Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

'Документ'
В докладе рассматриваются циклические графо-логические модели (GL-модели) поведения отказоустойчивых реконфигурируемых многопроцессорных систем (ОМС)...полностью>>
'Документ'
Сектор туризма и спортивного ориентирования структурное подразделение отдела туризма, краеведения, патриотической и экскурсионной работы УО «Государс...полностью>>
'Документ'
ЗАЧ 3 курс 5 СЕМЕСТР СЕМЕСТР ЭКОНОМИКА К/Р ЭКЗ ПСИХОЛОГИЯ ФК К/Р ЭКЗ ПЛАВАНИЕ К/Р ЗАЧ ПЕДАГОГИКА ЗАЧ ПСИХОЛОГИЯ ЗАЧ ТФК ЗАЧ ЛЕГКАЯ АТЛЕТИКА К/Р ЛЕГКАЯ...полностью>>
'Документ'
В настоящей статье сделана попытка показать, в чем современный кризис похож на целый ряд ему предшествующих циклических кризисов перепроизводства и к...полностью>>

Контрольная работа по дисциплине: Деньги, кредит, банки на тему

Главная > Контрольная работа
Сохрани ссылку в одной из сетей:

МОСКОВСКАЯ АКАДЕМИЯ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА

Институт экономики

Отделение выходного дня

Кафедра «Финансы и кредит»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине:

Деньги, кредит, банки

на тему:

Вариант 13.

Выполнил:

Студент 3-го курса

Группы ЭМЗВ-2-06

Специальность «Финансы и кредит»

Шмырев Павел Васильевич

Проверил:

Степень, звание

ФИО преподавателя

Оглавление

Вопрос 1) Центральный банк страны, его структура, основы деятельности и функции. 3

1.1 Методы регулирования денежного кредитного обращения 6

Вопрос 2) Задача 8

2.1 Стоимость денег во времени 8

2.2 Характеристики финансовых потоков 10

2.3 Номинальная и реальная ставки процента 11

2.4 Расчет погашаемой суммы 12

Заключение 15

Литература 16

Вопрос 1)Центральный банк страны, его структура, основы деятельности и функции.

В банковской системе России ЦБ РФ (ЦБР) определен как главный банк страны и кредитор последней инстанции. Он находится в государственной собственности и на него возложены функции общего регулирования деятельности каждого коммерческого банка в рамках единой денежно - кредитной системы страны. Центральный банк призван приводить их деятельность в соответствие с общей экономической стратегией и выступает ключевым агентом государственной денежно-кредитной политики, при этом со стороны ЦБР используются в первую очередь экономические методы управления и только в отдельных случаях административные.

Принципы организации и деятельности Центрального банка РФ (Банка России), его статус, задачи, функции, полномочия определяются Конституцией Российской Федерации, Законом о Центральном банке и другими федеральными законами.

Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему Банка России входят:

  • центральный аппарат,

  • территориальные учреждения,

  • расчетно-кассовые центры,

  • вычислительные центры,

  • полевые учреждения,

  • учебные заведения и другие предприятия, учреждения и организации, в том числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации, необходимые для осуществления деятельности банка.

Основными целями деятельности Банка России являются:
  • защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;

  • развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

  • обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Основными задачами ЦБР являются регулирование денежного обращения, проведение единой денежно-кредитной политики, защита интересов вкладчиков, банков, надзор за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений, осуществление операций по внешнеэкономической деятельности.

Получение прибыли не является целью деятельности банка России.

Банк России выполняет следующие функции:
  1. во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

  2. монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

  3. является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;

  4. устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;

  5. устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;

  6. осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций; выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;

  7. осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;

  8. регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

  9. осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения основных задач Банка России;

  10. осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;

  11. организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Российской Федерации;

  12. принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;

  13. в целях осуществления указанных функций проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные.

Для реализации возложенных на него функций ЦБР участвует в разработке экономической политики Правительства Российской Федерации.

Банк России и Правительство Российской Федерации информируют друг друга о предполагаемых действиях, имеющих общегосударственное значение, координируют свою политику, проводят регулярные консультации.

Банк России консультирует Министерство финансов РФ по вопросам графика выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом их воздействия на состояние банковской системы и приоритетов единой государственной денежно-кредитной политики.

1.1Методы регулирования денежного кредитного обращения

Регулирование денежного кредитного обращения в РФ возложено на Банк России. В соответствии с Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 12 апреля 1995 г. основными инструментами и методами являются:

  • процентные ставки по операциям Банка России;

  • нормативы обязательных резервов;

  • операции на открытом рынке;

  • рефинансирование банков;

  • депозитные операции;

  • валютное регулирование;

  • установление ориентиров роста денежной массы;

  • прямые количественные ограничения.

Процентные ставки по операциям Банка России.

