Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

'Документ'
Цель маркетинга – сделать усилия по сбыту ненужными. Цель маркетинга – узнать и понять клиента настолько, чтобы товар или услуга точно соответствовал...полностью>>
'Документ'
Чи виникають податкові зобов'язання з податку на прибуток при передачі Фондом соціального страхування від нещасних випадків на виробництві та професі...полностью>>
'Документ'
РОЗДІЛ ІІ. Мета (місія), стратегічні завдання, пріоритетні напрямки та основні заходи щодо реалізації Стратегії розвитку Тернопільської області на пе...полностью>>
'Документ'
1 РАЗРАБОТАН Всероссийским научно-исследовательским институтом по проблемам гражданской обороны и чрезвычайных ситуаций (ВНИИ ГОЧС МЧС России), дораб...полностью>>

Финансовое управление специфическими оборотными активами и контрактыми отношениями агроформирований 08. 00. 10 Финансы, денежное обращение и кредит

Главная > Автореферат диссертации
Сохрани ссылку в одной из сетей:

1

Смотреть полностью

На правах рукописи

Кусмарцева Юлия Владимировна

ФИНАНСОВОЕ УПРАВЛЕНИЕ

СПЕЦИФИЧЕСКИМИ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ И

КОНТРАКТЫМИ ОТНОШЕНИЯМИ АГРОФОРМИРОВАНИЙ

08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Волгоград – 2006

Работа выполнена в Федеральном государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Волгоградская государственная сельскохозяйственная академия».

Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент

Попова Лариса Витальевна.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, доцент

Бондаренко Людмила Николаевна;

кандидат экономических наук

Шор Инна Михайловна.

Ведущая организация: ФГОУ ВПО «Костромская государственная

сельскохозяйственная академия».

Защита состоится 18 декабря 2006 г. в 10.00 на заседании диссертационного совета Д 212.029.04 при ГОУ ВПО «Волгоградский государственный университет» по адресу: 400062, г. Волгоград, просп. Университетский, 100, ГОУ ВПО «Волгоградский государственный университет», аудитория 2-05 «В».

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Волгоградский государственный университет».

Автореферат разослан 18 ноября 2006 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

доктор экономических наук, доцент А.В. Гукова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Специфические оборотные активы обеспечивают непрерывность и эффективность текущей деятельности агроформирований. В условиях рынка перед большинством предприятий АПК встала проблема пополнения недостатка оборотного капитала, которая вызвана неплатежеспособностью участников хозяйственного кругооборота средств в экономике страны в целом и АПК, в частности. Успех деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей зависит от рационального использования оборотных средств и правильной организации источников их формирования. До сих пор продолжается накапливание долгов предприятий друг перед другом и финансовой системой, схемы реструктуризации и взаимозачета далеко не всегда приносят желаемый результат и не обеспечивают повышения финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов: в аграрном секторе 2/3 сельскохозяйственных предприятий нерентабельны и неплатежеспособны. Особенности рыночных отношений в сельском хозяйстве России обусловливают возможность появления просроченных долгов даже у прибыльных товаропроизводителей. Основой рыночных отношений при организации снабжения, производства и реализации стали контракты, условия которых могут ограничить влияние будущих неблагоприятных изменений на деятельность хозяйствующих субъектов и способствовать ритмичности движения финансовых ресурсов, а недобросовестное поведение участников сделки может привести к недостатку ликвидных активов, неплатежеспособности сельхозтоваропроизводителей, росту трансакционных издержек.

Основой выбора темы диссертационного исследования стала необходимость обобщения практики управления текущими активами на основе регулирования источников их образования через систему использования контрактов, в рамках которых трансакционно-специфические ресурсы дают максимальный эффект, и разработки новых подходов к договорным отношениям в условиях АПК с целью повышения стабильности и финансовой устойчивости аграрных формирований.

Степень разработанности проблемы. Сущность одной из фундаментальных экономических категорий «капитал» научная мысль выясняет на протяжении ряда столетий. В работах Дж. Кларка, Е.М. Майбурда, К. Маркса, Д. Риккардо, Ж.-Б. Сея, А. Смита, Дж. Р. Хикса, М.А. Балудьянского, И.А. Бланка, В.В. Ковалева, Н.Г. Чернышевского, Х.А. Шлецера, А.К. Шторха и др. исследование проблемы капитала занимало большое место. Однако до сих пор не выработано универсальное определение капитала, которое отвечало бы потребностям как теории, так и практики. Проблема управления оборотным капиталом достаточно широко освещена в публикациях зарубежных авторов. В нашей стране известны работы З. Боди, Дж. Брауна, Ю. Бригхема, Дж. Ван Хорна, Л. Гапенски, Р. Мертона, М. Миллера, Ф. Модильяни, Г. Сигела Джоэла, Э. Хелферта, Р. Холта, К. Шима Джея и др., в которых освещается вопрос управления финансами компаний. Теоретические и практические аспекты пополнения оборотного капитала затрагиваются в трудах широкого круга российских исследователей И.А. Бланка, В.П. Грузинова, Л.В. Давыдовой, С.А. Ильминской, Л.П. Павловой, В.В. Остапенко, Е.Б. Тютюкиной, В.Е. Черкасова и др. Особенности этого процесса в аграрной сфере представлены в трудах Г.Ф. Белоусенко, А.А. Брылева, Н.Я. Демьяненко, Н.П. Джураева, А.И. Колчина, М.З. Пезенгольц, Л.В. Перекрестовой, Л.В. Поповой и др.

Обсуждение такого экономического феномена как специфичность активов содержится в трудах А. Алчиана, У.Дж. Баумоля, Г. Беккера, Х. Демсеца, Б. Клайна, Р.А. Крауфорда, Я. Маршака, А. Маршалла, Дж.К. Панзера, М. Полани, Р.Д. Уиллига, О. Уильямсона и др.

