на деятельность хозяйствующих субъектов и способствовать ритмичности движения финансовых ресурсов, а недобросовестное поведение участников сделки может привести к недостатку ликвидных активов, неплатежеспособности сельхозтоваропроизводителей, росту трансакционных издержек.

Основой выбора темы диссертационного исследования стала необходимость обобщения практики управления текущими активами на основе регулирования источников их образования через систему использования контрактов, в рамках которых трансакционно-специфические ресурсы дают максимальный эффект, и разработки новых подходов к договорным отношениям в условиях АПК с целью повышения стабильности и финансовой устойчивости аграрных формирований.

Степень разработанности проблемы. Сущность одной из фундаментальных экономических категорий «капитал» научная мысль выясняет на протяжении ряда столетий. В работах Дж. Кларка, Е.М. Майбурда, К. Маркса, Д. Риккардо, Ж.-Б. Сея, А. Смита, Дж. Р. Хикса, М.А. Балудьянского, И.А. Бланка, В.В. Ковалева, Н.Г. Чернышевского, Х.А. Шлецера, А.К. Шторха и др. исследование проблемы капитала занимало большое место. Однако до сих пор не выработано универсальное определение капитала, которое отвечало бы потребностям как теории, так и практики. Проблема управления оборотным капиталом достаточно широко освещена в публикациях зарубежных авторов. В нашей стране известны работы З. Боди, Дж. Брауна, Ю. Бригхема, Дж. Ван Хорна, Л. Гапенски, Р. Мертона, М. Миллера, Ф. Модильяни, Г. Сигела Джоэла, Э. Хелферта, Р. Холта, К. Шима Джея и др., в которых освещается вопрос управления финансами компаний. Теоретические и практические аспекты пополнения оборотного капитала затрагиваются в трудах широкого круга российских исследователей И.А. Бланка, В.П. Грузинова, Л.В. Давыдовой, С.А. Ильминской, Л.П. Павловой, В.В. Остапенко, Е.Б. Тютюкиной, В.Е. Черкасова и др. Особенности этого процесса в аграрной сфере представлены в трудах Г.Ф. Белоусенко, А.А. Брылева, Н.Я. Демьяненко, Н.П. Джураева, А.И. Колчина, М.З. Пезенгольц, Л.В. Перекрестовой, Л.В. Поповой и др.

Обсуждение такого экономического феномена как специфичность активов содержится в трудах А. Алчиана, У.Дж. Баумоля, Г. Беккера, Х. Демсеца, Б. Клайна, Р.А. Крауфорда, Я. Маршака, А. Маршалла, Дж.К. Панзера, М. Полани, Р.Д. Уиллига, О. Уильямсона и др.

Основоположники теории контрактов М. Аоки, Дж. Ауэрбах, Т. Веблен, К.Дж. Дальман, Р. Дор, Э. Дюркгейм, Р. Коуз, Н.М. Кэй, К. Ллевеллин, Я.Р. Макнейл, С. Маколэй, Р. Метьюз, Д. Норт, Т. Палаи, Р. Рихтер, Дж. Ричардсон, Г. Саймен, Дж.Дж. Стиглер, А. Стинчкомб, О. Уильямсон, С. Фишер, Л. Фридмен, Э. Фуруботн, Дж. Ходжсон, Т. Эггертссон, К.Дж. Эрроу и др. доказали, что контракт не столько ограничивает взаимодействие, сколько создает для него предпосылки, что становится особенно очевидным в случае сделок с несовпадением во времени моментов их заключения и совершения, и что любую контрактную проблему полезно изучать с точки зрения оптимизации трансакционных издержек. Институциональные рамки осуществления конкретных сделок рассматриваются в трудах отечественных экономистов Р.И. Капелюшникова, Н.Н. Лебедевой, А.Н. Олейника, А.Е. Шаститко и др.