Последний может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций. Процентные ставки Банка России - это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Это ставки рефинансирования, ставки по депозитным операциям, ломбардные ставки, ставки "репо" и др. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки. Примером могут служить депозитные операции этого банка, которые осуществляются с 1997 г. Свободные средства коммерческих банков принимались в депозит в январе-сентябре 1999 г. по фиксированной ставке - от 0,6 до 28% годовых (средневзвешенная ставка составила 18,02% годовых). В 1999 г. депозитные операции осуществлялись на стандартных условиях на один день, на одну неделю, на две недели. Банк России ежедневно объявляет рынку процентные ставки по привлечению средств в депозиты и заключает депозитные сделки.

Рефинансирование банков

Рефинансирование банков - это кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе и переучет векселей. Банк России устанавливает процентную ставку рефинансирования. Увеличение этой ставки приводит к удорожанию кредитов и уменьшению массы денег в обращении, снижение ставки - к удешевлению кредитов и росту массы денег. Ставка рефинансирования устанавливается на уровне ставок финансового рынка.

Вопрос 2)Задача

Кредит в 2 млн. руб. выдан на два года. Реальная эффективность операции должна составить 8% годовых по сложной ставке процентов, расчетный уровень инфляции - 10% в год. Определите ставку процентов при выдаче кредита, погашаемую сумму и сумму полученных процентов.

Рассмотрим необходимые для дальнейшей работы понятия:

2.1Стоимость денег во времени

Дисконтирование - (дисконт - с английского «скидка») - это процесс отыскания текущей оценки некоторого платежа или потоков денежных средств, которые поступят в будущем.

Ценность денег в различные моменты времени может сильно отличаться. Так, ценность $10 000 сегодня гораздо выше ценности $10 000 через 10 лет. Это связано с тем, что сегодня мы можем разместить данные средства на депозите и получить через 10 лет дополнительную прибыль. Более того, покупательная способность $10 000 через 10 лет будет значительно ниже, чем сегодня. Это связано с инфляцией. Поэтому стоимость денег связана со временем. Связь стоимости денег со временем отражается в некотором проценте, уплачиваемым за право за право использовать деньги, что отражается следующей формулой:

Стоимость денег сегодня

*

(1 + Ставка процента)

=

Деньги в будущем

Отсюда получается, что

Стоимость денег сегодня

=

Деньги в будущем

/

(1 + Ставка процента)

Стоимость денег сегодня - сумма денежных средств, которую нужно вложить, чтобы получить Деньги в будущем.

Приведем пример:

Инвестор желает разместить на депозите на три года $10 000 под ставку 10% годовых. Процент выплачивается на ежегодной основе. Тогда через три года Клиент получит:

$10 000 * (1+0,1)3 = $13 310

Приведенная стоимость $13 310 есть $10 000.

Предположим, Инвестор хочет через три года получить $15 000 и с этой целью желает знать какой объем денежных средств ему следует инвестировать.

Приведенная стоимость $15 000 за три года:

$15 000 / (1+0,1)3 = $11 270

Таким образом, при инвестировании $11 270 через три года инвестор получит $15 000.

Чтобы иметь возможность сравнивать планируемый доход с текущей рыночной ценой денег, нужно привести деньги к сегодняшним условиям. Без приведенной стоимости не удастся сделать сопоставимыми денежные средства сегодня и в будущем. Процесс приведения будущей стоимости к сегодняшней называется Дисконтированием, процентная ставка при вычислениях - Ставкой дисконтирования.

2.2Характеристики финансовых потоков

Как было сказано в предыдущем разделе, «Стоимость денег сегодня - сумма денежных средств, которую нужно вложить, чтобы получить Деньги в будущем», соответственно, в основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера (в данном случае – решение о выдаче кредита) лежит оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Общая логика анализа с использованием формализованных критериев в принципе достаточно очевидна — необходимо сравнивать величину требуемых инвестиций с прогнозируемыми доходами.

В качестве приближения обычно используют постоянное дисконтирование, хотя экономическая история последних лет показывает, что банки часто меняют проценты платы за депозит, так что формула для дисконт-функции с различными процентами в разные годы более реалистична, хоть и менее распространена.

Часто предлагают использовать норму дисконта, равную приемлемой для инвестора норме дохода на капитал. Это предложение означает, что экономисты явным образом обращаются к инвестору как к эксперту, который должен назвать им некоторое число исходя из своего опыта и интуиции. Кроме того, при этом игнорируется изменение указанной нормы во времени.

При использовании чистой текущей стоимости значение экономического эффекта во многом определяется выбранным для расчета нормативом (коэффициентом) дисконтирования - показателя, используемого для приведения по фактору времени ожидаемых денежных поступлений и платежей. Выбор численного значения этого показателя зависит от таких факторов, как:

  • цели инвестирования и условия реализации проекта;

  • уровень инфляции в конкретной национальной экономике;

  • величина инвестиционного риска;

  • альтернативные возможности вложения капитала;

  • финансовые и иные соображения и представления инвестора.

