Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

'Документ'
Экскурсия “Знакомство с Прагой”. В лабиринтах маленьких улочек вы погрузитесь в таинственную атмосферу Старого города: древняя Пороховая башня, Сосло...полностью>>
'Автореферат'
За последнее десятилетие рак предстательной железы во многих странах занял первое место по частоте среди онкологических заболеваний у мужчин старше 5...полностью>>
'Программа'
Основу настоящей программы составили ключевые положения следующих дисциплин: «Теория организации» «Организационное поведение», «Основы менеджмента», ...полностью>>
'Учебник'
В настоящее время утвержден Федеральный государственный образовательный стандарт (ФГОС) начального общего образования (Приказ Министерства образовани...полностью>>

Финансово-экономический институт (1)

Главная > Рабочая учебная программа
Сохрани ссылку в одной из сетей:

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Рабочая учебная программа

по дисциплине

Финансовые инвестиции

для магистрантов второго года обучения, направление 080500.68

– «Менеджмент»,

программа 68-30 «Финансовый менеджмент»

Москва 2011

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Рабочая учебная программа

по дисциплине

Финансовые инвестиции

для магистрантов второго года обучения, направление 080500.68

– «Менеджмент»,

программа 68-30 «Финансовый менеджмент»

Финансово-кредитный факультет

Кафедра финансового менеджмента

Москва 2011

ББК __________

Рабочую учебную программу разработали:

доктор экономических наук, профессор И.Я. Лукасевич, к.э.н. доц. Федорова Е.А., к.ф.-м.н. ст. преп. Лазарев М.П.

Рабочая учебная программа одобрена на заседании кафедры «Финансовый менеджмент»

Рабочая учебная программа утверждена на заседании

Научно-методического совета ВЗФЭИ

Проректор, председатель НМС, профессор Д.М. Дайитбегов

Финансовые инвестиции. Рабочая учебная программа. Для магистрантов второго года обучения, направление 080500.68 «Менеджмент», программа 68-30 «Финансовый менеджмент». - М.: ВЗФЭИ, 2011.

ББК __________

© Всероссийский заочный

финансово-экономический

институт (ВЗФЭИ), 2011

1. Место и роль дисциплины «Финансовые инвестиции» в магистерской подготовке.

    1. Актуальность дисциплины

Развитие рыночных отношений в России обусловило появление новых форм и объектов инвестирования, важнейшую роль среди которых играют финансовые активы.

В этих условиях без знания основных положений общей теории инвестиций и практики инвестирования, инвестиционной стратегии и политики формирования инвестиционного портфеля не может обойтись любой руководитель среднего и высшего звена.

В учебном курсе рассматриваются актуальные проблемы и тенденции развития финансовых рынков, рассмотрены концептуальные основы теории финансовых инвестиций, методологический аппарат исследования и прогнозирования движении финансовых активов, современные методы оптимизации финансовых инвестиций.

Изучение дисциплины «Финансовые инвестиции» имеет ярко выраженную аналитическую направленность, в изучении данного курса студенты могут использовать современные достижения в области информационных технологий. В настоящих условиях дополнительные навыки аналитической работы необходимы для жизненной стратегии успешной самореализации личности специалиста.

    1. Место дисциплины в блоке общих
      профессиональных дисциплин магистерской
      подготовки

Дисциплина «Финансовые инвестиции» относится к числу специальных и занимает одно из ключевых мест в этом блоке магистерской программы, являясь основой для изучения других финансовых курсов.

Ее изучение формирует теоретические знания, базовые компетенции и прикладные навыки, составляющие фундамент принятия управленческих решений в области инвестиций, оценки стоимости различных активов и элементов капитала, управления инвестиционным портфелем, анализа рисков и др.

Успешное освоение данной дисциплины является необходимым условием подготовки магистров по направлению «Финансовый менеджмент».

    1. Краткая характеристика предмета дисциплины

Предметом дисциплины являются теоретические и прикладные аспекты инвестирования в различные инструменты рынка капиталов. Она направлена на углубленное изучение финансовых активов, их применения для снижения рисков, методов формирования оптимальных инвестиционных портфелей в наибольшей степени отвечающих стратегическим, тактическим и текущим целям предприятия.

