Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

'Документ'
Но после одной чересчур веселой гулянки с участием многих знаменитых личностей Зоны Гоша обнаруживает, что умудрился проиграться в карты не кому-нибу...полностью>>
'Программа'
Поступающие на данную специальность должны также ориентироваться в проблемах источниковедения, историографии, периодизации истории в вопросах, указан...полностью>>
'Документ'
Любое человеческое сообщество, начиная от супружеской пары и кончая большими социальными группами, организовано по иерархическому принципу. Иначе гов...полностью>>
'Рассказ'
Мифы существовали у всех народов мира. Все виды искусства так или иначе использовали мифологию, ибо миф – это очень интересный, яркий, образный матери...полностью>>

Программа дисциплины Управление реальными инвестициями для направления 080500. 68 «Менеджмент» подготовки магистров Автор д э. н., проф. Коссов В. В

Главная > Программа дисциплины
Сохрани ссылку в одной из сетей:

51

Правительство Российской Федерации

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования

"Национальный исследовательский университет
"Высшая школа экономики"

Факультет менеджмента

Программа дисциплины

Управление реальными инвестициями

для направления 080500.68 «Менеджмент» подготовки магистров

Автор д.э.н., проф. Коссов В.В.

kossov3@

Рекомендовано секцией УМС Одобрено на заседании кафедры

_______________________ «Управление проектами»

Председатель Зав. кафедрой

_______________________ Аньшин В.М.

" " 200 г. "11_"__09_ ___2011 г

Утверждено УС факультета

_______________________________

Ученый секретарь

_________________________________

« _____» _______________200 _г.

Москва

Российским законодательством. Определено, что под инвестиционным проектом понимается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, а также описание практических действий по их осуществлению. Решения об разработке и реализации крупных инвестиционных проектов принимает собственник, он делегирует полномочия менеджменту для принятия решений по менее масштабным инвестиционным проектам. В связи с этим «Программа курса по управлению реальными инвестициями» далее Программа ориентирована на развитие у слушателей компетенций, необходимых бизнесмену и топ-менеджера организации. Инвестиции, капиталовложения в Программе рассматриваются как двигатель роста и носитель инноваций. Программа дает необходимую подготовку для последующей научной работы благодаря подаче материала о России на фоне того, что делается в данной области в мире, и указанию проблем (там, где они достаточно обозначились), требующих решения. Обоснование таких решений составляет существо научной работы в управлении инвестиционными проектами.

Программа предполагает знакомство слушателя со стандартными курсами макро и микроэкономики, финансового, инновационного, общего и стратегического менеджментов. По отношению к курсу «Управление проектами» в настоящей программе внимание концентрируется на существе вопроса, предполагая, что все процедуры (оболочка) выполняются должным образом как это излагается в курсе «Управления проектами».

В сравнении с типичным составом тем для управления инвестиционными проектами в настоящем курсе не рассматриваются: сделки слияния и поглощения, проектное финансирование, реальные опционы и организация привлечения инвестиций в связи с тем, что по ним на факультете читаются отдельные курсы по выбору. Управление инвестиционными проектами только упоминается. Из-за недостатка часов не рассматриваются обоснование инвестиций в особые экономические зоны и постаудит инвестиционного проекта.

Слушатель, добросовестно освоивший программу, должен:

  1. ясно представлять себе среду, в которой происходит реализация инвестиционных проектов в России, понимать основные линии взаимодействия с властями, уметь сравнивать положение дел в России с лучшими образцами того, что можно обнаружить в практике других стран;

  2. уметь оценивать влияние инвестиционной политики власти на потенциальную отдачу от инвестиций компании, в том числе знать формы поддержки частных инвесторов и условия доступа к ним;

  3. знать и уметь использовать типовые подходы к оценке эффективности инвестиций в реальные активы;

Поскольку программа ориентирована на подготовку магистров, то в ней нет ссылок на учебники. Вместо этого по каждой теме приводится список основной литературы. Фундаментальным исследованием, изучаемым в курсе, является монография В.Н.Лившиц, С.В.Лившиц «Системный анализ экономики России (1992-2009): рыночные реформы, кризис, инвестиционная политика» Москва 2010, и монография Виленского П.Л., Лившица В.Н., Смоляка С.А. «Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика». Москва. Изд «Дело» 2008 и предыдущие издания. При формировании списка литературы автор ориентировался на возможность доступа к ним по Интернету, включая сайты организаций, на которых слушатель может найти самую свежею информацию по теме.

