Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

'Закон'
ПОСТАНОВЛЕНИЕ Правительства Российской Федерации от 18 июля 2008 г. N 543Об утверждении Типового положения об образовательном учреждении среднего про...полностью>>
'Закон'
В целях обеспечения реализации подпрограммы "Обеспечение жильем молодых семей" федеральной целевой программы "Жилище" на 2011 - 2...полностью>>
'Документ'
Персональная выставка «Современная японская каллиграфия Моримото» в Государственном музее Востока. Музей включил 34 произведения в свою постоянную кол...полностью>>
'Документ'
Марк Твен (настоящее имя Сэмюэл Ленгхорн Клеменс) — выдающийся американский писатель, журналист и общественный деятель. Его творчество охватывает мно...полностью>>

Программа по дисциплине международные расчеты и валютно-кредитные отношения для студентов 4 курса очной формы обучения

Главная > Программа
Сохрани ссылку в одной из сетей:

1

Смотреть полностью

Всероссийская академия внешней торговли

Кафедра финансов и валютно-кредитных отношений

«Утверждаю»

Проректор

по учебной работе ВАВТ

________________Вологдин А.А.

« »________________2011 г.

Программа
по дисциплине

МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ

И ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ

для студентов 4 курса

очной формы обучения

по специальности «Мировая экономика»

Факультета экономистов-международников

Обсуждена и рекомендована к утверждению

на заседании кафедры Финансов и ВКО

Протокол № 10 от 8 июня 2011 г.

Москва 2011

Разработчик программы:

к.э.н., профессор Шалашова Наталья Владимировна

Рецензент программы:

к.э.н., доцент кафедры мировой и национальной экономики Старостина Ульяна Яковлевна

Содержание

  1. Организационно-методический раздел………………………… 4

  1. Распределение учебных часов по дисциплине…………………. 6

  1. Оценка успеваемости студентов………………………………… 7

  1. Содержание дисциплины……………. ………………………… ..9

  1. Перечень вопросов к экзамену (зачету)…………………………23

  1. Примерный перечень курсовых работ………………….…….....27

  1. Библиография……………………………………………………. 30

  1. Глоссарий…………………………………………………………. 34

1. Организационно-методический раздел

Международные расчеты и валютно-кредитные отношения являются одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетается. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов. Эти операции могут оказывать существенное влияние на общую эффективность деятельности экономических субъектов, в том числе российских, которые в последнее время активно участвуют в международных валютно-финансовых операциях. Поэтому изучение мирового опыта представляет большой интерес и значение для складывающейся в России рыночной экономики. Постепенная интеграция нашей страны в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд и группу Мирового банка требуют знания особенностей поведения на мировых валютных и кредитных рынках.

Целью дисциплины «Международные расчеты и валютно-кредитные отношения» является ознакомить студентов с основными элементами мировой валютной системы и валютной системы Российской Федерации, а также методами принятия решений по управлению валютно-кредитным риском и выбору оптимальных валютно-финансовых условий при осуществлении внешнеэкономической деятельности.

В результате изучения дисциплины студенты должны знать:

  • основные элементы мировой и национальных валютных систем, эволюцию валютной системы, принципы и недостатки ее функционирования в различные периоды;

  • валютный курс, как основную категорию валютно-финансовых отношений, виды валютного курса, факторы, влияющие на его величину, а также методику установления валютного курса российского рубля и его значение для развития экономики страны;

  • платежный баланс, характеристику его структуры и отдельных статей, методику составления платежного баланса, предложенную МВФ, тенденции изменения платежного баланса РФ за последние годы как в целом, так и по отдельным статьям;

  • механизм функционирования рынков иностранных валют, цели главных участников и основные финансовые инструменты, применяемые при работе на биржевом и межбанковских сегментах валютного рынка, особенности функционирования валютного рынка РФ;

  • основные формы валютной политики, их преимущества и недостатки, мировой опыт применения валютной политики в современных условиях;

  • вопросы валютной политики Российской Федерации, основные положения действующих нормативных документов, регулирующих осуществление валютных операций на территории РФ, меры валютного контроля в области внешнеэкономических связей;

  • основные формы и методы кредитования международной торговли, включая традиционные и новейшие методы банковского обслуживания внешнеэкономической деятельности, обращения в международных расчетах векселя и чека;

  • валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов, обеспечение исполнения платежных условий сделки, проблемы управления валютным и кредитным рисками.

В результате студенты должны уметь:

  • применять на практике теоретические знания в области оценки влияния изменений на мировых и национальном валютных рынках на валютно-финансовое положение как Российской Федерации в целом, так и на отдельных участников внешнеэкономических связей;

  • выполнять требования государственного валютного регулирования и валютного контроля РФ при осуществлении внешнеэкономических операций;

  • разрабатывать и выбирать оптимальные варианты валютно-финансовых условий внешнеторговых контрактов.

Дисциплина «Международные расчеты и валютно-кредитные отношения» органически связана с такими дисциплинами как «Мировая экономика», «Макроэкономика», «Микроэкономика», «Финансы, деньги, кредит, банки», «Финансовый анализ».

2. Распределение учебных часов по дисциплине

Наименование тем

Всего часов

Аудиторная работа

Самост.

работа

Лекции

Семинары

11

Валютные отношения и валютная система

14

4

4

6

22

Балансы международных расчетов

14

4

4

6

23

Валютные курсы. Валюты и валютные курсы в расчетно-платежных отношениях во ВЭД

12

4

2

6

24

Валютный рынок операции с иностранной валютой

20

6

6

8

55

Валютная политика. Регулирование межгосударственных валютных отношений

6

2

-

4

56

Проблемы развития и современное состояние мировой валютной системы

8

2

-

6

77

Валютная политика Российской Федерации. Государственное регулирование и контроль валютно-кредитных отношений в РФ.

18

8

4

6

88

Международный кредит и вопросы страхования. Международные кредитные отношения РФ с зарубежными странами.

14

4

4

6

99

Валютно-финансовые и платежные условия контрактов во ВЭС РФ.

14

4

4

6

Всего:

120

38

28

54

Текущая форма контроля: контрольная работа-1, домашняя работа-1

Итоговая форма контроля: зачет и экзамен

3. Оценка успеваемости студентов

Оценка объема и качества учебной работы студентов по дисциплине «Международные расчеты и валютно-кредитные отношения» осуществляется по балльно-рейтинговой системе. Оценка знаний при промежуточных испытаниях (текущий контроль успеваемости), а также во время зачета и экзамена (итоговые экзамен и зачет) осуществляется по многобалльной шкале.

Максимальный накопленный результат, который может быть получен студентом по дисциплине, определяется суммированием баллов, полученных за текущий контроль за успеваемостью и итоговые зачет и экзамен и равен 100 баллам за семестр. Этот показатель складывается из следующих составляющих:

7-ой семестр

I. Текущий контроль за успеваемостью

Максимальное количество баллов, которое студент может получить за текущий контроль успеваемости по дисциплине в семестре, составляет 60 баллов, из них:

- 11 баллов – контроль за посещаемостью занятий (1 балл за занятие);

- 7 баллов – за работу на семинарских занятиях;

- 30 баллов – за написание контрольных работ (2 работы в течение семестра);

- 6 баллов - за выполнение текущих тестов и заданий;

- 6 баллов – за подготовку докладов на семинарах.

II. Итоговый зачет

Максимальное количество баллов, которые студент может получить при оценке итоговых знаний – зачет – равно 40 баллам. Студент, набравший по сумме баллов текущей успеваемости и баллов, полученных при сдаче зачета 52 и более баллов, считается сдавшим зачет.

8-ой семестр

  1. Текущий контроль за успеваемостью

Максимальное количество баллов, которое студент может получить за текущий контроль успеваемости по дисциплине в семестре, составляет 40 баллов, из них:

- 8 баллов – контроль за посещаемостью занятий (1 балл за занятие);

- 7 баллов – за работу на семинарских занятиях;

- 14 баллов – за написание контрольной работы;

- 5 баллов за выполнение текущих тестов и заданий;

- 6 баллов – за подготовку докладов на семинарах.

II. Текущий контроль за успеваемостью за год

Количество баллов текущего контроля за год получается путем вычисления среднего арифметического из суммы баллов, полученных студентом за 7-ой и 8-ой семестры. Максимальное количество баллов, которое можно получить за текущий контроль по дисциплине, составляет 50 баллов.