Считается, что для различных классов инвестиций могут выбираться различные значения коэффициента дисконтирования. В частности, вложения, связанные с защитой рыночных позиций предприятия, оцениваются по весьма низкому нормативу 6%. Инвестициям в обновление основных фондов соответствует норматив дисконтирования 12%, а вложениям с целью экономии текущих затрат - 15%. Для вложений, нацеленным на увеличение доходов предприятия, используют коэффициент дисконтирования 20%, а для рисковых капиталовложений - 25%. В литературе подчеркивается зависимость коэффициента дисконтирования от степени риска проекта. Для обычных проектов приемлемой считается ставка 16%, для новых проектов на стабильном рынке - 20%, для проектов, базирующихся на новых технологиях, - 24%.

Хотя в конечном счете выбор значения дисконта, который играет роль порогового (минимального) значения норматива рентабельности капиталовложений, является прерогативой инвестора, в практике проведения инвестиционных расчетов часто в качестве ориентира используют ставку процента государственных ценных бумаг. Считается, что при этой ставке государство гарантирует хозяйствующим субъектам возврат инвестируемого капитала без какого-либо риска. В российской практике ориентиром является также ставка рефинансирования Центрального банка, определяющая нижнюю границу платы за кредит.

2.3Номинальная и реальная ставки процента

Как накопление, так и дисконтирование, в зависимости от степени воздействия фактора инфляции, для практических расчетов может проводиться по номинальным или реальным ставкам процента (R). Эта зависимость, как уже упоминалось выше (см. формулу 5), называют эффектом или формулой Фишера.

Переход от номинальной ставки процента к реальной ставке процента описывается следующей формулой:

,

где Rр - реальная ставка процента;

Rн - номинальная ставка процента;

i - темп инфляции.

В целях настоящей работы востребовано решение обратной задачи по пересчету реальной ставки в ставку номинальную. Оно реализуется с помощью модифицированной формулы Фишера:

,

В соответствии с условиями задачи: Реальная ставка процента по кредиту с должна составлять 8% годовых. Темп инфляции – 10%.

Необходимо определить номинальное значение ставки процента.

Подставим наши значения в описанную выще модифицированную формулу Фишера:

Rн = 0,08+0,1+0,08*0,1 = 0,1880=18,8%

2.4Расчет погашаемой суммы

Современные табличные процессоры содержат множество готовых функций, автоматизирующих проведение финансовых расчетов.

В ППП EXCEL для этих целей реализована специальная группа из 52 функций, получивших название финансовых.

Для исчисления характеристик финансовых операций с элементарными потоками платежей удобно использовать функции БЗ(), КПЕР(), НОРМА(), ПЗ() (Таблица 1).

Таблица 1. Функции для анализа потоков платежей

Наименование функции

Формат функции

Англоязычная версия

Русская

версия

 

FV

БЗ

БЗ(ставка; кпер; платеж; нc; [тип])

NPER

КПЕР

КПЕР(ставка; платеж; нз; бс; [тип])

RATE

НОРМА

НОРМА(кпер; платеж; нз; бс; [тип])

PV

ПЗ

ПЗ(ставка; кпер; платеж; бс; [тип])

PMT

ППЛАТ

ППЛАТ(ставка; кпер; нз; [бс]; [тип])

FVSHEDULE

БЗРАСПИС

БЗРАСПИС(сумма; массив ставок)

NOMINAL

НОМИНАЛ

НОМИНАЛ(эф_ставка; кол_пер )

EFFECT

ЭФФЕКТ

ЭФФЕКТ(ном_ставка; кол_пер)

Как следует из таблицы, большинство функций имеют одинаковый набор базовых аргументов :

  • ставка – процентная ставка (норма доходности или цена заемных средств – r);

  • кпер – срок (число периодов – п) проведения операции;

  • выплата – величина периодического платежа (CF);

  • нз – начальное значение (величина PV);

  • бс – будущее значение (FV);

  • [тип] – тип начисления процентов (1 – начало периода, 0 – конец периода), необязательный аргумент.

Как мы знаем, любая из 4-х характеристик FV, PV, r и п подобных операций может быть определена по известным величинам трех остальных. Поэтому список аргументов каждой функции состоит из трех известных величин (аргумент “выплата” здесь не требуется, так как денежный поток состоит из единственного платежа), при задании которых мы будем использовать обозначения, введенные выше.

Для простого расчета необходимой характеристики достаточно ввести в любую ячейку электронной таблицы имя соответствующей функции с заданными аргументами.

Таблица 2. Расчет величины начисленных процентов по кредиту

Наименование

Обозначение
(лат/рус)

Значение

Начальное значение кредита

PV / нз

- 2 000 000р.