Однако до настоящего времени не проводилось систематизированное изучение управления специфическими оборотными активами на основе системы контрактных отношений, негативного и позитивного влияния моделей контрактов на платежеспособность хозяйствующих субъектов.

Особенности контрактных отношений в аграрной сфере исследованы недостаточно, практические методики их применения не разработаны. Это негативно сказывается на объемах трансакционных издержек и обеспеченности оборотными средствами большинства сельскохозяйственных товаропроизводителей, нарушает ритмичность и слаженность работы предприятий, ухудшает финансовые результаты. Агроформирования терпят расходы и убытки и от отсутствия развитой рыночной инфраструктуры в АПК.

Цель диссертационного исследования состоит в теоретическом обосновании финансового управления специфическими оборотными активами сельскохозяйственного предприятия и разработке методического инструментария контрактных отношений для их пополнения.

Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих основных задач:

  • рассмотреть финансовые аспекты управления оборотными активами в процессе их воспроизводства с учетом специфики кругооборота в АПК;

  • обобщить концептуальные особенности моделей контрактных отношений, используемых для обеспечения хозяйствующих субъектов специфическими оборотными активами;

  • раскрыть причины нарушения кругооборота мобильных активов и недоступности заемных источников для аграрного сектора экономики России;

  • обосновать преимущества долгосрочных трансакций по сравнению с дискретными (краткосрочными);

  • разработать критерии эффективности контрактных отношений в АПК;

  • предложить наиболее приемлемые формы контрактов, которые способствуют пополнению и ускорению оборота активов сельхозпредприятия.

Объект исследования – специфические оборотные активы аграрных формирований.

Предметом исследования стали контрактные отношения, выступающие в виде внутренних и межфирменных хозяйственных сделок, облеченных в контрактную форму, в рамках управления специфическими оборотными активами в сельском хозяйстве.

Теоретической и методологической основой послужили теоретические положения, изложенные в работах отечественных и зарубежных авторов по исследуемым проблемам, нормативные документы Российской Федерации, регулирующие контрактные отношения. В работе применялись научные методы экономического, математического и финансового анализа; сравнения и аналогии; единства объективного и субъективного в развитии экономических процессов; статистического и графического моделирования.

Информационно-эмпирической базой стали статистические данные Росстата и Волгоградского областного комитета государственной статистики, аналитические статьи отечественных и зарубежных ученых, информация Комитета по сельскому хозяйству и продовольствию администрации Волгоградской области, данные финансовой отчетности отдельных сельскохозяйственных предприятий Волгоградской области, материалы научных семинаров, конференций и информационной сети Интернет.

Положения диссертации, выносимые на защиту.

  1. На управление операционным циклом предприятия как основы воспроизводства капитала в сельском хозяйстве на каждой стадии кругооборота влияет множество специфических факторов: внешних (методы прямого и косвенного государственного регулирования через ценообразование и субсидирование, кредитование, налоговую политику; монополизм производителей средств производства и переработчиков в АПК; конъюнктура товарных рынков с учетом соотношений между спросом и предложением) и внутренних (рациональная организация производственных запасов и источников их покрытия; оптимизация общего размера и структуры запасов ТМЦ, минимизация затрат по их обслуживанию и обеспечение эффективного контроля за их движением; организация сбытовой деятельности; применение различных моделей договоров с партнерами с гибкими условиями форм оплаты и ценообразования), а также система контрактных отношений, определяющих возможности предоплат, отсрочек или других финансовых поощрений с целью непрерывности кругооборота средств.

  2. Специфичность активов определяется специфичностью во времени, по месту расположения активов, технологической специфичностью сельскохозяйственного производства, специфичностью человеческого капитала, торговыми марками, специфичностью инвестиций в производственную инфраструктуру. Эффективность управления мобильными средствами при заключении сложных сделок со специфическими активами в условиях неопределенности, склонности сторон контракта к риску, измерений, сопряженных с издержками, несовершенного обеспечения исполнения контрактов зависит от того, какой тип контракта (классический, неоклассический или имплицитный) выбран для организации производства или обмена.