III. Итоговый экзамен

Максимальное количество баллов, которое студент может получить при оценке итоговых испытаний – экзамен – равно 50 баллам.

Оценки на экзамене соответствуют следующему диапазону баллов:

0 – 29 – «неудовлетворительно»

30 – 37 – «удовлетворительно»

38 – 43 – «хорошо»

44 – 50 – «отлично»

IV. Итоговая сумма баллов по дисциплине

Итоговая сумма баллов по дисциплине «Международные расчеты и валютно-кредитные отношения» получается суммированием баллов за текущую работу за год и баллов, полученных на экзамене, и переводится в пятибалльную систему по шкале перевода, приведенной ниже:

Баллы по 100-балльной системе

Пятибалльная система оценки

85 -100 баллов

Отлично

70 – 84 баллов

Хорошо

52 – 69 баллов

Удовлетворительно

51 балл и ниже

Неудовлетворительно

4. Содержание дисциплины

Тема 1.

Международные валютные отношения и валютная система.

  1. Понятие международные отношения и валютная система. Возникновение и развитие международных экономических отношений и основывающихся на них международных валютных отношений, их взаимосвязь и взаимодействие. Основные факторы, содействующие расширению международных валютных отношений: глобализация, интеграционные процессы в сфере материального производства, возрастающий объем производства и рост международного обмена товарами и услугами, межстрановое движение капиталов, улучшение политическое обстановки в мире и т.д.

  2. Валютная система как форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы, основные элементы их определяющие. Связь и различие основных элементов. Функциональные формы мировых денег. Международная валютная ликвидность: ее компоненты.

  3. Эволюция мировой валютной системы: Парижская - 1867г., Генуэзская – 1922г., Бреттонвудская – 1944г., и современная Ямайская – 1976/1978 гг. Понятие золото-монетного, золото-слиткового и золото-девизного стандартов и ныне провозглашенного стандарта СДР. Современное состояние мировой валютной системы.

  4. Роль золота в международных отношениях. Демонетизация золота. Золото как международные резервные активы и чрезвычайные мировые деньги..

  5. Мировой финансовый кризис и его воздействие на мировую валютную систему. Проблема переустройства мировой валютной системы в настоящее время. Перспективы реформы межгосударственного валютного регулирования и МВФ.

По теме «Международные валютные отношения и валютная система» проводится контрольная работа.

Тема 2.

Балансы международных расчетов.

  1. Виды балансов, характеризующих состояние внешнеэкономических связей страны (торговый, платежный, расчетный, международной задолженности). Понятие активности и пассивности балансов.

  2. Платежный и расчетный балансы на определенную дату и за определенный период (квартал, полугодие, год).

  3. Методология составления платежного баланса: метод двойной записи, подсчет сальдо платежного баланса.

  4. Методология составления платежного баланса, рекомендованная Международным валютным фондом (МВФ); его основные разделы и статьи, их характеристика.

  5. Современное состояние платежных балансов ведущих развитых, а также некоторых развивающихся стран.

  6. Структура международных резервных активов и тенденции изменения международных резервов отдельных стран.

  7. Платежные балансы, составляемые в Российской Федерации; характеристика главных статей. Современное состояние платежного баланса РФ. Платежный баланс РФ в период мирового финансового кризиса и выхода из него.

  8. Влияние состояния платежного баланса на валютный курс российского рубля.

  9. Проблема оттока капиталов из Российской Федерации.

Тема семинарского занятия:

«Балансы международных расчетов»

Вопросы:

  1. Какие основные виды балансов международных расчетов Вы знаете. Что понимается под платежным балансом. В чем его отличие от расчетного баланса.

  2. В чем состоят особенности составления платежного баланса по методике, рекомендованной Международным валютным фондом.

  3. Назовите и охарактеризуйте основные статьи платежного баланса в соответствии с классификацией МВФ.

  4. Каковы особенности платежного баланса Российской Федерации.

  5. В чем состоит проблема утечки капитала из России.

  6. Как отразился мировой валютный и финансовый кризис на состоянии платежного баланса РФ.

  7. Решение задач по составлению платежного баланса по методу двойной записи.

Тема 3.

Валютные курсы и операции с иностранной валютой. Валюты и валютные курсы в расчетно-платежных отношениях во внешнеэкономических связях РФ.

  1. Демонетизация золота и ее последствия для международных расчетов. Понятие монетного и валютного паритетов и валютного курса.

  2. Механизм формирования валютного курса в современных условиях. Эволюция и современная классификация режимов валютного курса.

  3. Причины и пределы колебаний валютных курсов.

  4. Котировка иностранных валют, ее методы. Виды валютных курсов (фиксированные, плавающие и др.)

  5. Основные виды валют, применяемые Россией в расчетно-кредитных отношениях со странами ближнего и дальнего зарубежья: российские рубли, национальные валюты стран ближнего зарубежья, свободно и ограниченно конвертируемые валюты, клиринговые и международные валюты (СДР, ЕВРО).

  6. Действующий порядок установления Банком России курсов иностранных валют в российских рублях и проблемы его регулирования. Использование с 2005 г. «бивалютной корзины» при установлении валютного курса рубля. Номинальный, реальный и реальный эффективный курс рубля.

  7. Курсы (итоги) торгов на российских валютных биржах. Система электронно-лотовых торгов (СЭЛТ) и торгов на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж (ЕТС). Современный порядок и условия проведения торгов на валютных биржах РФ.

  8. Управляемая девальвация российского рубля 2008-2009 гг. и ее последствия для экономики РФ и ее внешнеэкономических связей.

  9. Создание условий для применения режима инфляционного таргетирования и переходу к свободному плаванию российского рубля.

Вопросы к семинарскому занятию

по теме: «Валюты и валютные курсы».

  1. Валютный паритет и валютный курс: понятие и сущность.

  2. Причины и пределы колебания валютных курсов.

  3. «Золотые точки»: механизм действия и основные условия применения.

  4. Виды валютных курсов: «фиксированные» и «плавающие», их преимущества и недостатки.

  5. Политика МВФ в области регулирования режимов валютных курсов стран-членов в настоящее время.

  6. Котировки курсов иностранных валют: прямая и косвенная котировка, курсы продавцов и покупателей, кроссированные курсы.

  7. Виды валют в международных расчетных, платежных и кредитных отношениях РФ.

  8. Действующий порядок установления Банком России курсов иностранных валют в рублях.

  9. Управляемая девальвация российского рубля 2008-2009 гг. и ее влияние на экономику РФ и ВЭД.

  10. Современное состояние и перспективы изменения курса российского рубля.

Тема 4.

Валютный рынок и операции с иностранной валютой.
  1. Понятие валютного рынка, его особенности, структура и тенденции развития. Влияние глобализации на мировые финансовые и валютные рынки.

  2. Мировые финансовые центры. Проблема создания Международного финансового центра в РФ.

  3. Виды и участники валютного рынка. Понятие «даты валютирования». Стандартные даты валютирования, применяемые в международной практике.

  4. Понятие конверсионных операций. Основные виды конверсионных операций: текущие конверсионные операции и форвардные конверсионные операции. Арбитражные и клиентские конверсионные операции.

  5. Виды форвардных валютных операций: сделки аутрайт и сделки своп. Расчет форвардного валютного курса.

  6. Определение депозитно-кредитных валютных операций. Отличие денежных рынков от рынков капиталов. Срочность депозитов, виды депозитов по срокам. Особенности межбанковских кредитов (МБК) в РФ.

  7. Организация валютного дилинга. Техника заключения конверсионных и межбанковских депозитных сделок. Оформление сделок и расчеты по валютным операциям.

  8. Развитие валютного рынка в период мирового валютного и финансового кризиса.

Тема семинарского занятия

«Валютный рынок операции с иностранной валютой»»

Вопросы:

  1. Что понимается под валютным рынком. Участники валютного рынка и виды проводимых операций. Виды конверсионных операций.

  2. Что такое котировка валют. Понятие «даты валютирования». Какие виды котировок вы знаете. Курсы продавцов, покупателей, кроссированные курсы.

  3. В чем особенности арбитражных валютных операций.

