Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

'Доклад'
В структуре всей инфекционной заболеваемости их удельный вес составляет 93%, что наносит огромный ущерб вследствие прямых и косвенных экономических п...полностью>>
'Документ'
В соответствии с приоритетами государственной и региональной политики образование сегодня рассматривается как основа инновационного развития экономик...полностью>>
'Документ'
Организационные формы медицинской помощи в новое время. Здравоохранение и сестринское дело Белоруссии в 19 0-е годы. Здравоохранение и сестринское де...полностью>>
'Программа'
Политология заняла прочное место в вузовских учебных планах в качестве обязательной обществоведческой дисциплиной. Для этого имеются веские основания:...полностью>>

Методика проведения приема сравнения абсолютных показателей очень проста и обычно сводится к представлению данных в аналитической таблице (табл. 1). Пример 1

Главная > Анализ
Сохрани ссылку в одной из сетей:

|Финансовый |Ф1 = СОС - ЗИЗ |Отражает достаточность СОС для финансирования ЗИЗ |

|показатель (Ф1) | | |

|Финансовый |Ф2 = СДОС - ЗИЗ |Отражает достаточность СДОС для финансирования ЗИЗ |

|показатель (Ф2) | | |

|Финансовый |Ф3 = ООС - ЗИЗ |Отражает достаточность ООС для финансирования ЗИЗ |

|показатель (Ф3) | | |

|----------------------------------------------------------------------------------------------------------|

| В зависимости от значений Ф1, Ф2 и Ф3 выделяются четыре типа финансовой устойчивости предприятия. |

| 1. Абсолютная устойчивость (если Ф1, Ф2 и Ф3 больше 0). Это значит, что предприятие имеет излишек|

|всех источников формирования ЗИЗ, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает|

|задержек расчетов и платежей. |

| 2. Нормальная (относительная) устойчивость (Ф1 меньше нуля, а Ф2 и Ф3 больше нуля) характеризует|

|относительно стабильное финансовое состояние на рынке. Предприятие имеет излишек СДОС и ООС и испытывает|

|(возможно, лишь периодически) недостаток СОС. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено|

|прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей. |

| 3. Неустойчивое финансовое состояние (показатели Ф1 и Ф2 меньше нуля, а Ф3 больше нуля)|

|характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед|

|работниками по заработной плате, хронической нехваткой "живых" денег. Предприятие испытывает недостаток|

|СОС и СДОС. В общем случае неустойчивое финансовое состояние является пограничным между нормальной|

|(относительной) устойчивостью и кризисным финансовым состоянием, причем эта грань достаточно хрупка.|

|Прогноз развития событий следующий: в случае если предприятию в следующем финансовом году удастся|

|достигнуть наращивания показателей СДОС или СОС, то его платежеспособность будет гарантирована. Если|

|произойдет дальнейшее уменьшение показателя ООС либо показатель ЗИЗ резко возрастет, то кризис практически|

|неизбежен. |

| 4. Кризисное финансовое состояние характеризуется отрицательными значениями всех трех показателей Ф1,|

|Ф2 и Ф3. Симптомы такого состояния тоже, к сожалению, всем хорошо известны: предприятие испытывает|

|недостаток всех видов источников (ресурсов), не способно обеспечивать требования кредиторов, имеет|

|заблокированный счет (картотеку) и долги перед бюджетом, внебюджетными фондами, своими работниками, ведет|

|расчеты по взаимозачетам, бартеру, проявляя чудеса изобретательности, для того чтобы иметь возможность|

|оплатить самые неотложные нужды (например, услуги телефонной станции или приобретение спецодежды). Первыми|

|сигналами нарастающей неплатежеспособности является постоянное уменьшение в динамике Ф1, Ф2 и Ф3 до|

|момента, когда все они будут представлять собой отрицательные значения. Но ситуация, которая по|

|приведенной классификации финансовой устойчивости характеризуется как кризисная, еще далека от начала|

|процедуры банкротства. Отрицательные значения всех финансовых показателей могут быть следствием|

|неблагоприятного стечения обстоятельств на конкретную дату составления баланса, то есть иметь временный|

|характер. |

| Все управленческие решения в кризисном состоянии предприятия должны быть направлены на увеличение|

|показателей СОС, СДОС и ООС при одновременном уменьшении до оптимального уровня показателя ЗИЗ. Каждое|

|предприятие должно разрабатывать собственную программу по выходу из кризиса с привлечением специалистов и|

|всех заинтересованных сторон (прежде всего кредиторов и собственников). |

----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Анализ возможности банкротства

Признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным осуществляется на основании критериев, установленных постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 года N 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий", в соответствии с Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утв. Распоряжением ФУДН от 12 августа 1994 г. N 31-р в редакции от 12 сентября 1994 г. N 56-р).

Таблица 5

------------------------------------------------------------------------------------------------------------

|Название показателя |Формула расчета |Что отражает |

|-----------------------|----------------------------|-------------------------------------------------------|

|1 |2 |3 |

|-----------------------|----------------------------|-------------------------------------------------------|

|Коэффициент текущей|К1 = стр. 290 : стр. 690 - |Характеризует общую обеспеченность предприятия оборот-|

|ликвидности (К1) |(стр. 630 + стр. 640 + |ными средствами для ведения хозяйственной деятельности|

| |стр. 650) (по данным ф. 1). |и своевременного погашения срочных обязательств. |

|Коэффициент обеспе-|К2 = стр. 490 - стр. 190 : |Характеризует наличие собственных оборотных средств|

|ченности собственными|стр. 290 (по данным ф. 1). |у предприятия, необходимых для его финансовой устойчи-|

|средствами (К2) | |вости |

|------------------------------------------------------------------------------------------------------------|

| Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным,|

|является выполнение одного из следующих условий: - К1 на конец отчетного периода имеет значение менее 2; -|

|К2 на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. |

| Если хотя бы один из коэффициентов (К1 или К2) имеет значение менее нормативного, рассчитывается|

|Коэффициент восстановления платежеспособности (К3) за период, равный 6 месяцам |

| Если К1 больше или равен 2, а К2 больше или равен 0,1, рассчитывается Коэффициент утраты|

|платежеспособности (К4) за период, равный 3 месяцам |

|------------------------------------------------------------------------------------------------------------|

|Коэффициент | К1 + 6 : Т (К1 - 2) |Отражает наличие (отсутствие) у предприятия реальной |

|восстановления |К3= -------------------,|возможности восстановить свою платежеспособность |

|платежеспособности (К3)| 2 |в течение установленного срока (6 месяцев) |

| |где Т - отчетный период | |

| |в месяцах, для анализа | |

| |результатов 2000 года | |

| |значение Т принимается | |

| |равным 12. | |

|------------------------------------------------------------------------------------------------------------|

| Если К3 принимает значение больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия|

|восстановить свою платежеспособность. И, наоборот, когда К3 меньше 1, у предприятия отсутствует реальная|

|возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность. |

|------------------------------------------------------------------------------------------------------------|

|Коэффициент утраты | К1 + 3 : Т (К1 - 2) |Отражает наличие (отсутствие) у предприятия реальной |

|платежеспособности (К4)|К4= -------------------,|возможности утратить свою платежеспособность в течение |

| | 2 |установленного срока (3 месяца) |

| |где Т - отчетный период | |

| |в месяцах, для анализа | |

| |результатов 2000 года | |

| |значение Т принимается | |

| |равным 12. | |

|------------------------------------------------------------------------------------------------------------|

| Если К4 больше 1, налицо реальная возможность у предприятия не утратить свою платежеспособность. Если|

|К3 принимает значение менее 1, платежеспособность в ближайшее время может быть утрачена. |

------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заемных средств предприятия в составе источников средств.