Номинальная процентная ставка
(норма доходности или цена заемных средств)

r / Ставка

18,80%

Срок (число периодов) проведения операции (лет)

n / кпер

2

Будущее значение (по номинальной ставке)

FV / бз

2 822 688р.

Реальная (требуемая) процентная ставка

r / Ставка

8%

Будущее значение (по реальной ставке)

 

2 332 800р.

Заключение

Как показала данная работа, понятие дисконтирования – одно из наиболее важных в деятельности финансиста и аналитика, поскольку позволяет наиболее точно отразить при проведении прогнозирования риски проекта, а также отразить в цифрах вероятность получения ожидаемых расходов.

Внутренняя норма доходности – критерий, позволяющий не увлекаться только масштабами проекта, но рассмотреть границы заемного финансирования, понять оптимальное соотношение собственного и заемного капитала и не оказаться в плену у недостаточно обоснованных проектов.

Чтобы еще в большей степени аргументироваться сделанные выводы, хотелось бы привести очень условный, но достаточно характерный пример инвестиционного проекта, подразумевающий учет риска проекта и использование банковского кредита. Описанный пример подробно описан в следующем разделе.

Литература

  1. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. - М.: Инфра-М, 1994. – 256 с.

  2. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - М.: «Дело Лтд», 1995. – 437 с.

  3. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 1998. – 144 с.

  4. Орлов А.И. Устойчивость в социально-экономических моделях. - М.: Наука, 1979. – 296 с.

  5. Орлов А.И. Эконометрика. Учебник для вузов. Изд. 2-е, испр. и доп. – М.: Экзамен, 2003. - 576 с.

  6. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика. - М.: «Экономика» - «Дело», 1992.

  7. Математическое моделирование процессов налогообложения (подходы к проблеме) / Под ред. А.И.Орлова и др. - М.: Изд-во ЦЭО Минобразования РФ, 1997. - 232 с.

  8. Лэйард Р. Макроэкономика. - М.: Джон Уайли энд Санз, 1994. – 160 с.

  9. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. - М.: Минэкономики РФ, 1994. – 80 с.

  10. Самуэльсон П. Экономика. Т.2. - М.: НПО «АЛГОН», 1992. – 416 с.

  11. Курач Л.А., Лепе Л.Н., Семенов П.М. Разработка бизнес-плана предприятия. - М.: Республиканский исследовательский научно-консультационный центр экспертизы, 1996. - 90 с.

  12. Маниловский Р.Г. Бизнес-план. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 160 с.

  13. Сборник бизнес-планов с комментариями и рекомендациями / Под ред. В.М.Попова. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 488 с.

  14. Управление инвестициями. В 2-х т. Т.2 / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. - М.: Высшая школа, 1998. – 512 с.

  15. Алешин Д.Н. Экономическое обоснование эффективности инвестиционных проектов на предприятиях на основе применения эконометрического метода интервальной оценки. Автореф. дисс. канд. экономических наук. – М.:МШТУ им. Н.Э.Баумана, 2001. – 16 с.

Москва, 2006 г.



Скачать документ

Похожие документы:

  1. Контрольная работа по дисциплине «Деньги, кредит, банки» на тему: Конвертируемость национальных валют, ее типы

    Контрольная работа
    По мере интернационализации хозяйственных связей стран возрастают международные потоки товаров, услуг, капиталов и кредитов. В мировом хозяйстве осуществляется непрерывное, круглосуточное движение денежного капитала, формирующегося
  2. Контрольная работа по дисциплине: «Деньги, кредит, банки» студентки фмк, 4 курса, гр. Змр

    Контрольная работа
    Безналичные расчеты – это денежные расчеты, совершаемые путем записей по счетам плательщиков и получателей средств, либо путем зачета взаимных требований, то есть без использования наличных денег.
  3. Контрольная работа по дисциплине «Деньги, кредит, банки» Тема: «Операции коммерческих банков»

    Контрольная работа
    Коммерческие банки – универсальное кредитное учреждение, создаваемое для привлечения и размещения денежных средств на условиях возвратности и платности, а также для осуществления многих других банковских операций.
  4. Методические указания и задания по контрольной работе по дисциплине «Деньги, кредит, банки»

    Методические указания
    Методические указания и задания по контрольной работе по дисциплине «Деньги, кредит, банки» рекомендованы к изданию кафедрой «Банковское дело» и утверждены Учебно-методическим советом (протокол № от «__» 2008г.
  5. Тематика курсовых работ по дисциплине «Деньги, кредит, банки» (2)

    Тематика курсовых работ
    Проблемно-поисковая и дискуссионная тематика курсовых работ предлагается студентам, как правило, успешно справляющимся с курсом и заинтересованным в дальнейшем развитии знаний, полученных на лекциях и практических занятиях, посредством

Другие похожие документы..