Особенность содержания дисциплины заключается в:

  • использовании новейших подходов к формированию и оптимизации инвестиционных портфелей, а также результатов современных научных исследований по теории рынка капитала;

  • развитии компетенций управления инвестиционным портфелем фирмы с учетом заданных ограничений по риску и доходности, выбранных стратегий и соответствующих им финансовых инструментов, как на локальных, так и на глобальных рынках;

  • выработке навыков по оценке стоимости различных финансовых активов, в том числе при проведении операций по хеджированию рисков;

  • широком применении современных математических методов и компьютерных технологий при решении практических задач.

Изучение дисциплины предполагает проведение самостоятельных исследований в контексте реальной деятельности, предназначенных для развития базовых компетенций профессионального финансиста.

При этом современные методы, модели и приемы, используемые в процессе инвестирования на рынке капитала, рассматриваются сквозь призму исходных допущений, условий, границ применимости, особенностей использования с учетом специфики хозяйственной деятельности в РФ.

    1. Взаимосвязь дисциплины с другими дисциплинами блока магистерской подготовки

Курс «Финансовые инвестиции» является одним из основных в блоке специальных дисциплин программы подготовки магистров по направлению «Финансовый менеджмент». Он базируется на знаниях и компетенциях, полученных в результате изучения таких дисциплин, таких как «Современные проблемы национальной экономики», «Математические методы в управлении», «Информационные ресурсы и технологии в менеджменте», «Финансовый менеджмент», «Экономика фирмы».

В свою очередь данный курс служит фундаментом для успешного освоения таких дисциплин, как «Управление инвестиционными проектами», «Оценка и управление стоимостью бизнеса», «Корпоративные финансы» и др.

    1. Роль дисциплины в освоении магистерской программы

В системе функциональных стратегий предприятия инвестиционная стратегия занимает одно из ведущих мест. В этой связи изучение дисциплины «Финансовые инвестиции» направлено на формирование соответствующей части общей системы компетенций финансовых менеджеров среднего и высшего звена – принятие решений по наиболее эффективному распределению свободных денежных средств в целях реализации функциональных и общекорпоративных стратегий развития. Формируя инвестиционный портфель фирмы, финансовый менеджер призван обеспечить будущий рост его стоимости в интересах действующих и потенциальных собственников.

Наряду с другими специальными дисциплинами, такими как «Финансовый менеджмент», «Управление инвестиционными проектами», «Оценка и управление стоимостью бизнеса», «Финансовый анализ и планирование», данный курс является неотъемлемой частью блока базовых компетенций в магистерских программах по направлению «Финансовый менеджмент».

    1. Нормативный срок изучения

Учебным планом магистерской подготовки предусмотрено изучение дисциплины «Финансовые инвестиции» в течение одного семестра второго года обучения.

  1. Основные требования к освоению дисциплины

    1. Приобретаемые умения и навыки на основе

Целью дисциплины является формирование у магистрантов необходимого объема теоретических знаний и практических навыков в сфере инвестирования на рынке капиталов, позволяющих эффективно управлять инвестиционным портфелем и рисками фирмы.

Данная цель определяет следующие задачи курса:

  • дать представление об объектах и субъектах финансового инвестирования в условиях рыночной экономики;

  • изучить базовые основы и концепции современной теории инвестиций;

  • ознакомить обучающихся с новейшими методами анализа финансовых инструментов и прогнозирования их стоимости;

  • сформировать прикладные навыки построения инвестиционных стратегий и управления инвестиционным портфелем;

  • рассмотреть основные направления использования финансовых инструментов для управления рисками предприятия.

В результате изучения дисциплины «Финансовые инвестиции» магистранты должны

знать:

  • основные положения и проблемные вопросы современной теории инвестиций;

  • принципы организации финансового рынка и базовые элементы его инфраструктуры;

  • виды финансовых инструментов, их фундаментальные свойства и характеристики;

  • применяемые методы и инструменты при оценке стоимости финансовых активов и прогнозировании тенденций изменения их цен;

  • базовые модели и стратегии формирования инвестиционного портфеля и управления его риском и доходностью;

уметь:

  • производить оценку стоимости и риска финансовых активов;

  • формировать инвестиционный портфель фирмы, направленный на достижение ее стратегических и тактических целей;

  • анализировать финансовые риски;

  • использовать ПЭВМ и соответствующее программное обеспечение для решения типовых задач;

иметь представление:

  • о базовых концепциях теории инвестиций;

  • о принципах формирования инвестиционной стратегии и оптимизации инвестиционного портфеля;

  • о способах управления финансовыми рисками;

  • о математических методах и современных информационных технологиях, применяемых при решении прикладных задач.