Основоположники теории контрактов М. Аоки, Дж. Ауэрбах, Т. Веблен, К.Дж. Дальман, Р. Дор, Э. Дюркгейм, Р. Коуз, Н.М. Кэй, К. Ллевеллин, Я.Р. Макнейл, С. Маколэй, Р. Метьюз, Д. Норт, Т. Палаи, Р. Рихтер, Дж. Ричардсон, Г. Саймен, Дж.Дж. Стиглер, А. Стинчкомб, О. Уильямсон, С. Фишер, Л. Фридмен, Э. Фуруботн, Дж. Ходжсон, Т. Эггертссон, К.Дж. Эрроу и др. доказали, что контракт не столько ограничивает взаимодействие, сколько создает для него предпосылки, что становится особенно очевидным в случае сделок с несовпадением во времени моментов их заключения и совершения, и что любую контрактную проблему полезно изучать с точки зрения оптимизации трансакционных издержек. Институциональные рамки осуществления конкретных сделок рассматриваются в трудах отечественных экономистов Р.И. Капелюшникова, Н.Н. Лебедевой, А.Н. Олейника, А.Е. Шаститко и др.

Однако до настоящего времени не проводилось систематизированное изучение управления специфическими оборотными активами на основе системы контрактных отношений, негативного и позитивного влияния моделей контрактов на платежеспособность хозяйствующих субъектов.

Особенности контрактных отношений в аграрной сфере исследованы недостаточно, практические методики их применения не разработаны. Это негативно сказывается на объемах трансакционных издержек и обеспеченности оборотными средствами большинства сельскохозяйственных товаропроизводителей, нарушает ритмичность и слаженность работы предприятий, ухудшает финансовые результаты. Агроформирования терпят расходы и убытки и от отсутствия развитой рыночной инфраструктуры в АПК.

Цель диссертационного исследования состоит в теоретическом обосновании финансового управления специфическими оборотными активами сельскохозяйственного предприятия и разработке методического инструментария контрактных отношений для их пополнения.

Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих основных задач:

  • рассмотреть финансовые аспекты управления оборотными активами в процессе их воспроизводства с учетом специфики кругооборота в АПК;

  • обобщить концептуальные особенности моделей контрактных отношений, используемых для обеспечения хозяйствующих субъектов специфическими оборотными активами;

  • раскрыть причины нарушения кругооборота мобильных активов и недоступности заемных источников для аграрного сектора экономики России;

  • обосновать преимущества долгосрочных трансакций по сравнению с дискретными (краткосрочными);

  • разработать критерии эффективности контрактных отношений в АПК;

  • предложить наиболее приемлемые формы контрактов, которые способствуют пополнению и ускорению оборота активов сельхозпредприятия.

Объект исследования – специфические оборотные активы аграрных формирований.

Предметом исследования стали контрактные отношения, выступающие в виде внутренних и межфирменных хозяйственных сделок, облеченных в контрактную форму, в рамках управления специфическими оборотными активами в сельском хозяйстве.

Теоретической и методологической основой послужили теоретические положения, изложенные в работах отечественных и зарубежных авторов по исследуемым проблемам, нормативные документы Российской Федерации, регулирующие контрактные отношения. В работе применялись научные методы экономического, математического и финансового анализа; сравнения и аналогии; единства объективного и субъективного в развитии экономических процессов; статистического и графического моделирования.

Информационно-эмпирической базой стали статистические данные Росстата и Волгоградского областного комитета государственной статистики, аналитические статьи отечественных и зарубежных ученых, информация Комитета по сельскому хозяйству и продовольствию администрации Волгоградской области, данные финансовой отчетности отдельных сельскохозяйственных предприятий Волгоградской области, материалы научных семинаров, конференций и информационной сети Интернет.

Положения диссертации, выносимые на защиту.

  1. На управление операционным циклом предприятия как основы воспроизводства капитала в сельском хозяйстве на каждой стадии кругооборота влияет множество специфических факторов: внешних (методы прямого и косвенного государственного регулирования через ценообразование и субсидирование, кредитование, налоговую политику; монополизм производителей средств производства и переработчиков в АПК; конъюнктура товарных рынков с учетом соотношений между спросом и предложением) и внутренних (рациональная организация производственных запасов и источников их покрытия; оптимизация общего размера и структуры запасов ТМЦ, минимизация затрат по их обслуживанию и обеспечение эффективного контроля за их движением; организация сбытовой деятельности; применение различных моделей договоров с партнерами с гибкими условиями форм оплаты и ценообразования), а также система контрактных отношений, определяющих возможности предоплат, отсрочек или других финансовых поощрений с целью непрерывности кругооборота средств.

  2. Специфичность активов определяется специфичностью во времени, по месту расположения активов, технологической специфичностью сельскохозяйственного производства, специфичностью человеческого капитала, торговыми марками, специфичностью инвестиций в производственную инфраструктуру. Эффективность управления мобильными средствами при заключении сложных сделок со специфическими активами в условиях неопределенности, склонности сторон контракта к риску, измерений, сопряженных с издержками, несовершенного обеспечения исполнения контрактов зависит от того, какой тип контракта (классический, неоклассический или имплицитный) выбран для организации производства или обмена.

  3. Установление долговременных связей между участниками межотраслевого и межхозяйственного обмена в ходе воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве сдерживается не только ценовым диспаритетом, но и нарушением паритетности межотраслевого обмена, а также внелегальной процедурой заключения контрактов отдельными сельскохозяйственными товаропроизводителями.

  4. Проблема ограниченного доступа к кредитным ресурсам в сельском хозяйстве обусловлена высоким уровнем просроченной кредиторской задолженности хозяйств; наращиванием производства валовой продукции на фоне снижения доходности отрасли и усиления расслоения сельскохозяйственных организаций по этому признаку; неэффективным функционированием системы государственного льготного кредитования; дефицитом или полным отсутствием средств на кредиты пайщикам сельскохозяйственных кредитных кооперативов; отсутствием залоговой базы; участием в приоритетном национальном проекте «Развитие АПК» в основном только малых форм хозяйствования и фермеров, доля которых в объеме валовой продукции АПК незначительна. Развитие системы земельно-ипотечного кредитования сдерживается не только неблагоприятными макроэкономическими условиями деятельности агроформирований, но и значительным выведением из оборота сельскохозяйственных земель, в том числе мелиорированных; а также истощением плодородия почвы.