Поскольку, как показывает опыт, примерно треть слушателей магистратуры на факультете менеджмент не имеет профильного экономического образования, то, как вспомогательная литература, приводятся учебники, из которых слушатель может почерпнуть необходимые знания.

В процессе обучения предполагается одно домашнее задание и одно эссе. Домашнее задания обязательно и ориентированы на работу с данными. Эссе нацелено на изучение литературы, темы эссе выбираются из списка, допускается самостоятельная формулировка темы эссе. Предлагаемые темы эссе делятся на две группы: закрытые и открытые. По закрытым темам предлагается литература, которая должны быть рассмотрена в эссе. По открытой теме слушатель сам подбирает источники.

«Правила игры»

По результатам занятий предусмотрен зачет.

Итоговая оценка = (Средняя за письменные работы)/2+(Средняя за выступления на семинаре)/2 – штрафные баллы.

Штрафные баллы начисляются за опоздание с представлением письменной работы к назначенному сроку: опоздание на 1 семинар -1 балл.

1.Тематический план дисциплины

п/п

Наименование темы

Всего

часов

Аудиторные часы

Самостоя-тельная работа

Лекции

Семинарские занятия

1

Тема 1 Цель курса. Особенности развития экономики и направлений инвестиций в ближайшие годы. Инвестиции в реальные активы с макроэкономической и микроэкономической точек зрения.

6

2

2

2

2

Тема 2. Оценка эффективности инвестиционного проекта.

6

2

2

2

3

Тема 3. Государство и капиталовложения

6

2

2

2

4

Тема 4.Государственно-частное партнёрство. Метод затраты - эффект.

6

2

2

2

5

Тема 5. Позиция предпринимателя. Построение отношений с муниципальной властью.

7

2

2

3

6

Тема 6. Подготовка и реализация инвестиционного проекта.

6

2

2

2

7

Тема 7. Освоение нового района. Сравнительная оценка целесообразности размещения нового производства в разных точках.

6

2

2

2

8

Тема 8. Инвестиции в обновление и воспроизводство основных фондов. Показатели плана капитальных вложений.

6

2

2

2

9

Тема 9. Инвестиционные проекты по недвижимости и инфраструктуре.

6

2

2

4

10

Тема 10 Особенности инвестиций в инновационные проекты.

6

2

2

2

11

Тема 11 Инвестиции российских компаний за границу.

2

2

2

2

12

Тема 12. Организация привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ).

5

2

2

2

Итого

144

28

30

86

Формы контроля:

Оцениваются: выступления на семинаре, выполнение домашнего задания и эссе.

Оценка за курс стоится накопительным образом:

50% от среднего бала за выступления на семинаре. Должно быть не менее трёх выступлений;

30% от оценки за домашнее задание;

20% от оценки за эссе.

Штраф за опоздание со сдачей работ: просроченная неделя понижает оценку на 1 балл, неполная неделя считается за полную.

Тема 1 Цель курса. Ключевые понятия, на которых основывается оценка эффектов от инвестиций.

Цель курса. . Изменении в окружении России, последствия для инвестиций в российской экономике – ориентация на верхнюю ценовую нишу. Роль малых и средних предприятий в реализации этого направления.

Инвестиционный проект. Инвестиции с макро- и микроэкономической точку зрения. Инвестиции и активы, дисконтирования и амортизация. Доля инвестиций в ВВП.

Отражение инвестиций и основных фондов на балансе коммерческой организации – левая сторона баланса.

Обязательная литература

Сайт Министерства экономического развития

Сайт Росстата

В.Н.Лившиц, С.В.Лившиц О государственной экономической политике России в «Системный анализ экономики России (1992-2009): рыночные реформы, кризис, инвестиционная политика» Москва 2010, стр. 334-390

Нарышкин С. Инновационная составляющая инвестиционных процессов /Вопросы экономики 2007 № 5 стр.52-64.