    1. Область возможного применения знаний и умений и их реализация в конкретных видах профессиональной деятельности

Дисциплина имеет как теоретическую, так и прикладную направленность и позволяет применять полученные знания при разработке инвестиционных стратегий фирмы на рынке капитала, проведении оценки стоимости финансовых и реальных активов, анализе структуры и стоимости капитала фирмы, управлении финансовыми рисками.

Представленный в ней материал базируется на реальных примерах и ситуациях, взятых из деятельности российских и глобальных компаний.

Дисциплина прошла апробацию в процессе преподавания одного из авторов на магистерских программах и программах МВА ведущих российских вузов, а также программе ЕМВА Государственного пенсионного фонда РФ.

3. Дисциплины, знание которых необходимо для изучения курса

Дисциплина

Вопросы (темы), знание которых необходимо при изучении данного курса

Финансовый менеджмент

Все темы

Экономика фирмы

Все темы

Математические методы в управлении

Все темы

Информационные ресурсы и технологии в менеджменте

Все темы

4. Содержание дисциплины

Изучение дисциплины предусматривает проведение лекционных (24 ч) и практических (8 ч) занятий, выполнение исследовательского проекта и сдачу экзамена.

С целью развития у магистрантов профессиональных компетенций методика изучения дисциплины предполагает интерактивные формы взаимодействия преподавателя и магистрантов – организацию дискуссий, круглых столов, решение кейсов, обсуждение деловых ситуаций из реальной практики.

4.1 Лекционные занятия

Тема 1. Финансовые инвестиции, их роль в современной экономике

Сущность финансовых инвестиций. Виды финансовых активов, их классификация. Финансовые рынки, их функции и элементы инфраструктуры. Особенности финансового рынка в РФ. Процесс финансового инвестирования, его характеристика и основные этапы.

Тема 2. Основы теории рынка капиталов

Фактор времени в инвестиционном процессе. Потоки платежей и методы их оценки. Виды и временная структура процентных ставок. Теории временной структуры процентных ставок. Концепция эффективности рынка капиталов. Понятие полноты и безарбитражности рынка.

Тема 3. Финансовые активы с фиксированным доходом

Виды финансовых активов с фиксированным доходом, их основные характеристики. Факторы, влияющие на стоимость и доходность долговых инструментов. Методы оценки стоимости и доходности финансовых активов с фиксированным доходом. Дюрация и выпуклость как мера риска долговых инструментов. Рейтинги долговых инструментов. Особенности оценки долговых инструментов в РФ.

Тема 4. Инвестиции в обыкновенные акции публичных корпораций

Обыкновенные акции как объект инвестирования. Денежные потоки от обыкновенных акций. Компоненты доходности акций. Модели оценки стоимости акций. Модели дисконтирования дивидендов (DDM). Модели оценки, базирующиеся на анализе мультипликаторов. Особенности оценки акций российских предприятий.

Тема 5. Портфельная теория и модели оценки стоимости финансовых активов

Понятие инвестиционного портфеля, принципы и этапы его формирования. Риск и доходность портфеля. Оптимальный портфель. Рыночный портфель. Характеристическая линия рынка капиталов (CML). Модель оценки стоимости финансовых активов (CAPM). Характеристическая линия ценной бумаги (SML). Модель арбитражного ценообразования (APT).

Тема 6. Производные финансовые инструменты.

Виды и общая характеристика производных инструментов. Типы и фундаментальные свойства опционов. Факторы, определяющие стоимость опционов. Паритет опционов "call" и "put". Базовые модели стоимостной оценки опционов. Типы и основные характеристики фьючерсных контрактов. Методы оценки фьючерсных контрактов. Форвардные контракты и свопы. Управление финансовыми рисками с использованием производных инструментов.