  3. Установление долговременных связей между участниками межотраслевого и межхозяйственного обмена в ходе воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве сдерживается не только ценовым диспаритетом, но и нарушением паритетности межотраслевого обмена, а также внелегальной процедурой заключения контрактов отдельными сельскохозяйственными товаропроизводителями.

  4. Проблема ограниченного доступа к кредитным ресурсам в сельском хозяйстве обусловлена высоким уровнем просроченной кредиторской задолженности хозяйств; наращиванием производства валовой продукции на фоне снижения доходности отрасли и усиления расслоения сельскохозяйственных организаций по этому признаку; неэффективным функционированием системы государственного льготного кредитования; дефицитом или полным отсутствием средств на кредиты пайщикам сельскохозяйственных кредитных кооперативов; отсутствием залоговой базы; участием в приоритетном национальном проекте «Развитие АПК» в основном только малых форм хозяйствования и фермеров, доля которых в объеме валовой продукции АПК незначительна. Развитие системы земельно-ипотечного кредитования сдерживается не только неблагоприятными макроэкономическими условиями деятельности агроформирований, но и значительным выведением из оборота сельскохозяйственных земель, в том числе мелиорированных; а также истощением плодородия почвы.

  5. Для российских сельскохозяйственных товаропроизводителей наиболее приемлемой, надежной формой ведения бизнеса может стать договор поэтапного франчайзинга (товарный, производственный, инвестиционный), который будет способствовать комплексному решению проблемы приобретения сырья и материалов по льготным ценам, производству продукции по новейшим технологиям, продвижению товаров на рынок под торговой маркой франчайзера и минимизации трансакционных издержек, прежде всего, сопряженных с надзором за качеством продукта.

  6. Финансовое управление функционированием агроформирований целесообразно осуществлять на основе оценки величины трансакционных издержек в зависимости от стадии технологического процесса: 1) возникающие до заключения сделки (поиска информации, ее обработки и хранения, ведения переговоров, измерения, заключения контракта); 2) возникающие после заключения сделки (мониторинга, в форме недополученной выручки, спецификации и защиты прав собственности). Алгоритм их расчета для сельхорганизаций позволяет оценивать размер и состав издержек этого вида, выявлять слабые и сильные стороны предприятий, корректировать их действия, что способствует достижению финансовой устойчивости хозяйств.

Научная новизна полученных результатов состоит в следующем:

  • системно представлены внешние и внутренние факторы, влияющие на эффективность управления оборотным капиталом сельскохозяйственных предприятий и высвобождающие при ускорении оборачиваемости оборотных средств материальные ресурсы и источники их образования;

  • упорядочена классификация контрактов с точки зрения способности пополнения оборотных средств при продолжительных контрактных отношениях в зависимости от уровня специфичности активов, используемых сторонами сделки; преследования эгоистического интереса контрагентами; регулирования формальными и неформальными гарантами сделки, в качестве которых могут выступать государственные и альтернативные структуры;

  • дополнительно аргументирована необходимость адекватной процедуры контрактации для эффективной защиты экономических интересов сельскохозяйственных производителей в их взаимодействиях с заведомо более сильными в экономическом отношении хозяйствующими субъектами, а, следовательно, и восстановления ценового паритета;

  • конкретизированы сдерживающие факторы организации широкомасштабного долгосрочного кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей, потребность в котором обусловлена отраслевыми особенностями кругооборота капитала в аграрном секторе;

  • предложены в качестве инструментов управления сделками долгосрочные контракты и договоры франчайзинга для координации движения продуктов по стадиям производства и распределения;

  • разработана классификация и алгоритм количественного измерения трансакционных издержек аграрных формирований и определены пути их минимизации в условиях заключения долгосрочных контрактов.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость работы определяется актуальностью сформулированных задач и разработкой теоретических положений в области управления специфическими оборотными активами и контрактными отношениями: систематизированы факторы, влияющие на кругооборот текущих активов, уточнена типология контрактов при заключении сделок с несовпадением во времени моментов их заключения и выполнения, дополнительно аргументирована необходимость адекватной процедуры контрактации для обеспечения ценового паритета, конкретизированы факторы, сдерживающие долгосрочное кредитование агроформирований, предложены инструменты управления сделками.