  4. Понятие и виды форвардных валютных операций. Как определяется величина форвардного валютного курса.

  5. В чем принципиальное отличие опционных контрактов от других срочных контрактов. Какие виды опционов вы знаете.

  6. Какие сделки на валютном рынке называются своп-сделками. В чем их преимущество перед другими срочными сделками.

  7. Чем отличаются фьючерсные контракты от форвардных.

  8. В чем проявляется различие между хеджерами и спекулянтами, действующими на валютном рынке.

  9. Какие есть предпосылки и трудности в создании в России Международного финансового центра.

По теме «Валютный рынок и валютные операции» проводится контрольная работа с решением задач.

Тема 5.

Валютная политика. Регулирование межгосударственных валютных отношений.

  1. Понятие валютной политики. Ее объекты и задачи. Формы валютной политики. Влияние глобализации на валютное регулирование и валютную политику.

  2. Дисконтная политика и ее сущность. Влияние дисконтной политики на валютный курс. Противоречия дисконтной политики.

  3. Девизная политика и валютная интервенция Последствия проведения валютных интервенций для денежного обращения.

  4. Девальвация и ревальвация, их эволюция в современных условиях.

  5. Валютные ограничения как форма валютной политики. Объекты валютных ограничений. Множественность валютных курсов. Последствия введения валютных ограничений для развития внешнеэкономических связей.

  6. Межгосударственные платежные отношения, причины их появления, направленность и практика применения, их виды: чисто платежные соглашения и платежные соглашения клирингового типа.

  7. Определение клиринга, классификация клиринговых соглашений, элементы клиринга. Положительные и отрицательные последствия применения клиринга для отдельных стран.

  8. Отмена валютных ограничений и введение обратимости национальных валют; значение для развития международных расчетов.

  9. Антикризисная правительственная программа по поддержке финансовой системы РФ

Тема 6.

Проблемы развития и современное состояние мировой валютной системы и национальных валют ряда ведущих стран.

  1. Проблемы и причины реорганизации мировой валютной системы.

  2. Современная Ямайская (Кингстонская) мировая валютная система, ее основные черты и существующие противоречивые условия функционирования этой системы.

  3. Мероприятия, проводимые международными валютно-финансовыми организациями и ведущими развитыми государствами по преодолению валютных кризисов, периодически возникающих в отдельных странах и целых регионах.

  4. Образование рынка евровалют, причины его появления и его роль в мировой экономике. Механизм функционирования и основные центры рынка евровалют.

  5. Проблемы международной валютной ликвидности, причины обострения, роль МВФ в их решении и смягчении. Образование системы специальных прав заимствования (СДР или СПЗ), ее характеристика и области применения СДР. Возможности усиления роли СДР как мировой резервной валюты. Перспективы введения наднациональной валюты.

  6. Американский доллар, его роль в мировой валютной системе; две девальвации доллара США (1971 и 1973 гг.) и их последствия для состояния международных расчетов. Роль доллара в обслуживании операций на международных рынках капиталов, на мировом валютном рынке и во внешнеторговых операциях. Современное состояние и проблема американского доллара. Ипотечный кризис в США и его влияние на мировую валютную систему. Мировой финансовый и валютный кризис и проблемы сохранения долларом роли основной мировой резервной валюты.

  7. Переговорный процесс по регулированию международных валютно-финансовых отношений в условиях мирового финансового кризиса и проблема реформирования валютной системы. Роль «Группы 20» в этом процессе.

8. Валютная политика и валютные проблемы стран Европейского Союза. Образование Европейской валютной системы (1979 г.). Поэтапное формирование экономического и валютного союза указанных стран с целью создания единой валюты, Центрального банка Европейского Союза и решения ряда других проблем. Роль ЕВРО в международной валютной системе. Введение наличного евро. Новые члены ЕС в 2004 г. и их перспективы в зоне евро. Современные проблемы единой европейской валюты.

9.Вступление России в международные и региональные банки, возможности и условия привлечения средств этих организаций для развития российской экономики. Банки развития: их роль и перспективы в современных условиях.

  1. Проблема введения полной конвертируемости национальной валюты в Российской Федерации. Российский рубль – как региональная резервная валюта.

Тема 7.

Валютная политика Российской Федерации. Государственное регулирование и контроль валютно-кредитных отношений в РФ.

  1. Валютная политика Российской Федерации; ее цели и проблемы. Главные задачи, преследуемые государственным регулированием в РФ в валютной области на современном этапе.

  2. Развитие системы валютного регулирования и валютного контроля в РФ на различных этапах.

  3. Изменения в валютном законодательстве РФ с 1 января 2007 г.

  4. Основные положения, содержащиеся в Законе Российской Федерации от 10.12.2003 г. «О валютном регулировании и валютном контроле», постановлениях Правительства РФ и инструктивных документах Банка России по валютным вопросам.

  5. Понятие уполномоченных банков в законодательстве РФ. Виды лицензий на осуществление операций в иностранной валюте. Правила открытия и ведения банками счетов клиентов в иностранной валюте.

  6. Виды валют и валютных ценностей, применяемых Российской Федерацией.

  7. Репатриация валютной выручки.

  8. Порядок осуществления валютных операций между резидентами и нерезидентами.

  9. Порядок осуществления валютных операций между резидентами.

  10. Порядок купли-продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ.

  11. Правила и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении владения, пользования, вывоза и ввоза в страну российских рублей, иностранных валют и валютных ценностей.

  12. Порядок открытия счетов резидентов за пределами территории РФ.

  13. Порядок открытия уполномоченными банками банковских счетов нерезидентов в валюте РФ и проведения операций по этим счетам.

  14. Полномочия и функции российских органов валютного регулирования и валютного контроля.

  15. Валютный контроль во внешней торговле РФ.

  16. Проблемы борьбы с легализацией («отмыванием») доходов, полученных преступным путем: мировой опыт. Создание системы финансового контроля (мониторинга) в РФ в современных условиях. Вступление России в ФАТФ.

Тема семинарского занятия:

« Государственное регулирование

и контроль валютно-кредитных отношений в РФ».

Вопросы:

I. Основы валютного законодательства в Российской Федерации. Нормативная база.

II. Субъекты и объекты валютного законодательства:

А) Что понимается под валютными ценностями.

Б) Что представляют собой субъекты валютных отношений.

В) Что понимается под валютными операциями.

Г) Виды валютных ограничений.

III.Правила осуществления валютных операций в РФ в соответствии с Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 января 2003 г.

  1. Понятие уполномоченных банков. Виды лицензий на осуществление операций в иностранной валюте.

  2. Правила проведения валютных операций резидентами-юридическими лицами:

А) Права и обязанности резидентов в валютной области на территории РФ.

Б) Виды валютных счетов резидентов-юридических лиц в уполномоченных банках РФ.

В) Порядок покупки иностранной валюты за рубли на внутреннем валютном рынке РФ со стороны резидентов-юридических лиц. Контроль за обоснованностью покупки иностранной валюты.

  1. Права физических лиц-резидентов по распоряжению валютными ценностями в РФ.

  2. Порядок открытия счетов резидентов за пределами территории РФ.

  3. Репатриация валютной выручки.

  4. Порядок открытия и ведения уполномоченными банками РФ счетов нерезидентов.

  5. Проблема перехода к полной конвертируемости российского рубля.

  6. Система валютного контроля в РФ: основные направления валютного контроля, органы и агенты валютного контроля.

  7. Валютный контроль внешнеторговых операций в РФ

  8. Создание в РФ системы противодействия легализации («отмывания») доходов, полученных преступным путем.

Тема 8.

Международный кредит и вопросы страхования. Международные кредитные отношения Российской Федерации с зарубежными странами.

  1. Международный кредит и его роль в развитии внешнеэкономических связей. Классификация кредитов по характеру кредиторов, длительности, обеспеченности и другим признакам.

  2. Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита. Валюта кредита и платежа, сумма, срок, элементы стоимости кредита (договорные и скрытые).

  3. Вексель и чек как основные инструменты кредитования и платежа в международных расчетах. Виды векселей и чеков. Обязательные реквизиты. Регулирование их обращения на основе Женевского Единообразного чекового закона и Единообразного закона о простом и переводном векселе.