Gonzalo Cortazar, Eduardo S Schwartz, Marcelo Salinas. Evaluating enviromental investments: A real options approach/. Management Science. Linthicum: Aug 1998. Vol. 44, Iss. 8; pg. 1059, 12 pgs

Maccarone P. Organasing the capital budgeting process in large firms/ 1996 v.34 is.6 pp43-56

Lyons, B., A. Gumbus and D. E. Bellhouse. 2003. Aligning capital investment decisions with the balanced scorecard. Journal of Cost Management (March/April): 34-38.

Вспомогательная литература.

Липсиц И.В., Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций. Издательство «Магистр» Москва, 2007. Глава 1 «Сущность инвестиций в реальные активы и их экономическое значение. Основные понятия инвестиционного анализа.» стр. 15-27.

Тема 2. Основы оценки инвестиционных проектов.

Инвестиционный проект и денежные потоки. Таблица денежных потоков как основной инструмент организации информации для расчёта эффективности проекта. Проблема свертки информации о денежном потоке, текущая и будущие стоимости, дисконтирования и капитализация. Показатели эффективности инвестиционного проекта. Типичный состав инвестиционных проектов на коммерческом предприятии. Влияние разных сроков жизни на оценку инвестиционного проекта. Рационирование капитала, Ограниченность выбора проекта по индексу рентабельности, постановка оптимизационной задачи с ограничениями, определяемыми стратегией развития фирмы.

Основная литература

Апокин А., Белоусов Д., Михайленко К.Сценарные оценки основных параметров долгосрочного развития российской экономики./Форсайт т.4 № 1 2010 стр.4-15

Иванов И. Россия в международном движении капитала)/Мировая экономика и международные отношения,  № 1, Январь  2009, C. 3-16

В.Н.Лившиц, С.В.Лившиц Общая характеристика основных положений и система принципов оценки эффективности инвестиционных проектов в «Системный анализ экономики России (1992-2009): рыночные реформы, кризис, инвестиционная политика» Москва 2010 , стр.270-284.

Макаревич Л. 8 Недостатки механизма накопления капитала сдерживают развитие российской экономики / Общество и экономика 2004-10-31

Сайфиева С., Ермилина Д. Налогообложение и капитал в российской экономике: проблемы стимулирования инвестиционной деятельности./ ЭКО. Всероссийский экономический журнал,  № 5, Май  2010, C. 29-48

Ясин Е.Г., Юдаева К.В. / Стратегия -2050 справится ли Россия с вызовом глобализации? К 1Х Международной научной конференции «Модернизация экономики и глобализация» 1-3 апреля 2008 г. Москва.

AmirKyalkili S.,Dar A., AmirKyalkili S. Saving-investment correlation, Capital mobility and crowding out: some further results. / Economic Modelling 20 (2003) cnh/ 1137-1148

The Business of Investment Insurance in China / /documents/south_south/china07.pdf

Тема 3. Государство как рганизатор процесса реальных инвестиций.

Обоснование приоритетов государства в направлениях реальных инвестициях. Институты развития. Историческая обусловленность форм поддержки государством частных инвесторов и классификация форм поддержки. Налоговая политика. Доступ к ресурсам государства для частного инвестора. Гарантии государства по инвестиционным проектам.

Государство как инвестор. Федеральная адресная инвестиционная программа и программы развития. Инвестиционный климат страны и района.

Законы по инвестиционной деятельности в России. Внутренние и зарубежные инвестиции.

Основная литература.

Позиция Минэкономразвития: ФЦП, ФАИП и ВЦП/ /minec/activity/sections/fcp/

Инвестиционный Фонд РФ/ /invest_phound/


Давыдов С.А. Особенности государственного финансового стимулирования инвестиционной деятельности в России и странах с развитой экономикой /Вестник Саратовского государственного технического университета. 2007. Т. 1. № 2. С. 176-182.

Баранов А., Павлов В. Сколько инвестиций нужно России?/ЭКО. Всероссийский экономический журнал,  № 12, Декабрь  2007, C. 2-17.

Дерябина Я. Инструменты управления инвестиционной деятельностью на различных уровнях власти: классификация и анализ.// «Инвестиции в России» 2003 г. № 1.

Косов Н.С., Лютиков С.А. Повышение действенности государственного регулирования инвестиционной сферы/Тамбов, издательство ТГТУ 2007

Соловьёв Э. Политические риски – фактор формирования российского инвестиционного имиджа/ Мировая экономика и международные отношения 2010 № 4 стр. 64-70.