Практическая значимость исследования заключается в разработке конкретных предложений по количественному измерению и минимизации трансакционных издержек в сельском хозяйстве при заключении долгосрочных контрактов. Данные рекомендации могут быть использованы в финансовом управлении деятельностью любого аграрного формирования. Отдельные положения диссертации использованы в курсах «Финансовый менеджмент», «Финансы предприятий».

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования были представлены и обсуждались на III Международной научно-практической конференции «Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика» (г. Санкт-Петербург, 2002 г.), научно-практической конференции профессорско-преподавательского состава ВФ МУПК «Развитие региональной системы потребительской кооперации: проблемы, подходы, перспективы» (г. Волгоград, 2002 г.), VII–VIII Региональных конференциях молодых исследователей Волгоградской области (г. Волгоград, 2002 г., 2003 г.), Международной научно-практической конференции «Основы достижения устойчивого развития сельского хозяйства» (г. Волгоград, 2004 г.), 56-й Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы науки в агропромышленном комплексе» (г. Кострома, 2005 г.), Межвузовской научно-практической конференции аспирантов и студентов «Молодежь и экономика: новые идеи и решения. I Васюнинские чтения» (г. Волгоград, 2005 г.).

Ряд практических рекомендаций, затрагивающих процесс контрактации с целью повышения эффективности управления оборотными средствами, внедрены в сельскохозяйственные предприятия Волгоградской области (ООО «Гелио-Пакс-Агро3» и ООО «Випойл-Агро»).

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 12 научных работ (объем авторского вклада 2,08 п.л.).

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

Во введении обосновывается выбор темы, постановка цели и задач, теоретическая и практическая значимость исследования, его предмет и объект, определяются теоретические и методологические основы, формулируются положения, выносимые на защиту и научная новизна работы.

В первой главе – «Теоретические основы финансового управления специфическими оборотными активами в современных рыночных условиях» – рассмотрены роль финансового управления оборотными активами агроформирований, связанная с конкретными особенностями их кругооборота и специфичностью активов, необходимость контрактных отношений, их основные формы и параметры.

Во второй главе – «Причины недостаточности финансирования оборотных средств сельского хозяйства в Российской Федерации» – исследованы нарушение паритетных экономических отношений сельского хозяйства с другими отраслями, издержки совершения сделок во внелегальном режиме, снижение эффективности использования материально-производственных запасов, ограниченный доступ сельскохозяйственных товаропроизводителей на рынок сельскохозяйственного кредита.

В третьей главе – «Финансовое управление контрактными отношениями сельскохозяйственных товаропроизводителей» – проведен анализ долгосрочного контракта как основного инструмента стабилизации финансового состояния АПК, минимизации трансакционных издержек и франчайзинга как передового опыта ведения бизнеса.

В заключении обобщены результаты исследования, сформулированы выводы и предложения научного и практического характера.

ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ

Финансовое управление кругооборотом специфических оборотных активов аграрных формирований. Сельское хозяйство представляет собой многоотраслевую систему со множеством продуктовых подкомплексов, каждый из которых применяет присущие только ему специфические производственные процессы, технику и технологию, методы воспроизводства производственного, в том числе и технического потенциала.

На организацию специфических оборотных активов и их кругооборот в сельском хозяйстве существенное влияние оказывает большой удельный вес внутреннего оборота продукции, который порождается особенностью воспроизводства, где готовая продукция одной отрасли служит исходным пунктом для других отраслей или для очередной стадии кругооборота внутри той же отрасли.