  4. Коммерческий кредит; кредиты продавцов и покупательские авансы.

  5. Банковские кредиты: учет переводных векселей (тратт), акцептные и акцептно-рамбурсные кредиты, кредиты «покупателям», проектное финансирование. Лизинг машин, оборудования и другой недвижимости. Понятие и техника факторинга и форфейтинга. Роль банковских консорциумов и международных рынков капитала в кредитовании внешнеэкономических связей.

  6. Государственные (финансовые) кредиты как орудие завоевание источников нефти, сырья и рынков сбыта. Экспортные кредиты государственных банков (экспортно-импортных банков США и Японии, Банка для внешней торговли Франции и др.) и их роль в развитии внешнеэкономических связей этих стран.

  7. «Смешанные кредиты» с участием государственных банков, фондов и частного капитала (банков, фирм).

  8. Государственное и частное страхование экспортных кредитов, условия, объекты, риски.

  9. Состояние кредитной задолженности экономически развитых и развивающихся государств. «Парижский» и «Лондонский» клубы и их роль в урегулировании проблемы долгов; отношение России к деятельности этих клубов.

  10. Стоимость кредита, элементы кредита и техника исчисления. Виды процентных ставок (либор и др.), банковские сборы, комиссии.

  11. Понятие «кредитной истории» заемщика. Создание и деятельность Бюро кредитных историй в РФ.

  12. Виды кредитов, применяемые в практике РФ:

  • коммерческие

  • банковские

  • межгосударственные (финансовые)

  • кредиты международных валютно-кредитных организаций.

  1. Состояние взаимных обязательств России с зарубежными странами. Внешний долг России странам дальнего зарубежья; меры, принимаемые нашей страной по его реструктуризации. Досрочное погашение государственного внешнего долга. Проблема урегулирования внешней задолженности российскими банками и компаниями в период мирового валютного и финансового кризиса.

  2. Операции российских коммерческих банков по предоставлению кредитов в иностранной валюте. Проблема обеспечения возврата предоставленных кредитов. Формирование и использование банками резерва на возможные потери по ссудам при предоставлении кредитов в иностранной валюте.

  3. Непогашенная задолженность стран дальнего и ближнего зарубежья России и меры, предпринимаемые российскими органами по ее оплате.

Тема 9.

Валютно-финансовые и платежные условия контрактов во внешнеэкономических связях Российской Федерации.

  1. Правовая основа для осуществления международных валютных и кредитных отношений России . Организация международных расчетов РФ со странами ближнего и дальнего зарубежья.

  2. Механизм международных расчетов. Роль корреспондентских отношений банков.

  3. Валютно-финансовые и платежные условия контрактов и их значение для повышения эффективности внешнеэкономических операций. Факторы, определяющие их выбор для включения в экспортно-импортные контракты.

  4. Виды и сущность рисков в международных экономических отношениях: политические риски, коммерческие риски, кредитные риски, риск «дефолта», риск неконвертируемости, валютные риски. Эволюция мировой практики управления рисками. Современные методы управления рисками. Хеджирование рисков с помощью форвардных, фьючерсных, опционных контрактов.

  5. Валютные условия контрактов. Понятие валютных условий. Валюта цены и валюта платежа. Способы предотвращения валютных рисков: валютные и мультивалютные оговорки, использование СДР , ЕВРО, оговорки о пересмотре цен, товарообменные (бартерные) сделки, форвардные валютные контракты, валютные опционы и др. Валютные риски в период мирового валютного и финансового кризиса и возможности их страхования.

  6. Финансовые условия контрактов. Понятие расчетов наличными, в кредит, смешанные виды. Основные формы расчетов, применяемые российскими организациями: документарный аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод (почтовый и телеграфный). Авансовые платежи и предоплата, причины их использования и место в расчетах российских организаций по экспортно-импортным операциям.

  7. Основные положения «Унифицированных правил и обычаев для документарных аккредитивов» (редакция 2007 г., публикация МТП №600) и «Унифицированных правил по инкассо» (редакция 1995 г., МТП №522)..

  8. Банковские и другие гарантии в расчетно-кредитных операциях. Виды и порядок совершения операций по гарантиям.

  9. Рекомендованные Банком России требования к обязательным реквизитам и форме внешнеторговых контрактов.

  10. Использование российскими банками системы СВИФТ для международных расчетов; особенности применяемой для этого документации.

Тема семинарского занятия:

«Валютные и финансовые условия внешнеторговых контрактов»

Вопросы:

  1. Механизм международных расчетов. Роль корреспондентских отношений банков.

  2. Понятие и основные элементы валютно-финансовых условий внешнеторговых контрактов. Интересы сторон во внешнеторговой сделке.

3. Основные формы расчетов во внешней торговле:

А) документарный аккредитив

Б) документарное инкассо

Г) другие формы расчетов

4. Валютные условия внешнеторговых контрактов.

5. Гарантии платежа во внешней торговле.

6. Виды кредитов во внешней торговле.

7. Фирменный (коммерческий) кредит во внешней торговле

По темам 7-9 проводится тест.

  1. Перечень вопросов к экзамену

  1. Мировая валютная система, характеристика основных элементов.

  2. Эволюция развития мировой валютной системы.

  3. Национальная валютная система: основные элементы.

  4. Проблема реформирования мировой валютной системы в период мирового валютного и финансового кризиса

  5. Международный валютный фонд (МВФ), его функции и управление.

  6. Международный валютный фонд (МВФ). Кредитная политика МВФ.

  7. Рыночное и государственное регулирование валютных отношений. Валютная политика: понятие и основные формы.

  8. Дисконтная политика и ее сущность. Противоречия дисконтной политики.

  9. Девизная политика и валютные интервенции. Влияние на денежное обращение в стране.

  10. Девальвация и ревальвация; их эволюция в современных условиях.

  11. Валютные ограничения, как метод валютной политики, причины и цели введения. Объекты валютных ограничений.

  12. Валютный курс и паритет, понятие и сущность.

  13. Причины и пределы колебания валютных курсов.

  14. Виды валютных курсов: «фиксированные» и «плавающие», их преимущества и недостатки.

  15. Методы валютной котировки, виды валютных курсов. Понятие «даты валютирования.»

  16. Виды валют в международных расчетных, платежных и кредитных отношениях РФ.

  17. Участники валютного рынка и виды проводимых операций.

  18. Курсы продавцов и покупателей. Кроссированные курсы.

  19. Срочные (форвардные) валютные операции: понятие и курсы.

  20. Арбитражные валютные операции, их виды и особенности.

  21. Опционные контракты, их виды и случаи применения.

  22. Сделки своп, их особенности и способы применения.

  23. Особенности заключения и оформления валютных операций в коммерческих банках.

  24. Валютная позиция: понятие и виды,

  25. Действующий порядок установления Банком России курсов иностранных валют в российских рублях.

  26. Реальный и номинальный валютный курс российского рубля.

  27. Виды балансов, характеризующих состояние внешнеэкономических связей страны.

  28. Платежный и расчетный балансы на определенную дату и за определенный период.

  29. Особенности методологии составления платежного баланса, рекомендованной Международным валютным фондом.

  30. Основные разделы и статьи платежного баланса по методологии МВФ. Их характеристика.

  31. Особенности платежного баланса Российской Федерации. Характеристика главных статей, проблемы и основные пути урегулирования.

  32. Международная задолженность РФ и проблемы ее урегулирования в период мирового финансового кризиса.

  33. Проблема вывоза капитала из РФ .

  34. Основы валютного законодательства в Российской Федерации. Нормативная база.

  35. Субъекты и объекты валютного законодательства РФ.

  36. Понятие уполномоченных банков в валютном законодательстве РФ. Виды лицензий на осуществление операций в иностранной валюте.

  37. Порядок покупки иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ.

  38. Обязательной продажи части экспортной валютной выручки в РФ.

  39. Валютное регулирование и валютный контроль в РФ: основные этапы развития и задачи в настоящее время.

  40. Система валютного контроля в РФ: органы и агенты валютного контроля.

  41. Валютная конвертируемость: понятие и виды.

  42. Операции банков с наличной иностранной валютой. Деятельность пунктов обмена валюты.

  43. Проблема перехода к полной конвертируемости российского рубля.

  44. Репатриация валютной выручки: понятие и значение..