  5. Для российских сельскохозяйственных товаропроизводителей наиболее приемлемой, надежной формой ведения бизнеса может стать договор поэтапного франчайзинга (товарный, производственный, инвестиционный), который будет способствовать комплексному решению проблемы приобретения сырья и материалов по льготным ценам, производству продукции по новейшим технологиям, продвижению товаров на рынок под торговой маркой франчайзера и минимизации трансакционных издержек, прежде всего, сопряженных с надзором за качеством продукта.

  6. Финансовое управление функционированием агроформирований целесообразно осуществлять на основе оценки величины трансакционных издержек в зависимости от стадии технологического процесса: 1) возникающие до заключения сделки (поиска информации, ее обработки и хранения, ведения переговоров, измерения, заключения контракта); 2) возникающие после заключения сделки (мониторинга, в форме недополученной выручки, спецификации и защиты прав собственности). Алгоритм их расчета для сельхорганизаций позволяет оценивать размер и состав издержек этого вида, выявлять слабые и сильные стороны предприятий, корректировать их действия, что способствует достижению финансовой устойчивости хозяйств.

Научная новизна полученных результатов состоит в следующем:

  • системно представлены внешние и внутренние факторы, влияющие на эффективность управления оборотным капиталом сельскохозяйственных предприятий и высвобождающие при ускорении оборачиваемости оборотных средств материальные ресурсы и источники их образования;

  • упорядочена классификация контрактов с точки зрения способности пополнения оборотных средств при продолжительных контрактных отношениях в зависимости от уровня специфичности активов, используемых сторонами сделки; преследования эгоистического интереса контрагентами; регулирования формальными и неформальными гарантами сделки, в качестве которых могут выступать государственные и альтернативные структуры;

  • дополнительно аргументирована необходимость адекватной процедуры контрактации для эффективной защиты экономических интересов сельскохозяйственных производителей в их взаимодействиях с заведомо более сильными в экономическом отношении хозяйствующими субъектами, а, следовательно, и восстановления ценового паритета;

  • конкретизированы сдерживающие факторы организации широкомасштабного долгосрочного кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей, потребность в котором обусловлена отраслевыми особенностями кругооборота капитала в аграрном секторе;

  • предложены в качестве инструментов управления сделками долгосрочные контракты и договоры франчайзинга для координации движения продуктов по стадиям производства и распределения;

  • разработана классификация и алгоритм количественного измерения трансакционных издержек аграрных формирований и определены пути их минимизации в условиях заключения долгосрочных контрактов.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость работы определяется актуальностью сформулированных задач и разработкой теоретических положений в области управления специфическими оборотными активами и контрактными отношениями: систематизированы факторы, влияющие на кругооборот текущих активов, уточнена типология контрактов при заключении сделок с несовпадением во времени моментов их заключения и выполнения, дополнительно аргументирована необходимость адекватной процедуры контрактации для обеспечения ценового паритета, конкретизированы факторы, сдерживающие долгосрочное кредитование агроформирований, предложены инструменты управления сделками.

Практическая значимость исследования заключается в разработке конкретных предложений по количественному измерению и минимизации трансакционных издержек в сельском хозяйстве при заключении долгосрочных контрактов. Данные рекомендации могут быть использованы в финансовом управлении деятельностью любого аграрного формирования. Отдельные положения диссертации использованы в курсах «Финансовый менеджмент», «Финансы предприятий».

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования были представлены и обсуждались на III Международной научно-практической конференции «Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика» (г. Санкт-Петербург, 2002 г.), научно-практической конференции профессорско-преподавательского состава ВФ МУПК «Развитие региональной системы потребительской кооперации: проблемы, подходы, перспективы» (г. Волгоград, 2002 г.), VII–VIII Региональных конференциях молодых исследователей Волгоградской области (г. Волгоград, 2002 г., 2003 г.), Международной научно-практической конференции «Основы достижения устойчивого развития сельского хозяйства» (г. Волгоград, 2004 г.), 56-й Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы науки в агропромышленном комплексе» (г. Кострома, 2005 г.), Межвузовской научно-практической конференции аспирантов и студентов «Молодежь и экономика: новые идеи и решения. I Васюнинские чтения» (г. Волгоград, 2005 г.).

Ряд практических рекомендаций, затрагивающих процесс контрактации с целью повышения эффективности управления оборотными средствами, внедрены в сельскохозяйственные предприятия Волгоградской области (ООО «Гелио-Пакс-Агро3» и ООО «Випойл-Агро»).

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 12 научных работ (объем авторского вклада 2,08 п.л.).

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

Во введении обосновывается выбор темы, постановка цели и задач, теоретическая и практическая значимость исследования, его предмет и объект, определяются теоретические и методологические основы, формулируются положения, выносимые на защиту и научная новизна работы.

В первой главе – «Теоретические основы финансового управления специфическими оборотными активами в современных рыночных условиях» – рассмотрены роль финансового управления оборотными активами агроформирований, связанная с конкретными особенностями их кругооборота и специфичностью активов, необходимость контрактных отношений, их основные формы и параметры.

Во второй главе – «Причины недостаточности финансирования оборотных средств сельского хозяйства в Российской Федерации» – исследованы нарушение паритетных экономических отношений сельского хозяйства с другими отраслями, издержки совершения сделок во внелегальном режиме, снижение эффективности использования материально-производственных запасов, ограниченный доступ сельскохозяйственных товаропроизводителей на рынок сельскохозяйственного кредита.

В третьей главе – «Финансовое управление контрактными отношениями сельскохозяйственных товаропроизводителей» – проведен анализ долгосрочного контракта как основного инструмента стабилизации финансового состояния АПК, минимизации трансакционных издержек и франчайзинга как передового опыта ведения бизнеса.

В заключении обобщены результаты исследования, сформулированы выводы и предложения научного и практического характера.

ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ

Финансовое управление кругооборотом специфических оборотных активов аграрных формирований. Сельское хозяйство представляет собой многоотраслевую систему со множеством продуктовых подкомплексов, каждый из которых применяет присущие только ему специфические производственные процессы, технику и технологию, методы воспроизводства производственного, в том числе и технического потенциала.

На организацию специфических оборотных активов и их кругооборот в сельском хозяйстве существенное влияние оказывает большой удельный вес внутреннего оборота продукции, который порождается особенностью воспроизводства, где готовая продукция одной отрасли служит исходным пунктом для других отраслей или для очередной стадии кругооборота внутри той же отрасли.