Сезонный характер производства в сельском хозяйстве диктует необходимость единовременного образования и длительного хранения значительных запасов семян и кормов собственного производства. Возникает также потребность в сезонном накоплении нефтепродуктов, запасных частей, минеральных удобрений и других покупных товарно-материальных ценностей. В связи с этим, сельскохозяйственным предприятиям приходится авансировать в значительных размерах специфические оборотные активы в начальную стадию кругооборота, что, в свою очередь, создает предпосылки для расширения сферы кредитных вложений банка или заключения долгосрочных договоров с поставщиками. Оборотные средства при этом не только неравномерно включаются в оборот, но и неравномерно высвобождаются из него. В сферах сбыта и расчетов для предупреждения затоваривания и своевременностью отгрузки и расчетов необходимы маркетинговые исследования, определение круга потребителей, заключение долгосрочных договоров с покупателями.

Важным резервом повышения эффективности использования специфических оборотных активов является расширенное воспроизводство, которое требует, чтобы мобильные средства агроформирований совершали непрерывный и последовательный переход во времени из сферы производства в сферу обращения и обратно, причем на всех стадиях кругооборота они должны находиться в определенных пропорциях. При несоблюдении последних нарушается непрерывность кругооборота, что неизбежно отрицательно сказывается на общей скорости движения авансированной стоимости в денежном выражении.

Мы исходим из того, что скорость оборота средств зависит от целого ряда факторов, которые оказывают неодинаковое влияние: одни из них всемерно способствуют ускорению кругооборота авансированной стоимости, другие — напротив, действуют в противоположном направлении — замедляют ее движение. Анализ использования мобильных средств требует учета влияния всех факторов и каждого в отдельности для правильной характеристики использования специфических оборотных активов. Значительные резервы повышения эффективности использования оборотного капитала кроются в самом предприятии. Но мы считаем, что определенные резервы повышения качества менеджмента проявляются только при благоприятной макроэкономической ситуации. Дефицит специфических оборотных активов и дефицит денег на приемлемую оплату труда не позволяет наладить нормальный уровень технологической дисциплины.

Применение различных моделей договоров с партнерами с гибкими условиями форм оплаты и ценообразования


Рациональная организация производственных запасов и источников их покрытия





Оптимизация общего размера и структуры запасов ТМЦ, минимизация затрат по их обслуживанию и обеспечение эффективного контроля за их движением


Организация сбытовой деятельности















Скачать документ

Похожие документы:

  1. Агролизинг как метод финансирования инвестиционного процесса в агропродовольственном комплексе 08. 00. 10 финансы, денежное обращение и кредит

    Автореферат диссертации
    Работа выполнена в Федеральном государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Волгоградская государственная сельскохозяйственная академия».
  2. Збірка тез доповідей II міжнародної науково-практичної конференції «Фінансово-кредитний механізм в соціально-економічному розвитку країни»/ Ред кол

    Документ
    Збірка тез доповідей II Міжнародної науково-практичної конференції «Фінансово-кредитний механізм в соціально-економічному розвитку країни»/ Ред. кол.Веретенников В.
  3. Министерство образования и науки Республики Казахстан Восточно-Казахстанский государственный университет им. С. Аманжолова

    Монография
    В монографии с позиций системного подхода рассматриваются вопросы обеспечения экономической и продовольственной безопасности Казахстана. Дана комплексная оценка уровня национальной экономической и продовольственной безопасности республики.
  4. Практики

    Монография
    В монографии с позиций системного подхода рассматриваются вопросы обеспечения экономической и продовольственной безопасности Казахстана. Дана комплексная оценка уровня национальной экономической и продовольственной безопасности республики.
  5. Информационная услуга (21)

    Бюллетень
    Минэкономразвития РФ опубликовало заключение об оценке регулирующего воздействия на проект технического регламента Таможенного союза "О безопасности пищевой продукции"

Другие похожие документы..