  45. Регулирование валютных операций между резидентами и нерезидентами по валютному законодательству РФ.

  46. Правила открытия валютных счетов резидентов за пределами территории РФ.

  47. Регулирование валютных операций между резидентами по Новому валютному закону.

  48. Валютный контроль во внешней торговле в РФ. Паспорт сделки.

  49. Механизм международных расчетов. Роль корреспондентских отношений банков.

  50. Понятие и элементы валютно-финансовых условий внешнеторговых контрактов, их роль и значение для экспортеров и импортеров.

  51. Факторы, определяющие выбор валютно-финансовых условий внешнеторговых контрактов.

  52. Документарный аккредитив во внешней торговле, техника осуществления.

  53. Документарный аккредитив: виды аккредитивов.

  54. Документарное инкассо во внешней торговле.

  55. Аванс (предоплата) и открытый счет во внешней торговле, характеристика и случаи применения.

  56. Валютные условия контрактов во внешней торговле с зарубежными странами.

Защитные меры против курсовых потерь, основные формы и методы.

  1. Общая характеристика кредитов в международной торговле, классификация кредитов.

  2. Фирменный (коммерческий) кредит в международной торговле. Его преимущества и недостатки.

  3. Основные условия, оговариваемые во внешнеторговых контрактах при предоставлении/получении фирменного кредита.

  4. Банковские кредиты в международной торговле.

  5. Вексель в международный расчетах: виды векселей, реквизиты и обращение векселей .

  6. Векселя в международных расчетах. Роль акцепта. Виды индоссаментов.

  7. Проблемы борьбы с легализацией доходов, полученных преступным путем.

  8. Создание системы финансового контроля (мониторинга) в РФ.

6. Примерный перечень тем курсовых работ

1. Понятие валютная система, ее виды и основные элементы ее определяющие. Эволюция мировой валютной системы. Проблемы реформирования мировой валютной системы в период мирового валютного и финансового кризиса..

2. Роль золота в международных валютных отношениях в современных условиях. Мировой рынок золота и операции с золотом в РФ.

3. Международный Валютный Фонд: российский аспект.

4. Виды балансов, характеризующих состояние внешнеэкономических связей страны.

5. Методология составления платежного баланса, рекомендованная МВФ.

6. Платежный баланс РФ. Анализ и проблемы развития.

7. Валютный курс, понятие, его виды, причины и пределы колебания.

8. Основные виды валют, применяемые Россией в расчетно-кредитных отношениях с зарубежными странами..

9. Методология установления курса рубля к иностранным валютам, применяемая Банком России. Валютный рынок РФ.

10. Валютный рынок и валютные операции.

11. МВФ, его структура и основные направления деятельности Роль кредитов МВФ в период мирового валютного и финансового кризиса..

12. Всемирный банк (МБРР), его структура и основные направления деятельности. Роль международных финансовых организаций в период мирового валютного и финансового кризиса.

13. Европейский банк реконструкции и развития, его структура и основные направления деятельности.

14. Американский доллар и его роль в мировой экономике.

15. Европейская валютная система, этапы ее становления и современное состояние.

16. Единая валюта стран Европейского союза – евро. Роль евро в трансформации валютно-финансовой системы.

17. Анализ валютной политики РФ.

18. Специальные права заимствования (СДР или СПЗ), причины создания этой системы и их роль в настоящее время. Возможности превращения СДР в наднациональную резервную валюту.

19. Валютные ограничения, причины и области их применения, последствия для развития внешнеэкономических связей стран.

20. Межправительственные платежные соглашения, их виды и последствия для развития внешнеэкономических связей между странами.

21. Развитие системы валютного регулирования и валютного контроля РФ на современном этапе.

22. Современные проблемы в валютном законодательстве РФ.

23. Операции российских уполномоченных банков в иностранных валютах по обслуживанию внешнеэкономических связей.

24. Организация международных расчетов Российской Федерации..

25. Виды кредитов, применяемых Российской Федерацией на международной арене.

26. Валютный риск: понятие и методы его регулирования. Современные тенденции.

27. Методы платежей и расчетов в современных международных экономических отношениях.

28. Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов.

29. Банковские гарантии и поручительства как инструмент обеспечения выполнения обязательств в международной торговле.

30. Коммерческие банки в международных расчетах.

31. Международные кредитные отношения РФ со странами дальнего и ближнего зарубежья.

32. Мировой кризис ликвидности и его влияние на мировую валютную систему.

33. Проблемы противодействия легализации («отмыванию») доходов, полученных преступным путем. Мировой опыт и создание системы финансового мониторинга в РФ.

34. Проблемы либерализации валютного регулирования в РФ на современном этапе.

35. Проблема введения полной конвертируемости российского рубля. Последствия для российской экономики.

35. Российский рубль – как региональная резервная валюта.

36. Банки развития: их роль и перспективы деятельности в современных условиях.

37. Особенности современного мирового валютного и финансового кризиса и его последствия для экономики РФ и ее ВЭД.

38. Антикризисная программа по поддержке российской финансовой системы.

39. Основные направления и приоритеты российской валютной политики.

40. Расширение роли Российской Федерации в международных валютных и финансовых отношениях.

41. Курсовая политика РФ и совершенствование управления международными резервами.

7. Библиография

Нормативные документы:

  1. Федеральный закон №173-ФЗ от 10.12.2003 г. «О валютном регулировании и валютном контроле».

  2. Федеральный закон №86-ФЗ от 10.07.2002 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

  3. Федеральный закон № 395-1 от 2.12.1990 г. «О банках и банковской деятельности».

  4. Федеральный закон №115-ФЗ от 7.08.2001 г. «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».

  5. Положение Банка России №258-П от 1.06.2004 г. «О порядке представления резидентами уполномоченным банкам подтверждающих документов и информации, связанных с проведением валютных операций с нерезидентами по внешнеторговым сделкам, и осуществления уполномоченными банками контроля за проведением валютных операций».

  6. Положение Банка России №308-П от 29.07.2007 г. «О порядке передачи уполномоченными банками информации о нарушениях лицами, осуществляющими валютные операции, актов валютного законодательства Российской Федерации и актов органов валютного контроля».

  7. Положение Банка России №286-П от 18.04.2006 г. «Об установлении и опубликовании Центральным банком Российской Федерации официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю».

  8. Положение Банка России №321-П от 29.08.2008 г. «О порядке предоставления кредитными организациями в уполномоченный орган сведений, предусмотренных Федеральным законом «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».

Основная литература:

1.Финансы и кредит: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. Соколовой О.В. - М: Магистр: ИНФРА-М, 2011.

2. Валютно-кредитное обеспечение внешнеэкономической деятельности в Российской Федерации. Учебное пособие. Леруа Ж., Шалашова Н.В.- ГОУВПО Всероссийская академия внешней торговли Минэкономразвития России. – М.: ВАВТ, 2005.

Дополнительная литература:

1. Валютный и денежный рынок: Курс для начинающих/ Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Альпина Паблишерз, 2009. – (Серия Reuters для финансистов).

2. Торговля на мировых валютных рынках/ Корнелиус Лука; Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Альпина Паблишерз, 2010.

3. Банковское дело. Учебник. / Под ред. Лаврушина О.И. – М.: КНОРУС, 2011.

4. Валютное регулирование и валютный контроль. Учебник. / Под ред. В.М.Крашенинникова. – М.: Экономистъ, 2005.

5. Варламова Т.П., Варламова М.А. Валютные операции. Учебное пособие. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2010.

6. Масюкова Т.Д. Документарные операции коммерческих банков. Учебное пособие. – М.: ВАВТ, 2009.

7. Международные валютно-кредитные отношения. Учебное пособие. / Авагян Г.Л., Вешкин Ю.Г. – М.: Экономистъ, 2005.

8. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. / Под ред. Л.Н.Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2007.

9. Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: учебное пособие. - М.: Экономистъ, 2005.

10. Михайлов Д.М. Международные расчеты и гарантии. – М.: ФБК-Пресс, 1998.

11. Пискулов Д.Ю. Теория и практика валютного дилинга. - М.: Инфа - М, 2000.

12. Сафонов В.С. Валютный дилинг, или Как можно заработать деньги честно и самостоятельно. – М.: Издательство АО «Консалтбанкир», 2000.

13. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения: учебник. - М.: КНОРУС, 2010.

14. Шалашова Н.В. Платежный баланс РФ: методика составления и современное состояние. Учебное пособие. – М.: ВАВТ, 2009.

15. Щеголева Н.Г. Валютные операции. Учебник. – М.: ООО Маркет ДС Корпорейшн, 2004. – (Университетская серия).

16. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Учебник./Под ред. Лобанова А.А. и Чугунова А.В. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

Литература на иностранном языке:

  1. The A.C.I. Institute Ltd., “An Introduction to The Foreign Exchange and Money Markets” BPP Training Consulting, 2000.

  2. Bain, A.D., “The Economics of the Financial System”, Blackwell, 1992.

  3. Beck R., Weber S,, Should Larger Reserve Holdings be More Diversified? ECB Working Paper No 1193, April 23, 2010,

  4. Bibow J,, The Global Crisis and the Future of the Dollar: Toward Bretton Woods III? The Levy Economics Institute, Working Paper No, 584, February 2010,

  5. Economics/ Walter J. Wessels, - 4th ed. p. cm. – (Business review books) 2009.

  6. Greenspan, A,, Balance of Payments Imbalances, Washington, D.C,, 2007,

  7. Habermeier K, Revised System for Classification of Exchange Rate Arrangements/ IMF Working Paper No, 09/211, 2009,

  8. Hull, J. C. “Options, futures, and other derivatives”. London, Prentice-Hall International, Inc., 2000

  9. Eale B. A,. “Financial risk management” NY, 1996.

  10. Jorion, “Value-at-risk” Londone, 2000.

  11. Howells, P., Bain, K., “The Economics of Money, Banking and Finance”, Harlow: Longman, 1998

  12. Hefferman, S., “Modern Banking in Theory and Practice”, John Wiley, 1996.

  13. Lewis, M.K. and Davis, K.T., “Domestic and international banking”, Philip Allan, 1987.

  14. Wang, P. “The economics of foreign exchange and global finance”. Berlin, Springer-Verlag, 2005

  15. Rene, M., Stulz, “Risk Management and derivatives”, NY, 2003.

Экономическая периодика:

Банковское дело

Банковское обозрение

Вестник Банка России

Внешнеэкономический бюллетень

Вопросы экономики

Деньги и кредит

Мировая экономика и международные отношения

Финанс

Эксперт

The Banker

Financial Times

Journal of Banking and Finance

International Financial Statistics

Wall Street Journal

Интернет-сайты:

Ассоциация российских банков -

Базельский комитет по банковскому надзору - /bcbs/

Банк международных расчетов –

Банк России –

Всемирная торговая организация -

Европейский банк реконструкции и развития -

Интерфакс -

Международный валютный фонд -

Росбизнесконсалтинг -

РусРейтинг -

Федеральная служба по финансовому мониторингу -

Эксперт -

Fitch -

Moody’s -

Standard and Poor’s -

8. Глоссарий

Аваль – вексельное поручительство, сделанное в письменном виде на лицевой стороне векселя.

Акцепт – согласие должника заплатить указанную сумму, выраженное в письменном виде на лицевой стороне векселя.

Аккредитивная форма расчетов в международном торговом обороте представляет собой обязательство банка произвести по просьбе и в соответствии с указаниями импортера платеж экспортеру ( при наличных расчетах) или акцептовать тратту, выставленную экспортером ( при расчетах в кредит) против предусмотренных документов и при соблюдении всех условий аккредитива.

Баланс текущих международных трансфертов – составная часть платежного баланса, которая отражает разность между переводами частных и государственных денежных средств и подарков из данной страны в другие страны мира (без возмещения) и встречным потоком аналогичных денежных средств и подарков из-за рубежа. Баланс текущих операций является наиболее часто публикуемой и анализируемой частью платежного баланса, которая занимает в нем ведущее место и определяющая его состояние в целом.

Баланс экспорта и импорта услуг включает платежи и поступления за услуги, предоставленные резидентами нерезидентам и оказанные нерезидентами резидентам (транспортные услуги, услуги, связанные с поездками, услуги связи, строительные и финансовые услуги, лицензионные платежи и др.).

Безотзывный аккредитив представляет собой твердое обязательство банка-эмитента перед экспортером по выполнению содержащихся в аккредитиве платежных инструкций; он не может быть изменен или аннулирован досрочно без согласия на то экспортера, в пользу которого он открыт, и других заинтересованных сторон.

Валютный арбитраж (англ. currency arbitrage) – это конверсионная валютная операция, сочетающая покупку (продажу) валюты с последующим совершением контрсделки в целях получения прибыли за счет разницы в курсах валют на разных валютных рынках (пространственный арбитраж) или за счет курсовых колебаний в течение определенного периода. Основной принцип арбитража – купить валюту дешевле и продать ее дороже. Различается два вида арбитража: простой валютный арбитраж – с двумя валютами (начальная и конечная валюты совпадают) и сложный или конверсионный – с тремя и более валютами.

Валютный демпинг (англ. currency dumping)– экспорт товаров по ценам ниже среднемировых, связанный с отставанием обесценения денег в стране от падения их валютного курса по отношению к иностранным валютам.

Валютное законодательство – является системой норм, регламентирующих порядок проведения валютных операций и определяющих права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями. Внутри страны осуществление валютных операций регламентируется государственными нормативными актами, подзаконными актами и инструкциями денежных властей, которые все вместе образуют валютное законодательство. За пределами компетенции национальных органов регулирования валютные операции регламентируются межгосударственными соглашениями. В Российской Федерации валютное законодательство в настоящее время состоит из Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. №173-ФЗ и принятых в соответствии с ним федеральных законов, а также актов органов валютного регулирования и валютного контроля. Органы валютного регулирования ( Правительство РФ и Банк России) издают нормативные правовые акты по вопросам валютного регулирования обязательные для резидентов и нерезидентов.

Валютная котировка (англ. quotation) – это определение и способ публикации валютного курса. Валютная котировка объединяет две стороны: валюту базовую или товар (торгуемую валюту) и валюту котировки или цену. Базовая валюта (левая сторона) – это обычно денежная 1 (единица) или 100, 1000 единиц (при низкой стоимости, как это имеет место, например, с японской иеной), между тем как правая сторона – котируемая валюта или цена, как это свойственно всем товарным ценам – величина переменная, колеблется в зависимости от спроса и предложения. Котировка курсов бывает прямой и косвенной. Наиболее распространенной является прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной. При косвенной котировке за единицу принята национальная валюта, курс которой выражается в определенном количестве иностранных денежных единиц. Косвенная котировка характерна в основном для Великобритании. На валютном рынке банки котируют валютные курсы с использованием двух сторон: курс покупки (Bid) и курс продажи (Offer (“Рейтер” Ask). Bid – это курс покупки. По котировке Bid банк покупает базовую валюту. Offer – это курс продажи. По котировке Offer банк продает базовую валюту. Таким образом, банк покупает иностранную валюту дешевле, а продает дороже. Разница между правой стороной котировки называется спрэд (spread) или маржа (margin) и служит основой для получения банком прибыли по противоположенным сделкам с клиентами или другими банками, а также служит в определенной степени для покрытия расходов банка от валютного риска, связанного с возможным неблагоприятный движением курсов валют. Размер спрэда зависит не только от рыночной конъюнктуры и суммы сделки, но и от котируемой валюты, статуса контрагента и взаимоотношений между контрагентами. Как правило, наименьший размер спрэда устанавливается по безналичным межбанковским операциям.

Валютный курс - цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

Валютный контроль – это контроль над соблюдением валютного законодательства, включая мероприятия государства по надзору, регистрации и статистическому учету операций с валютой и валютными ценностями. Валютный контроль государства всегда являлся важнейшей составной частью политики государственного регулирования внешнеэкономических операций. В РФ сложилась двухуровневая модель валютного контроля. В соответствии с Федеральным законом №173-ФЗ от 10.12.2003г. «О валютном регулировании и валютном контроле» он осуществляется Правительством РФ и органами валютного контроля, которые образуют первый уровень, а также , так называемыми , агентами валютного контроля, представляющими второй уровень.