Сезонный характер производства в сельском хозяйстве диктует необходимость единовременного образования и длительного хранения значительных запасов семян и кормов собственного производства. Возникает также потребность в сезонном накоплении нефтепродуктов, запасных частей, минеральных удобрений и других покупных товарно-материальных ценностей. В связи с этим, сельскохозяйственным предприятиям приходится авансировать в значительных размерах специфические оборотные активы в начальную стадию кругооборота, что, в свою очередь, создает предпосылки для расширения сферы кредитных вложений банка или заключения долгосрочных договоров с поставщиками. Оборотные средства при этом не только неравномерно включаются в оборот, но и неравномерно высвобождаются из него. В сферах сбыта и расчетов для предупреждения затоваривания и своевременностью отгрузки и расчетов необходимы маркетинговые исследования, определение круга потребителей, заключение долгосрочных договоров с покупателями.

Важным резервом повышения эффективности использования специфических оборотных активов является расширенное воспроизводство, которое требует, чтобы мобильные средства агроформирований совершали непрерывный и последовательный переход во времени из сферы производства в сферу обращения и обратно, причем на всех стадиях кругооборота они должны находиться в определенных пропорциях. При несоблюдении последних нарушается непрерывность кругооборота, что неизбежно отрицательно сказывается на общей скорости движения авансированной стоимости в денежном выражении.

Мы исходим из того, что скорость оборота средств зависит от целого ряда факторов, которые оказывают неодинаковое влияние: одни из них всемерно способствуют ускорению кругооборота авансированной стоимости, другие — напротив, действуют в противоположном направлении — замедляют ее движение. Анализ использования мобильных средств требует учета влияния всех факторов и каждого в отдельности для правильной характеристики использования специфических оборотных активов. Значительные резервы повышения эффективности использования оборотного капитала кроются в самом предприятии. Но мы считаем, что определенные резервы повышения качества менеджмента проявляются только при благоприятной макроэкономической ситуации. Дефицит специфических оборотных активов и дефицит денег на приемлемую оплату труда не позволяет наладить нормальный уровень технологической дисциплины.

Применение различных моделей договоров с партнерами с гибкими условиями форм оплаты и ценообразования


Рациональная организация производственных запасов и источников их покрытия





Оптимизация общего размера и структуры запасов ТМЦ, минимизация затрат по их обслуживанию и обеспечение эффективного контроля за их движением


Организация сбытовой деятельности













Рис. 1. Влияние факторов на кругооборот текущих активов в сельскохозяйственных предприятиях (автор.)

Основные внешние и внутренние факторы представлены на рисунке 1.

К основным внутренним факторам можно отнести:

- рациональную организацию производственных запасов и источников их покрытия: планомерное формирование оборотных средств по объему и структуре в соответствии с потребностями сельскохозяйственных предприятий исходя из объема и структуры производства сельскохозяйственной продукции и фактически действующих основных средств; определение потребности в материальных ресурсах; технологическая потребность в кредитах и займах – самых дорогостоящих ресурсах – обусловлена специфической особенностью кругооборота средств; привлечение кредиторской задолженности (сверх суммы устойчивых пассивов); продажа сельскохозяйственными предприятиями форвардов, фьючерсов может стать одной из форм финансирования производственных затрат.

- оптимизацию общего размера и структуры запасов ТМЦ, минимизацию затрат по их обслуживанию и обеспечение эффективного контроля за их движением: использование программы автоматизированного расчета нормативов затрат; соблюдения агротехнических требований; соблюдение оптимальных пропорций между используемыми производственными ресурсами, обеспечивающими наибольшую их окупаемость; сохранение и всемерное повышение плодородия земли.

- организацию сбытовой деятельности: ценовая политика агроформирований должна строиться с учетом основных ценовых пропорций; применение маркетингового планирования; своевременная реализация произведенной продукции ускоряет оборачиваемость денежных средств, авансированных воспроизводственному процессу, по двум каналам; определение объема закупки, т.е. нахождение оптимального размера заказа.

- применение различных моделей договоров с партнерами с гибкими условиями форм оплаты и ценообразования: выбор оптимального контракта для конкретной сделки; оптимизация трансакционных издержек (издержки сбора и обработки информации, проведения переговоров и принятия решения, издержки контроля и юридической защиты выполнения контракта); выбор наиболее рациональных форм расчетов; рефинансирование дебиторской задолженности; обеспечение своевременной инкассации дебиторской задолженности и оптимизация ее общего размера; предоставление скидок – спонтанное финансирование.














Рис. 2. Структуры управления сделками (составлено автором на основании источников: Олейник, А.Н. Институциональная экономика: Учебное пособие / А.Н. Олейник. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 416 c., Уильямсон, О.И. Экономические институты капитализма: Фирмы, рынки, «отношенческая» контрактация; пер. с англ. / О.И. Уильямсон. – СПб.: Лениздат; CEV Press, 1996. – 702 с.)

Для осуществления сделки от агента может требоваться совершение множества самых различных операций. Для каждого типа сделок создаются специальные координирующие и защитные механизмы, смягчающие связанные с ним трения и потери. После того, как какой-либо агент произвел инвестиции в специальные активы, его положение становится крайне уязвимым. Он оказывается как бы "заперт" в сделку со своим нынешним партнером. Так как ни для кого другого его специальные активы не представляют особой ценности, прерывание деловых отношений с ним означало бы потерю капитала. Поэтому сделки со специфическими ресурсами требуют, как правило, продуманных, подчас весьма дорогостоящих мер по защите интересов собственников.

Выбор оптимального контракта для конкретной сделки исходя из трех типов контрактных соглашений. Изучение контрактных отношений включает в себя нечто большее, чем простое исследование дискретных рыночных сделок, с одной стороны, иерархической организации — с другой, но это еще смешанные сложные формы организации контрактов, которые оберегают торговые операции, но не исключают создания дополнительной инструменты управления сделкой.

Основные факторы выбора оптимального контракта для конкретной сделки таковы.

1) Специфичность активов бывает шести видов.