Таблица 6

-------------------------------------------------------------------------------------------------------

|Название показателя |Формула расчета |Что отражает |

|-------------------------|--------------------------|--------------------------------------------------|

|1 |2 |3 |

|-------------------------|--------------------------|--------------------------------------------------|

|Коэффициент автономии |К5 = стр. 490 : стр. 300 |Характеризует долю владельцев (собственников) |

|или коэффициент концен- |(по данным ф. 1) |предприятия в общей сумме средств, используемых |

|трации собственного | |в финансово-хозяйственной деятельности |

|капитала (К5) | | |

|-------------------------------------------------------------------------------------------------------|

| Чем выше значение К5, тем предприятие более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних|

|кредиторов. Рекомендуемый критерий для К5 - не ниже 0,6. Вместе с К6 составляют 1 (или 100%). |

|-------------------------------------------------------------------------------------------------------|

|Коэффициент финансовой |К6 = стр. 590 + стр. 690 :|Характеризует долю заемных средств предприятия |

|зависимости или коэф- |стр. 300 (по данным ф. 1) |в общей сумме средств, используемых в |

|фициент концентрации | |финансово-хозяйственной деятельности |

|заемного капитала (К6) | | |

|-------------------------------------------------------------------------------------------------------|

| Рост К6 в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Вместе с|

|К5 составляют 1 (или 100%). |

|-------------------------------------------------------------------------------------------------------|

|Коэффициент соотношения |К7 = стр. 590 + стр. 690 :|Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости|

|заемных и собственных |стр. 490 (по данным ф. 1) |предприятия. Его значение, равное, например, |

|средств (К7) | |0,15, свидетельствует о том, что на каждый |

| | |рубль собственных средств, вложенных в активы, |

| | |приходится 15 копеек заемных средств. |

|-------------------------------------------------------------------------------------------------------|

| Рост К7 в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и|

|инвесторов, о снижении финансовой устойчивости. |

-------------------------------------------------------------------------------------------------------

Анализ деловой активности

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

Таблица 7

-------------------------------------------------------------------------------------------

|Название показателя |Формула расчета |Что отражает |

|---------------------|---------------------------|-----------------------------------------|

|1 |2 |3 |

|---------------------|---------------------------|-----------------------------------------|

|Производительность |П = стр. 010 (по данным |Характеризует эффективность использования|

|труда или выработка |ф. 2) : ССЧ, |трудовых ресурсов предприятия |

|на 1 работника (П) |где: ССЧ - среднесписоч- | |

| |ная численность работа- | |

| |ющих за отчетный период | |

|-------------------------------------------------------------------------------------------|

| Рост П является исключительно позитивной тенденцией, которая достигается либо за счет|

|увеличения выручки от реализации, либо за счет уменьшения показателя ССЧ. |

| Для постоянной тенденции к увеличению П требуется целый комплекс мер (от применения|

|новых технологий до сокращения персонала), индивидуально разрабатываемых на каждом|

|предприятии. |

|-------------------------------------------------------------------------------------------|

|Фондоотдача (Ф) |Ф = стр. 010 (по данным |Характеризует эффективность использования|

| |ф. 2) : стр. 120 (по дан- |основных средств предприятия |

| |ным ф. 1) | |

|-------------------------------------------------------------------------------------------|

| Рост Ф свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и|

|расценивается как положительная тенденция. Он может достигаться за счет роста выручки от|

|реализации либо снижения показателя остаточной стоимости основных средств. При этом|

|основные средства, ввиду своего износа, постоянно уменьшают свою стоимость, но рост|

|фондоотдачи, полученный исключительно вследствие изнашиваемости основных средств, нельзя|

|считать положительной тенденцией. Временное уменьшение показателя фондоотдачи может быть|

|вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, дорогостоящим восстановлением|

|основных средств посредством капитального ремонта или модернизации, которое впоследствии|

|должно привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту показателя|

|фондоотдачи. |

|-------------------------------------------------------------------------------------------|

|Оборачиваемость |Оз = стр. 020 (по данным |Характеризует продолжительность |

|запасов (Оз), |ф. 2) : стр. 210 (по дан- |прохождения запасами всех стадий |

|в оборотах |ным ф. 1) |производства и реализации |

|-------------------------------------------------------------------------------------------|

| Увеличение Оз (в оборотах) является исключительно положительной тенденцией,|

|свидетельствующей об эффективном использовании запасов на предприятии. |

| Для расчета продолжительности оборота запасов (в днях) следует провести вычисление по|

|формуле: 360 дней / Оз (в оборотах). Предприятие должно стремиться к увеличению|