Валютные ограничения - система государственных мероприятий по ограничению и контролю операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями, проводимая в законодательном или административном порядке, как правило, специальными органами валютного контроля.

Валютная позиция и ее виды – это соотношение требований и обязательств в иностранной валюте, которые образуются у участников валютного рынка при проведении валютных операций. Валютная позиция может подсчитываться как по каждой из валют, так и в целом по всем иностранным валютам, используемым данным участником валютного рынка. Если сумма упомянутых требований и обязательств количественно не совпадает, то такая валютная позиция называется открытой (open), что принято сокращать по первым буквам названия, ОВП. Наличие открытой валютной позиции связано с возникновением валютного риска (exchange risk), который представляет собой опасность возникновения убытков в результате неблагоприятного изменения валютного курса. Поэтому открытую валютную позицию называют «позицией валютного риска». Открытая валютная позиция бывает в двух вариантах: длинная и короткая. Длинная открытая валютная позиция (“long”) означает превышение требований над обязательствами, т.е. приток валюты превышает ее отток, или покупка валюты превышает ее продажу. Короткая открытая валютная позиция означает превышение обязательств в иностранной валюте над требованиями. Поскольку сумма проданной валюты больше, чем сумма ее поступлений, то возникает нехватка данной валюты. Этим и объясняется соответствующее название – короткая (“short”), что в переводе означает «нехватка», «недостаток» валюты.

Валютная политика государства - комплекс мер государства по регулированию валютного курса, валютных операций и механизма функционирования валютного рынка.

Валютный риск - возможность понести убытки вследствие неблагоприятного изменения валютного курса.

Валютный рынок (англ. currency market) – это совокупность конверсионных и депозитно-кредитных операций в иностранных валютах, осуществляемых между контрагентами, участниками валютного рынка по рыночному курсу или процентной ставке. Валютные операции, осуществляемые на валютном рынке, делятся на: текущие конверсионные операции ( по обмену одной валюты на другую) и депозитно-кредитные операции (на срок до одного года). Главное отличие конверсионных операций от депозитно-кредитных заключается в том, что конверсионные операции не имеют протяженности во времени и разной срочности.

Валютные спекуляции – операции с иностранной валютой банков и других участников валютного рынка с целью получения спекулятивной прибыли от колебаний курсов валют. Валютному риску, связанному с возможностью неблагоприятного изменения валютного курса, подвержены все, кто проводит валютные операции. Большинство участников валютного рынка является «хеджерами», которые защищают свою валютную выручку от валютно-курсового риска, закрывая уже имеющиеся открытые валютные позиции, связанные с проведением ими внешнеторговых, кредитных и других внешнеэкономических операций. В отличие от них валютные спекулянты осознанно принимают на себя валютный риск и оставляют валютную позицию открытой, стремясь получить прибыль от благоприятного для них изменения валютного курса.

Валютный своп (англ. currency swap) – это комбинация двух противоположенных конверсионных валютных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Наиболее распространенной является сделка «купи-продай» (buy and sell). При ней валюту (базовую) покупают по курсу спот за национальную валюту с одновременным заключением контракта на ее продажу по форварду, рассчитанному на более длительный срок, иначе говоря, на выкуп национальной валюты. Обе сделки заключаются с одним и тем же партнером, при этом курсы, даты валютирования и способы платежа устанавливаются в момент заключения сделки. Применительно к свопу дата исполнения более близкой сделки называется датой валютирования, а дата исполнения более отдаленной по сроку обратной сделки – датой окончания свопа (maturity).

Вексель – письменное долговое обязательство строго установленной формы, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по истечению срока или по предъявлении требовать с должника уплаты обозначенной денежной суммы.

«Вексельная метка» - наименование «вексель», включенное в сам текст векселя и сделанное на том языке, что и сам вексель (один из обязательных реквизитов векселя).

Девальвация - снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным счетным валютным единицам, ранее к золоту.

Девизная политика (валютные интервенции) - мероприятия Центрального банка страны по регулированию валютного курса путем купли/ продажи иностранной валюты против национальной валюты на валютных рынках.

Демонетизация – процесс утраты золотом денежных функций.

Индоссамент – передаточная надпись на оборотной стороне векселя.

Дисконтная (учетная) политика - мероприятия Центрального эмиссионного банка страны по изменению учетной ставки.

Документарное инкассо в международное торговле - это обязательство банка по поручению экспортера получить от импортера сумму платежа по контракту против передачи последнему товарных документов и перечислить ее экспортеру. Документарное инкассо – инкассо финансовых документов, сопровождаемых коммерческими документами (счета, транспортные и страховые документы, документы о праве собственности и др.), а также инкассо только товарных документов. Чистое инкассо – это инкассо финансовых документов (переводных и простых векселей, чеков).

Конвертируемость - способность национальных платежных средств быть обмениваемыми на иностранные деньги.

Кросс-курс (англ. cross rate) – это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте (обычно доллару США). Кросс-курсы широко применяются в валютных котировках.

Легализация («отмывание») доходов, полученных преступным путем - придание правомерного вида владению, пользованию или распоряжению денежными средствами или иным имуществом, полученным в результате преступления.

Международная валютная ликвидность - способность страны обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.

Межбанковская система компьютерной связи (СВИФТ) (SWIFTSociety for Worldwide Interbank Financial Telecommunications) – автоматизированная система осуществления международных платежей через сеть компьютеров. Создана в Брюсселе в 1973 г. представителями 240 банков из 15 стран с целью упрощения и унификации международных расчетов, снижения потребности в ручном труде по подготовке, выверке и отправке международных сообщений, ускорения передачи больших объемов информации при снижении вероятности возникновения ошибок. Автоматическая обработка информации в системе СВИФТ охватывает контроль, проверку подлинности отправителя и получателя, распределение сообщений по срочности, шифровку информации. Затем сообщение передается через прямой канал связи получателя, если он включен в сеть.

Мировая валютная система - форма организации валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями.

Национальная валютная система - форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством.

Опцион (англ. option) – соглашение между двумя сторонами, по которому продавец представляет покупателю право купить (опцион «колл») или продать (опцион «пут») некоторое количество физических или финансовых активов по определенному курсу (цена исполнения), в определенный день или в течение определенного периода против уплаты покупателем премии. Может заключаться как на организованных, так и на неорганизованных рынках и быть поставочным и безпоставочным.

Отзывный аккредитив- аккредитив, который может быть в любой момент аннулирован или изменен как импортером, так и открывшим его банком без согласия всех заинтересованных сторон.

Паспорт экспортной (импортной) сделки – это базовый документ валютного контроля, который оформляется экспортерами и импортерами в уполномоченном банке РФ и содержит в стандартизированной форме основные сведения о внешнеэкономической сделке, необходимые для осуществления валютного контроля. Впервые Паспорт сделки по экспортным операциям стал применяться в РФ с 1 января 1994 г., когда был введен в действие специальный порядок валютного контроля за поступлением в РФ валютной выручки в иностранной валюте от экспортных операций. С 1 января 1996 г. система валютного контроля была распространена на импортные операции, и появился Паспорт сделки по импорту.

Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается кредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок обозначенной суммы третьему лицу (ремитенту).

Платежный баланс за определенный период - соотношение всех денежных поступлений и платежей какой-либо страны по отношению к другим странам за истекший период.

Подтвержденный аккредитив означает дальнейшее повышение степени надежности платежа, так как к ответственности банка, открывшего аккредитив, добавляется ответственность другого банка, его подтвердившего.

Покрытые аккредитивы – аккредитивы, при открытии которых банк-эмитент предварительно переводит и представляет в распоряжение исполняющего банка валютные средства (покрытие) в сумме аккредитива на срок действия обязательств банка-эмитента с условием возможности их использования для выплаты по аккредитиву. Непокрытыми считаются аккредитивы, при открытии которых валютное покрытие предварительно не представляется.

Простой вексель – вексель, который выписывается и подписывается должником, принимающим на себя безусловное обязательство возвратить определенную сумму определенному лицу в определенный срок в определенном месте.

Расчетный баланс за определенный период - соотношение всех денежных требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам, возникших за определенный период времени, независимо от их погашения.

Расчетный баланс на определенную дату (Баланс международных требований и задолженности) - соотношение всех денежных требований и обязательств страны по отношению к другим странам, независимо от времени их возникновения, если они не были урегулированы (погашены) к данной дате.