  1. Специфичность по месту расположения активов возникает в ситуациях ограниченной мобильности активов в пространстве. В зависимости от климатических условий регионов в России существует углубленная специализация и концентрация сельскохозяйственного производства по природно-экономическим зонам.

  2. Технологическая специфичность. В сельском хозяйстве, в данном случае имеется в виду земледелие, наблюдается значительный разрыв между рабочим временем и временем производства. Животноводство рассматривается как комбинированная отрасль. Производственную основу его первого цеха (кормопроизводства) составляет земля, отведенная под кормовую площадь, которая предопределяет и лимитирует развитие производства. Поголовье животных является продуктом второго цеха (разведение животных и использование их для переработки кормов в продукцию разных видов), и с учетом высокой естественной способности к размножению его рост в каждом хозяйстве может осуществляться более быстрыми темпами и лимитируется в первую очередь кормами.

  3. Специфичность человеческого капитала: заключается в обладании человеком особыми знаниями и навыками, необходимыми для выращивания животных и получения урожая сельскохозяйственных культур.

  4. Торговые марки. Товарный знак способен переместить самый массовый из массовых продуктов (например, картофель) в высокий ценовой сегмент. Потому что тот, кто занимается массовым продуктом без креатива, просто выращивая и продавая по обычной рыночной цене, никогда не получит высокой прибыли и рентабельности. Для этого необходимо ввести в России стандарты потребления продуктов питания, качество которых должны гарантировать сертификаты и декларации от производителя. Продавцы на рынках давно пытаются позиционировать продукцию по происхождению, например, «картофель тамбовский», «помидоры ростовские», «арбузы астраханские» и т.д. За гарантию содержания токсичных элементов в продуктах питания ниже норм ГОСТа многие покупатели сегодня готовы платить деньги. Помимо того, что продаваемый продукт безопасен, он должен быть сортирован, калиброван, соответствующим образом упакован, что обеспечит его узнаваемость и создаст ему предпочтения у потребителей.

  5. Специфичность инвестиций в производственную инфраструктуру, рассчитанную на потребности определенного потребителя, на накопление технического потенциала и пополнение оборотного капитала. Источники инвестиций, как правило, подразделяются на внутренние (собственные не требуют выделения присущих сельскому хозяйству специфических признаков: прибыль, амортизация, поступления от реализации фондов) и внешние (привлеченные, например, кооперирование товаропроизводителей в сфере создания источников инвестиционного капитала внутри самой отрасли сельского хозяйства).

  6. Специфичность активов во времени обусловлена сезонным характером производства в сельском хозяйстве. Например, в растениеводстве постепенно нарастают затраты в незавершенное производство, до периода массового выхода готовой продукции и неравномерно высвобождаются из него. Характер и размеры сезонного разрыва зависят главным образом от специализации хозяйств, структуры отраслей и так далее.

Увеличение степени специфичности активов создает предпосылки к нарушению условий сделки и делает привлекательным использование властных отношений в качестве гарантии выполнения контракта.

2) По мере роста неопределенности и, следовательно, необходимости корректировать условия договора возрастает привлекательность имплицитного контракта и снижается привлекательность классического. Динамика эффективности неоклассического контракта имеет нелинейную форму.

Сельское хозяйство – высокорискованная отрасль экономики, особенно это касается растениеводства, где результаты производства напрямую зависят от влияния погодно-климатических условий и периодически возникающих чрезвычайных ситуаций.

3) Склонность сторон к риску. Если обе стороны контракта нейтральны к риску в одинаковой степени, то лучше всего для них заключить классический контракт. Если одна из сторон нейтральна к риску, а вторая является его противником, то оптимальный вариант — имплицитный контракт. Наконец, в других случаях выгоднее заключать неоклассический контракт.

4) Сложность сделки. Привлекательность классического контракта монотонно убывает по мере роста сложности сделки, ведь все ее детали следует эксплицитным образом зафиксировать в контракте. Имплицитный контракт не приспособлен для заключения сделок, предполагающих применение сложных схем разделения риска и сложных конфигураций распределения правомочий между участниками, так как ограничивающим фактором выступает обязательность передачи агентом права контроля над своими действиями принципалу. Следовательно, наиболее сложные сделки выгоднее всего заключать на основе неоклассического контрактного права.

5) Цена доступа к закону предполагает судебную процедуру защиты интересов. При высоких издержках доступа к закону оптимальным будет имплицитный контракт, при низких – классический. Определить эвристически влияние цены доступа к закону и издержек внелегальности на привлекательность неоклассического контракта не представляется возможным.

Причины нарушения воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве. Используемые оценки соотношения индексов роста цен на сельскохозяйственную продукцию и промышленные средства производства и услуги недостаточно полно характеризуют сущность проблемы паритетности межотраслевых экономических отношений и методов определения потерь из-за отсутствия паритета. Основные параметры относительного паритета сельского хозяйства следующие. Прежде всего, минимальная оплата труда. Прожиточный минимум, с учетом количества детей на одного трудоспособного, является минимально-необходимым для простого воспроизводства рабочей силы. Но среднемесячная заработная плата большинства работников сельского не соответствует этому критерию. Следующим параметром являются амортизационные отчисления, но указать их минимально-необходимую величину без специальных исследований не возможно. Третьим параметром будет минимальная рентабельность. В таблице 1 приведены данные о динамике рентабельности экономики, сельского хозяйства и проценте за кредит в 1996-2005 годах.

Таблица 1.

Динамика рентабельности и процент за кредит в российской экономике, %

Показатель

1996г

1997г

1998г

1999г

2000г

2001г

2002г

2003г

2004г

2005

Рентабельность производства:

в среднем по отраслям

4,8

6,3

8,1

18,5

18,9

14,4

10,9

10,2

13,2

14,6

сельское хозяйство

-22,2

-20,9

-24,7

8,2

6,3

9,3

1,0

2,7

6,4

7,5*

Рентабельность активов:

в среднем по отраслям

1,3

1,7

0,9

5,0

7,6

6,1

4,3

5,9

8,5

8,4

сельское хозяйство

-2,0

-2,5

-4,0

1,5

2,0

3,1

-0,1

0,3

4,0

3,3*

Средние процентные ставки по рублевым кредитам для предприятий и организаций

41,1

28,2

41,3

39,9

24,3

17,9

15,6

13

11,5

* - сельское хозяйство, охота и рыболовство

Источник: составлено автором по данным Росстата, .