|оборачиваемости запасов (в оборотах) и, естественно, сокращению продолжительности 1 оборота|

|(в днях). |

|-------------------------------------------------------------------------------------------|

|Оборачиваемость |Ок = стр. 620 (по данным |Характеризует скорость погашения|

|кредиторской задол- |ф. 1) х 360 дней : стр. 020|кредиторской задолженности предприятия |

|женности (Ок), в днях|(по данным ф. 2) | |

|-------------------------------------------------------------------------------------------|

| Изменение Ок (в днях) требует выявления причин, вызывающих его увеличение|

|(уменьшение). Традиционно негативной является тенденция роста кредиторской задолженности,|

|ведущей к замедлению Ок. И, наоборот, позитивным является процесс некоторого замедления Ок|

|из-за снижения себестоимости продукции (товаров, работ, услуг). |

|-------------------------------------------------------------------------------------------|

|Оборачиваемость |Од = стр. 010 (по данным |Характеризует скорость погашения|

|дебиторской задол- |ф. 2) : стр. 240 (по дан- |дебиторской задолженности предприятия |

|женности (Од), |ным ф. 1) | |

|в оборотах | | |

|-------------------------------------------------------------------------------------------|

| Увеличение Од (в оборотах) является исключительно положительной тенденцией,|

|свидетельствующей о налаженных взаимодействиях с дебиторами и четкой работе отдела сбыта. |

| Для расчета продолжительности оборота дебиторской задолженности (в днях) следует|

|провести вычисление по формуле: 360 дней : Од (в оборотах). Предприятие должно стремиться к|

|увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах) и, естественно,|

|сокращению продолжительности 1 оборота (в днях). |

|-------------------------------------------------------------------------------------------|

|Оборачиваемость |Окап = стр. 010 (по дан- |Характеризует скорость оборачиваемости |

|собственного |ным ф. 2) : стр. 490 (по |собственного капитала предприятия |

|капитала (Окап) |данным ф. 1) | |

|-------------------------------------------------------------------------------------------|

| Это наиболее общая характеристика, используемая при анализе деловой активности.|

|Увеличение Окап при относительно стабильном значении показателя собственного капитала|

|является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках|

|сбыта. |

| Уменьшение Окап свидетельствует либо о проблемах с реализацией, либо об увеличении|

|доли собственного капитала, который в анализируемый период времени используется|

|недостаточно эффективно. |

-------------------------------------------------------------------------------------------

Анализ рентабельности

Одними из главных итогов деятельности предприятия за отчетный период являются показатели рентабельности (финансовой доходности), рассчитываемые как отношение полученной прибыли к затратам (расходам, финансовым вложениям средств) на ее получение.

Таблица 8

------------------------------------------------------------------------------------------------------

|Название |Формула расчета |Что отражает |

|показателя | | |

|------------------|---------------------------|-------------------------------------------------------|

|1 |2 |3 |

|------------------|---------------------------|-------------------------------------------------------|

|Рентабельность |Рп = стр. 050 : (стр. 020 +|Отражает доходность вложений в основное производство |

|продаж (Рп) |стр. 030 + стр. 040) х 100%| |

| |(по данным ф. 2) | |

|------------------------------------------------------------------------------------------------------|

| Предприятие считается низкорентабельным, если Рп находится в пределах от 1 до 5%, |

|среднерентабельным при Рп от 5 до 20%, высокорентабельным при Рп от 20 до 30%. |

| Значение Рп свыше 30% характеризуется как сверхрентабельность (то есть как исключительно|

|высокодоходное предприятие, где на каждые 100 рублей условных вложений приходится 30 рублей прибыли). |

|При наличии убытков (Рп менее 0) "антирентабельность" не анализируется. |

| При желании аналитика может быть рассчитана рентабельность по |

|каждому виду продукции (по данным строк 011-013 и соответствующих им 021-023 из формы N 2 по формуле: |

| [Выручка (нетто) по конкретному виду продукции - себестоимость соответствующего вида продукции] |

|: [Себестоимость данного вида продукции] х 100%. |

| Кроме того, может быть рассчитана рентабельность производства без коммерческих и управленческих |