Режим валютного курса (exchange rate arrangement) - способ установления валютного курса. Существуют два основных вида валютных курсов: фиксированные и плавающие. При фиксированном режиме валютный курс фиксируется (прикрепляется) к избранной денежной единице. Такой валютный курс считается центральный. Далее определяются возможные пределы отклонения валютного курса от установленного центрального. Эти пределы могут быть как более жесткими (+-1-2%), так и более мягкими (+-7-10%) В этих рамках участники валютного рынка свободно проводят операции, а государство в лице Центрального банка стран стабилизирует резкие колебания и удерживает валютный курс в объявленных пределах при помощи различных методов валютной политики (валютные интервенции, дисконтная политика и др.). В качестве единицы привязки валюты избирались и отдельные валюты (доллар США, французский франк и др.), и искусственно созданные составные валютные единицы (СДР, евро (ранее ЭКЮ), и специальные "валютные корзины", составленные из валют основных торговых партнеров страны. Однако в настоящее время в большинстве стран мира господствует система плавающих валютных курсов. В отличие от фиксированных курсов в основе плавающих лежит не валютный паритет (или центральный курс), а рыночный валютный курс, определяемый на основе спроса и предложения валют на отдельных валютных рынках. Переход к системе плавающих валютных курсов позволил странам более широко манипулировать курсами своих валют в национальных интересах. Однако плавание курсов в большинстве стран мира, применяющих этот режим не является полностью свободным, т.е. зависящим только от рыночных сил. По методологии МВФ существует два варианта использования плавающего валютного курса: А) Режим управляемого (регулируемого) плавания (managed floating), когда государство проводит валютную политику, предполагающее достаточно активное вмешательство Центрального банка в операции на валютном рынке страны , в частности при помощи валютных интервенций, Б) Режим независимого свободного плавания (independent floating), т.е. без вмешательства государства в процесс формирования процессов на валютном рынке.

Ревальвация - повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным счетным валютным единицам, ранее к золоту.

Счет (баланс) текущих операций (англ. current account) – составная часть платежного баланса страны, на котором отражаются внешнеэкономические операции страны с реальными ресурсами. Счет текущих операций включает в себя: торговый баланс, баланс экспорта и импорта услуг, баланс текущих международных трансфертов, чистые факторные доходы из-за рубежа.

Счет доходы от инвестиций отражает доходы от владения иностранными финансовыми активами, которые резиденты получают от нерезидентов (доходы, дивиденды и другие аналогичные формы дохода) или наоборот.

Счет (баланс) операций с капиталом и финансовыми инструментами (англ. capital account) - составная часть платежного баланса страны, отражающая движение капитала за рубеж и из-за рубежа, состоящая из двух частей: 1) Счет операций с капиталом отражает капитальные трансферты, к которым по определению МВФ относятся такие трансферты, которые приводят к существенному изменению в объеме активов и обязательств донора или получателя (безвозмездная передача прав собственности на основные фонды, прощение долгов). 2) Финансовый счет включает операции с финансовыми активами и обязательствами резидентов по отношению к нерезидентам. В финансовом счете активы и обязательства в первую очередь классифицируются по функциональному признаку: прямые инвестиции, портфельные инвестиции и прочие инвестиции.

Спот (англ. spot) – цена базисного актива (товары, валюта, процентные ставки, акции, облигации, долговые обязательства индексы ) при условии немедленной поставки.

Сделки спот (англ. spot transactions) – договоренность между сторонами о немедленном обмене актива или финансового инструмента (товары, валюта, процентные ставки, акции, облигации, долговые обязательства индексы) на денежные средства или другой актив или финансовый инструмент. В силу ограниченности технических возможностей момент обмена и вместе с ним переход прав собственности происходит на отдельных рынках через некоторый период с момента заключения сделки (на валютном рынке – на второй рабочий день).

Спот-курс (англ. spot rate) – курс по сделкам спот с иностранной валютой, которые представляют собой разновидность конверсионных сделок с немедленной поставкой. Сделки спот являются самыми распространенными операциями на валютном рынке. При этих сделках покупка и продажа иностранной валюты осуществляется на условиях ее поставки (даты валютирования) банками на второй рабочий день с даты заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент заключения этой сделки (курс спот (spot). На межбанковском валютном рынке в настоящее время используются также сделки с поставкой в более короткий срок: сделки «тод» (today) с поставкой валюты в день заключения сделки и сделки «том» (tomorrow) с условием поставки на следующий рабочий день после заключения сделки.

Срочные или форвардные сделки (англ. forward transactions) - представляют соглашение между двумя или более сторонами, предусматривающее обязательную одновременную взаимную передачу прав и обязанностей в отношении базисных активов (товары, процентные ставки, валюты, акции, облигации, долговые обязательства, индексы) с отсроченным сроком их поставки (не менее чем на третий рабочий день).

Торговый баланс отражает стоимость товаров, право собственности на которые в течение отчетного периода перешло от резидентов к нерезидентам (экспорт) и от нерезидентов к резидентам (импорт).

Уполномоченный банк (УБ) - кредитные организации, созданные в соответствии с законодательством РФ и имеющие право на основании лицензии Банка России осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте.

Учет векселя – 1) покупка векселя до истечений срок его действия по цене ниже номинала; 2) в банковской практике: учетный процент, взимаемый банками при покупке (учете) векселей.

Форвардные валютные курсы (англ. forward exchange rate) – курсы, применяемые в срочных валютных операциях. В форвардных сделках применяются специальные форвардные курсы, отличные от курсов по текущим операциям. Его можно определить по следующей формуле: форвардный курс=спот курс + форвардная премия (или дисконт). Премия означает, что валюта по форвардной сделке котируется дороже, чем по наличной (текущей). Для того чтобы получить форвардный курс, надо премию прибавить к текущему курсу (спот) (при прямой котировке валюты). Дисконт означает, что валюта по форвардной сделке котируется ниже, чем по наличной сделке. Для того чтобы получить форвардный курс, надо дисконт отнять от текущего курса (спот) (при прямой котировке валюты).

Фирменный (коммерческий) кредит - кредит, предоставляемый фирмой экспортером одной страны фирме импортеру другой страны в виде рассрочки платежа.

Тираж __10_ экз. Заказ № _________

Отпечатано в ГОУ ВПО Всероссийская академия внешней торговли

Минэкономразвития России. 119285, г. Москва, ул. Пудовкина, 4а.

1

Смотреть полностью


Скачать документ

Похожие документы:

  1. Программа Дисциплины Международные расчеты и валютно-кредитные отношения для студентов 4 курса очной формы обучения по направлению «Менеджмент» Факультета внешнеторгового менеджмента

    Программа дисциплины
    Целью дисциплины «Международные расчеты и валютно-кредитные отношения» является ознакомление студентов с основными элементами мировой валютной системы и валютной системы Российской Федерации, валютным рынком, организацией международных
  2. Программа по дисциплине (1)

    Программа
    Цель дисциплины «Международные расчеты и валютно-кредитные отношения» — дать студентам общее и максимально полное представление об общих закономерностях, структуре и принципах организации современной валютной системы, валютных рынков
  3. Программа дисциплины «международное частное право» для студентов 4 курса очной формы обучения Международно-правового факультета

    Программа дисциплины
    Дисциплина международного частного права изучается в ВАВТ студентами Международно-правового факультета со специализацией в сфере международных частно-правовых и публично-правовых отношений на четвертом курсе.
  4. Программа по дисциплине Правовое регулирование внешнеэкономической деятельности (российское гражданское и международное частное право) для студентов 3 курса очной формы обучения специальности «Мировая экономика»

    Программа
    Целью дисциплины «Правовое регулирование внешнеэкономической деятельности (российское гражданское и международное частное право)» является изучение студентами ФЭМ гражданско-правовых основ предпринимательской деятельности с особым
  5. Программа по дисциплине Страхование для студентов 4 курса очной формы обучения по специальности 080105. 65 «Финансы и кредит» Факультета международных финансов

    Программа
    Целью дисциплины «Страхование» является изучение студентами теоретических основ страхового дела и методов регулирования страховых отношений в Российской Федерации и зарубежных странах.

Другие похожие документы..