Рентабельность сельского хозяйства, рентабельность активов и рентабельность оборотных средств в АПК заметно ниже процента за кредит, то есть агроформирования не в состоянии пользоваться кредитом. Следовательно, минимально-необходимая рентабельность сельскохозяйственного производства должна выбираться на основе некоторых экспертных критериев.

Однако установление паритета межотраслевых отношений в условиях рыночной экономики силами государства для всех отраслей даже в долгосрочном периоде означало бы прекращение существования основных рыночных механизмов, обеспечивающих рост конкурентоспособности, качества, эффективности. Поэтому с народно-хозяйственной точки зрения речь может идти лишь о содействии отдельным отраслям в существенном уменьшении негативного влияния отсутствия паритета.

Нормализация финансового положения сельского хозяйства может быть достигнута лишь в результате комплекса мероприятий, обеспечивающих масштабное сокращение изъятия финансовых ресурсов из этой отрасли, но только при легальном режиме заключения контрактов. В России же в сельском хозяйстве доля внелегальных сделок занимает значительное место (около 50 %), что тоже связано с затратами, основными из которых являются издержки, связанные с невозможностью использования контрактной системы в долгосрочных проектах, с отсутствием легально зафиксированных прав собственности, с исключительно двухсторонним характером внелегальной сделки, с невозможностью обосновать свою кредитоспособность на основе баланса, отчета о прибылях и убытках для получения кредита в банковских учреждениях и другие.

Важную роль в воспроизводственном процессе сельского хозяйства играют материальные ресурсы, причем в последние годы их доля имеет тенденцию к росту в связи с повышением цен приобретения, что приводит к суженному воспроизводству, падению уровня механизации и химизации, снижению производительности труда на селе. В наибольшем дефиците среди материальных ресурсов из года в год оказываются удобрения и топливо – составляющие оборотных средств. Хотя на рынке в количествах, необходимых для полного использования других ресурсов, они имеются. Процесс снижения эффективности вложений самоподдерживающийся. Низкая эффективность вложений приводит к усугублению дефицита специфических оборотных активов, а тот, в свою очередь, – к дальнейшему снижению отдачи от вложений в сельскохозяйственное производство, а также к постепенной деградации земельных ресурсов.

Товарное кредитование отчасти решает проблему увеличения оборотных средств, но при этом растут долговые обязательства. При оформлении товарного кредита под гарантию перерабатывающих и снабженческо-сбытовых организаций последние выдвигают свои требования. Конфликт интересов партнеров-смежников приводит к дискриминационным условиям его предоставления. Приобретению специфических текущих активов на рынке сельскохозяйственным предприятиям препятствует и отсутствие свободных денежных средств. Разрешению проблемы доступности заемных финансовых ресурсов для подавляющего большинства хозяйств, основная часть которых остается убыточными или низкорентабельными, будет способствовать реализация разработанного Министерством сельского хозяйства России приоритетного национального проекта «Развитие АПК». Его суть в том, чтобы создать точки роста, инициировать позитивные процессы в сельском хозяйстве. Шанс подняться на новый уровень будет дан только тем, кто уже успел доказать свою состоятельность и то, что он умеет работать.

В Волгоградской области начала внедряться практика выдачи сельхозкредитов, залоговым обеспечением которых стала земля. Первый такой договор с региональным филиалом ОАО "Россельхозбанк" по состоянию на 14 сентября 2006 года передан в главное управление федеральной регистрационной службы по Волгоградской области. В будущем планируется в качестве залогового обеспечения применять и арендованные площади.

Эффективность смешанных форм контрактации. Долгосрочные контрактные отношения сохраняют автономность их участников и обеспечивают по сравнению с рынком дополнительные трансакционно-специфические гарантии, но являются очень неполными. Нельзя предвидеть все имеющие к ним отношение будущие непредвиденные обстоятельства, так как возможны самые разнообразные ситуации, вероятность которых не поддается точной оценке, и поэтому их нельзя с самого начала предусмотреть в условиях контракта. Как следствие, возникают специализированные инструменты управления, целью и результатом деятельности которых является содействие гармоничной адаптации контрактов к реальности и сохранение непрерывности отношений обмена:

1. использование обладающих необходимыми знаниями третейских судей. Большинство споров по поводу контрактов улаживается без обращений в суд, для улаживания разногласий используются преимущественно двусторонние и трехсторонние (с участием третейских судей) механизмы, так как уже самой возможности доступа к судам достаточно, чтобы констатировать влияние правовой системы на контрактные соглашения;

2. взаимное создание специализированных активов. Дополнительная трансакционно-специфическая экономия может возникать при взаимодействии между покупателем и продавцом по мере того, как контракты успешно адаптируются к непредвиденным обстоятельствам, и регулярно достигается соглашение о возобновлении контрактов, что способствует экономии на коммуникациях.

Фирмы могут приобретать и пакеты акций других фирм, с которыми они поддерживают торговые связи, что позволяет им влиять на стратегию управления в кооперированной с ними фирме и создавать дополнительные защитные барьеры между фирмой и открытым рынком. Государственное регулирование является, по крайней мере, потенциально, одним из способов стимулировать специализированные инвестиции и способствовать заключению долгосрочных контрактов.

Но на рынке преобладают сделки классического типа: контракты с немедленной поставкой товара, реализация продукции после хранения, реализация по отложенным ценам, сделки на будущую поставку. Застраховать себя в какой-то мере от риска колебания цен аграрному формированию удается, используя более сложные формы контрактации, связанные с фьючерсными контрактами, которые содержат пять основных условий: качество товара, его количество, цена, пункт доставки и дата исполнения. За исключением цены все условия предопределены биржей. Сроки исполнения устанавливают на определенные даты в будущем. На каждую дату заключают отдельный контракт, хотя все они содержат стандартные требования в части количества товара, его качества и пункта доставки. Рынки фьючерсных контрактов служат нескольким целям: создают условия для перекладывания риска, дают информацию о ценах, а также обеспечивают возможность спекуляции на колебаниях цен. Фьючерсный рынок гарантирует реальным производителям и потребителям товара его поставку по зафиксированной стоимости, обеспечивающей рентабельность их производственной деятельности.