Солнцев О., Хромов М., Волков Р. Институты развития: анализ и оценка мирового опыта / Журнал «Проблемы прогнозирования» 2009 № 2 стр. 3-29.

The Business of Investment Insurance in China/ /documents/south_south/china07.pdf.

W.Amant Establishment of Structures for the Financing of Housing Construction and Refurshment in Eastern and South-Eastern Europe

Zee H.,Stotsky J., Ley E.Tax Incentives for Business Investment: A Primer for Policy Makers in Developing Countries| Workd Development v.30 2002 № 9 , зз.1497-1516 2002

Вспомогательная литература.

Липсиц И.В., Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций.// Издательство «Магистр» Москва, 2007./ Главы 3 «Поддержка государством проектов частных инвесторов»/ стр. 38-46

Нешитой А.С Инвестиции. Учебник Глава 2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений в России. стр.25-36

Тема 4. Государственно-частное партнёрство. Метод затраты -эффект.

Теория государственно частного партнерства (ГЧП). История ГЧП, основные сферы применения. Концессионные договора, особая форма – соглашения о разделе продукции. Контракты жизненного цикла. Формы возмещения государством затрат бизнесу. Современное положение дел в России. Метод «затраты - эффект» как инструмент для учёта выгод и затрат вне сферы рынка. Соглашения о разделе продукции, инвестиционные проекты на основе концессионных договоров. Организация управления мега проектами ГЧП.

Платные автомобильные дороги как пример ГЧП организация финансирования, строительства и эксплуатации.

Основная литература.

Воротников А.М. Организация деятельности региональных центров государственно-частного партнерства как институтов управления привлечением инвестиций в региональную экономику./ vorotnikov_am@

Глумов Е. Закон о государственно-частном партнерстве: необходимость принятия и предмет регулирования/ Май 2009, Журнал "Корпоративный юрист" № 5// /text/32456.html


Дерябина М.Государственно-частное партнерство: теория и практика
/Вопросы экономики. 2008. № 8. С. 61-77

Зусман Е.В. ГЧП в условиях экономического кризиса: новые тенденции развития//"Юрист", 2009, N 1/ /?news_id=3383

В.Коссов Мега-проект. Мир России 2008 г. № 1


Попов А.А. Государственно-частное партнерство при освоении ресурсов недр Восточной Сибири
/Бизнес, менеджмент и право. 2009. № 1 (17). С. 33-37.


Спириденков Б.А. Государственно-частное партнерство как метод совершенствования управления развитием региональной инновационно-инвестиционной системы/
Вестник Тамбовского университета. Серия: Гуманитарные науки. 2007. № 8. С. 94-98.


Ходарев А.С.Государственно-частное партнерство в сфере водоснабжения и водоотведения (из опыта предприятий Ростовской области)
/Вестник Финансовой академии. 2008. № 2. С. 109-117.

Черниговский М. Контракты жизненного цикла: правовая природа и перспективы использования в рамках ГЧП-проектов в России/ Май 2009, Журнал "Корпоративный юрист" № // /text/32463.html

Виньков А., Гришанков Д., Фаддеев В., Шмаров А. «Я не рисую никаких апокалипсов» Интервью с В.Христенко Эксперт 2005/ 34 (80) 12-18 сент.

The National Council for Public-Private Partnerships/Public Private Partnerships. Position Paper. July 2004.

Rausser G. , Stevens R. Public-Private Partnerships: Goods and the Structure of contracts/Annu. Rev. Resour. Econ. 2009. 1:75–97



Скачать документ

Похожие документы:

  1. Программа подготовки к государственной итоговой аттестации для магистрантов II курса

    Программа
    Программа по подготовке к государственной итоговой аттестации для студентов II курса, обучающихся по направлению 521500 (080500.68) «Магистр менеджмента», по программе «Финансовый менеджмент» ― М.
  2.  естественные науки (2)

    Документ
    К 526 Клягин, Николай Васильевич. Современная научная картина мира : учеб. пособие для студ. вузов по курсу "Концепции соврем. естествознания" / Клягин, Николай Васильевич.

Другие похожие документы..