|расходов (без данных по строкам 030 и 040 формы N 2). |

|------------------------------------------------------------------------------------------------------|

|Рентабельность |Ркап = стр. 160 (по дан- |Отражает доходность использования собственных средств |

|собственного |ным ф. 2) : стр. 490 (по |организации и показывает, сколько единиц прибыли от |

|капитала (Ркап) |данным ф. 1) х 100% |обычных видов деятельности приходится на единицу соб- |

| | |ственного капитала организации |

|------------------------------------------------------------------------------------------------------|

| Эффективность использования собственного капитала, представляющего собой сумму оборотных |

|средств, основных фондов и нематериальных активов, находится в прямой зависимости от прибыли от |

|обычных видов деятельности, коэффициентов оборачиваемости и фондоотдачи. Для повышения эффективности |

|использования собственного капитала следует обратить внимание на каждую из названных составляющих, |

|так как Ркап представляет собой наиболее обобщенную оценку эффективности деятельности предприятия. |

|------------------------------------------------------------------------------------------------------|

|Период окупаемости|Пок = стр. 490 (по дан- |Характеризует продолжительность периода времени, необ- |

|собственного |ным ф. 1) : стр. 160 (по |ходимого для полного возмещения величины собственного |

|капитала (Пок) |данным ф. 2) |капитала прибылью от обычных видов деятельности |

|------------------------------------------------------------------------------------------------------|

| Пок является наиболее общим "временным" показателем, интересующим |

|прежде всего собственников и сторонних инвесторов. Не существует единого критерия для значений Пок, |

|так как данный показатель зависит от постоянно изменяющихся значений собственного капитала и прибыли. |

|Но при относительно стабильной величине собственного капитала и уровня рентабельности, при |

|безубыточной работе в течение ряда лет быстроокупаемыми считаются предприятия, у которых Пок |

|находится в пределах от 1 до 5. |

------------------------------------------------------------------------------------------------------

Предложенные методы (прием сравнения, вертикальный и горизонтальный анализ, метод коэффициентов) являются наиболее простыми и с точки зрения вычислений, и при оформлении результатов анализа в Пояснительной записке к годовому отчету.

Этот набор показателей может быть изменен, сокращен или дополнен в зависимости от условий финансово-хозяйственной деятельности анализируемого экономического субъекта. Специфика работы каждого предприятия требует индивидуального подхода к анализу его деятельности, в том числе к выбору показателей. Зачастую желание разобраться в наметившихся тенденциях ведет к более глубокому изучению и применению на практике методов экономического анализа.



Скачать документ

Похожие документы:

  1. Методика оценки уровня конкурентоспособности цен Сбор и обработка информации об уровне цен на рынке По данным разведки (мониторинг цен конкурентов)

    Исследование
    Методика предпланового маркетингового исследования рынка сбыта бытовых услугРекомендуемые методики и источники информации для анализа рынка бытовых услуг
  2. Методика проведения анализа и оценки финансового состояния организации

    Реферат
    Финансовое состояние определяется двумя основными способами, которые условно можно определить к процессам прогнозирования и к установлению статистических данных по нынешним числовым показателям.
  3. Книга посвящена анализу производственных инвестиций (долгосрочных капиталовложений в производственный процесс) и прежде всего измерению их эффективности, сравнению производственных проектов и ряду смежных проблем.

    Книга
    Книга посвящена анализу производственных инвестиций (долгосрочных капиталовложений в производственный процесс) и прежде всего измерению их эффективности, сравнению производственных проектов и ряду смежных проблем.
  4. Аналитические материалы предметной комиссии о проведении егэ по русскому языку в 2009 году

    Аналитические материалы
    С целью подготовки к ЕГЭ в течение 2008-2009 уч. года в ИПК РО преподавателями кафедры гуманитарного образования и методистами Центра ЕГЭ ИПК РО (заведующая Соколик С.
  5. Документальный методический комплекс по истории > Методика проведения лабораторного занятия на основе анализа источников глава Планирование системы работы по формированию умений анализа исторических документов

    Документ
    Изменения, происходящие в современном обществе, ориентируют школу на необходимость формирования личности, умеющей самостоятельно добывать знания и применять их на практике.

Другие похожие документы..