Франчайзинг – это договор, в котором франчайзер (продавец) предоставляет франчайзи (покупателям) право, и вместе с тем возлагает на них обязанность осуществлять бизнес в соответствии со своей концепцией. Это право уполномочивает и обязывает франчайзи за соответствующее вознаграждение использовать торговое наименование, товарный знак, «ноу-хау», его деловые и технологические методы, производственные процессы и другие права промышленной и интеллектуальной собственности, поддерживаемые оказанием коммерческой помощи в рамках заключенного сторонами соглашения.

Положительным примером применения этого типа договора в России стало создание в середине 90-х годов подмосковной сельскохозяйственной группы компаний «Русские фермы» на базе американской технологии по производству зерна, овощей и молока, обеспечивающей среднюю рентабельность 15 % и ежегодный оборот более 20 млн. долларов. Деятельность отечественных фермерских предприятий в сельском хозяйстве становится плодотворной формой ведения бизнеса, которая доказала на практике свою надежность.

В Волгоградской области в настоящее время идет разработка универсального механизма запуска новых инвестиционных проектов на основе бизнес-системы франчайзинга. В частности итальянские технологии компании Pedercini Impianti International будут использованы на свиноводческом комплексе с полным циклом производства на 100 тыс. голов в Михайловском районе, который спроектирован и будет построен франчайзером. Инвестиции на 45 млн. евро с финансовым участием итальянских партнеров обеспечат не только поставки оборудования для свинокомплекса, но и высокопродуктивный скот, технологию выращивания и обучение кадров.

Таким образом, от развития франчайзинга в России выигрывает не только стороны договора: франчайзи и франчайзер, но и третья сторона – потребитель и общество в целом получает выгоды от франчайзинга в связи с повышением деловой активности.

Классификация трансакционных издержек аграрных формирований и алгоритм их расчета. Трансакциоными являются издержки, возникающие в процессе налаживания и осуществления обменных соглашений между хозяйствующими субъектами. Чтобы сделка могла состояться, необходимо собрать информацию о покупателях (продавцах), ценах и качестве товаров (услуг), договориться об условиях, проконтролировать качество выполнения работы. Если же сделка не состоялась, то важно добиться компенсации расходов.

Таблица 2.

Классификация трансакционных издержек аграрных формирований

на основе этапов заключения контракта

Издержки ех ante, возникающие до заключения сделки

Издержки ех post, возникающие после заключения сделки

Издержки поиска информации, ее обработки и хранения (Ипи). Перед тем, как будет совершена сделка, нужно располагать информацией о том, где можно найти потенциальных покупателей или продавцов потребительских благ или производственных факторов и каковы сложившиеся на данный момент цены. Издержки такого рода складываются из затрат времени и ресурсов, необходимых для ведения поиска, а также из потерь, связанных с неполнотой и несовершенством получаемой информации.

Поиск может вестись на обеих сторонах рынка – как продавцами, так и покупателями и принимать экстенсивные (целью является ознакомление с как можно большим числом имеющихся вариантов) и интенсивные (более углубленное изучение какого-то одного варианта) формы.

Издержки мониторинга (Им) касаются затрат на контроль за соблюдением условий сделки, осложняются асимметричностью информации и отсутствием общепринятых «правил игры».

Издержки в форме недополученной выручки (Инв) зависят от продолжительности контрактных отношений. Они возникают в случаях потери:

1. сельхозпредприятиями части выручки в результате расхождений качественных показателей продаваемого товара, что свидетельствует как о плохом качестве продукции, так и о качестве работы предприятия, т.е. рекламации. Появление рекламаций наносит производителю не только материальный, но и моральный ущерб, сказываясь на его репутации (НВк);

2. реализации продукции в сроки и по ценам в ущерб собственной выгоде (НВсц);

3. физического объема продукции (сверх норм естественной убыли) в процессе реализации в стоимостном выражении (НВф);

4. части выручки в результате ее обесценения на индекс инфляции из-за несвоевременной оплаты обязательств по договору (особенно долгосрочному) (НВи).

Издержки ведения переговоров (Ивп). Рынок требует отвлечения значительных средств на проведение переговоров об условиях обмена, на заключение и оформление контрактов. Чем больше участников сделки и чем сложнее ее предмет, тем выше эти издержки.

Издержки измерения (Иик) касаются затрат, необходимых для измерения качества товаров и услуг, по поводу которых совершается сделка, чтобы определить, отвечает ли продукция запланированным техническим, экологическим, эргономическим и иным условиям.

Издержки спецификации и защиты прав собственности (Исзпс) включают затраты времени и ресурсов, необходимых для восстановления нарушенных в ходе выполнения контракта прав, а также потери от некачественной спецификации прав собственности и ненадежной защиты.

Издержки заключения контракта (Изк) отражают затраты на юридическое или внелегальное оформление сделки.

Таким образом, трансакционные издержки аграрного формирования можно исчислить по формуле: ТАИ = (Ипи + Ивп + Иик + Изк) + (Им + Инв + Исзпс).

В диссертации изложен алгоритм расчета каждого элемента. Например, издержки поиска информации составляют основную долю среди издержек, возникающих до заключения сделки и рассчитываются по следующей формуле:

Ипи = РР + ПИ + ОМ + ТА + КР + УС, где

РР – расходы на рекламу;

ПИ – покупка периодических печатных изданий;

ОМ – содержание отдела маркетинга;

ТА – оплата услуг торговых агентов;

КР – командировочные расходы;

УС – оплата услуг связи (телефон, Internet).

А после заключения сделки основная доля затрат приходится издержки в форме недополученной выручки, расчет которых можно произвести по формуле:

Инв = НВк + НВсц + НВф + НВи.

Предложенный алгоритм группировки и расчета трансакционных издержек будет способствовать их идентификации и организации мониторинга как за каждым элементом, так и за общей их суммой, что будет способствовать получению объективной информации о размерах расходов по заключению контрактов, на долю которых приходится свыше четверти общих затрат. Поэтому их сокращение, оптимизация и управление очень важны для обеспечения снижения себестоимости продукции, роста рентабельности и прибыли.

Таким образом, применение разработанного алгоритма расчета трансакционных издержек позволяет управлять процессами снижения себестоимости продукции и роста рентабельности.

СПИСОК РАБОТ АВТОРА, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ

ДИССЕРТАЦИИ:

  1. Кусмарцева, Ю.В. Опыт Волгоградской области в решении вопроса обеспечения сельскохозяйственных товаропроизводителей оборотными средствами / Ю.В. Кусмарцева // Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика. Труды III Международной научно-практической конференции. СПб: Нестор, 2002. – 0,1 п.л.

  2. Кусмарцева, Ю.В. К вопросу обеспечения сельскохозяйственных товаропроизводителей оборотными средствами / Ю.В. Кусмарцева // Развитие региональной системы потребительской кооперации: проблемы, подходы, перспективы: Сборник научных статей профессорско-преподавательского состава ВФ МУПК по итогам научно-практической конференции.– Волгоград: Изд-во Волгоградского государственного университета: ВФ МУПК, 2002.–0,17п.л.

  3. Кусмарцева, Ю.В. Качество сельскохозяйственной продукции как объект анализа специфических оборотных активов / В.П. Жалонкин, Ю.В. Кусмарцева // Материалы VII – VIII региональных конференций молодых исследователей Волгоградской области / Волгогр. гос. с.-х. акад. – Волгоград, 2004. – 0,08/0,04 п.л.

  4. Кусмарцева, Ю.В. Приоритеты в управлении оборотным капиталом / Ю.В. Кусмарцева, В.П. Жалонкин // Материалы VII – VIII региональных конференций молодых исследователей Волгоградской области / Волгогр. гос. с.-х. акад. – Волгоград, 2004. – 0,08/0,04 п.л.

  5. Кусмарцева, Ю.В. Повышение обеспеченности оборотными средствами крестьянских хозяйств / Л.В. Попова, Ю.В. Кусмарцева // Научный вестник. Экономические и социальные науки. Вып. 3. / Волгогр. гос. с.-х. акад. – Волгоград, 2004. – 0,08/0,04 п.л.

  6. Кусмарцева, Ю.В. Негативные факторы низкой эффективности вложений в оборотные средства агроформирований / Ю.В. Кусмарцева // Основы достижения устойчивого развития сельского хозяйства: Материалы международной научно-практической конференции / Волгогр. гос. с.-х. акад. – Волгоград, 2004. – 0,07 п.л.

  7. Кусмарцева, Ю.В. Проблема формирования производственных запасов на предприятиях АПК / Л.В. Попова, Ю.В. Кусмарцева // Актуальные проблемы науки в АПК: Материалы 56-й международной научно-практической конференции: В 3 т. Т. 1. – Кострома, 2005. – 0,1/0,05 п.л.

  8. Кусмарцева, Ю.В. Зависимость аграрного сектора от эффективности использования горючего и смазочных материалов / Ю.В. Кусмарцева // Молодежь и экономика: новые идеи и решения. I Васютинские чтения: материалы межвузовской научной конференции аспирантов и студентов, г. Волгоград, 24-26 мая 2005 г. – Волгоград: Изд-во ВГСХА. – 0,15 п.л.

  9. Кусмарцева, Ю.В. Совершенствование обеспечения сельскохозяйственных предприятий оборотным капиталом посредством контрактации / Ю.В. Кусмарцева // Приоритетные направления финансовой политики XXI века: Сб. ст.  Волгоград: Волгоградское научное издательство, 2006. – 0,4 п.л.

  10. Кусмарцева, Ю.В. Минимизация трансакционных издержек сельскохозяйственных товаропроизводителей на основе договора контрактации / Ю.В. Кусмарцева // Приоритетные направления финансовой политики XXI века: Сб. ст.  Волгоград: Волгоградское научное издательство, 2006. – 0,4 п.л.

  11. Кусмарцева, Ю.В. Кредит как основа финансовой стабилизации агроформирований ЮФО / Л.В. Попова, Ю.В. Кусмарцева // Экономика развития региона: проблемы, поиски, перспективы: ежегодник. – Вып. 7: в 2 т. / гл. ред. О.В. Иншаков; редкол.: М.М. Загорулько (зам. Гл. ред.) [и др.]; редсовет: Л.А. Аносова [и др.]. – Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2006. – Т. 2. – 0,75/0,38 п.л.

  12. Кусмарцева, Ю.В. Альтернативные дискретные структуры управления сделками в сельском хозяйстве / Л.В. Попова, Ю.В. Кусмарцева // Известия Волгоградского государственного технического университета ISBN № 1990-5297. Серия «Актуальные проблемы реформирования российской экономики (теория, практика, перспективы)». – Вып. 5. – Волгоград: РИК «Политех», 2006. – 0,48/0,24 п.л.

1

Смотреть полностью


Скачать документ

Похожие документы:

  1. Агролизинг как метод финансирования инвестиционного процесса в агропродовольственном комплексе 08. 00. 10 финансы, денежное обращение и кредит

    Автореферат диссертации
    Работа выполнена в Федеральном государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Волгоградская государственная сельскохозяйственная академия».
  2. Збірка тез доповідей II міжнародної науково-практичної конференції «Фінансово-кредитний механізм в соціально-економічному розвитку країни»/ Ред кол

    Документ
    Збірка тез доповідей II Міжнародної науково-практичної конференції «Фінансово-кредитний механізм в соціально-економічному розвитку країни»/ Ред. кол.Веретенников В.
  3. Министерство образования и науки Республики Казахстан Восточно-Казахстанский государственный университет им. С. Аманжолова

    Монография
    В монографии с позиций системного подхода рассматриваются вопросы обеспечения экономической и продовольственной безопасности Казахстана. Дана комплексная оценка уровня национальной экономической и продовольственной безопасности республики.
  4. Практики

    Монография
    В монографии с позиций системного подхода рассматриваются вопросы обеспечения экономической и продовольственной безопасности Казахстана. Дана комплексная оценка уровня национальной экономической и продовольственной безопасности республики.
  5. Информационная услуга (21)

    Бюллетень
    Минэкономразвития РФ опубликовало заключение об оценке регулирующего воздействия на проект технического регламента Таможенного союза "О безопасности пищевой продукции"

Другие похожие документы..