4.2 Практические занятия

Освоение курса предполагает проведение практических занятий с целью закрепления теоретических знаний и формирования прикладных навыков, направленных на развитие профессиональных компетенций магистрантов.

Практические занятия проводятся с использованием интерактивных технологий в виде решения кейсов и задач на базе материалов и ситуаций, взятых из реальной практики фондового рынка РФ, проведения дискуссий и круглых столов по наиболее актуальным проблемам.

Ниже приведены примерная тематика и виды заданий для практических занятий магистрантов.

Наименование тем

Виды и содержание практических занятий

Часов

Тема 3. Финансовые активы с фиксированным доходом

Разбор и обсуждение кейса «Оценка стоимости и риска корпоративных облигаций»

2

Тема 4. Инвестиции в обыкновенные акции публичных корпораций

Разбор и обсуждение кейса «Оценка стоимости и риска корпоративных акций»

2

Тема 5. Портфельная теория и модели оценки стоимости финансовых активов

Решение задачи по определению оптимальной структуры инвестиционного портфеля

2

Тема 6. Производные финансовые инструменты

Решение задачи по хеджированию рисков с использованием фьючерсов и опционов

2

4.3 Самостоятельная работа магистранта

Самостоятельная работа магистрантов по дисциплине «Финансовые инвестиции» (168 часов) проводится в целях закрепления и систематизации теоретических знаний, а также формирования практических навыков по их применению при решении прикладных задач в выбранной предметной области. Она включает самоподготовку магистрантов к участию в проблемных дискуссиях и круглых столах, решение кейсов и практических задач, проведение самостоятельных прикладных исследований по изучаемой дисциплине.

В процессе самоподготовки к участию в проблемных дискуссиях и круглых столах магистрант проводит сбор и анализ материалов по заданной тематике, используя открытые источники информации (публикации в деловых изданиях, отраслевые обзоры, отчеты инвестиционных и консалтинговых компаний, ресурсы глобальной сети Интернет и т.п.), а также практический опыт и доступные материалы по месту трудовой деятельности.

Важнейшим элементом самостоятельной работы является решение кейсов (деловых ситуаций), предлагаемых преподавателем. Этот вид самостоятельной работы позволяет углубить теоретические знания и расширить практический опыт магистранта, его способность генерировать собственные идеи, умение выслушать альтернативную точку зрения, аргументировано отстаивать свою позицию, сформировать командные навыки принятия решений. В процессе решения кейса магистрант тщательно прорабатывает его условия, содержащиеся в нем статистические, финансовые, общеэкономические и другие данные, рекомендуемые и дополнительные источники информации, консультируется с преподавателем по возникшим вопросам. Итогом работы является разработка собственного варианта (или нескольких вариантов) решения и участие в его обсуждении. Помимо проработки поставленных в кейсе проблем, магистрант должен «спроецировать» его условия на сферу своей практической деятельности, изучить и обобщить имеющийся отраслевой или корпоративный опыт решения подобных проблем и представить его для обсуждения.

Решение кейса предполагает творческую активность магистранта, умение работать с информацией, владение методами анализа данных и компьютерными технологиями их реализации.

Итогом самостоятельной работы магистранта является выполнение и защита исследовательского проекта по выбранной теме. Эта работа выполняется в соответствии с требованиями, предъявляемыми кафедрой, которые сформулированы в методических указаниях, приведенных далее.

Ниже дается примерная тематика, содержание и виды заданий для самостоятельной работы.

Наименование тем

Виды и содержание самостоятельной работы

Часов

Тема 2. Основы теории рынка капиталов

Сбор материала, подготовка к дискуссии на тему «Современные концепции теории инвестиций»

8

Тема 3. Финансовые активы с фиксированным доходом

Проработка и решение кейса «Оценка стоимости и риска корпоративных облигаций»

Изучение и обобщение опыта инвестиционных компаний по определению стоимости и риска инструментов с фиксированным доходом, разработка практических рекомендаций по выбору объектов для формирования инвестиционного портфеля

30

Тема 4. Инвестиции в обыкновенные акции публичных корпораций

Разбор и обсуждение кейса «Оценка стоимости и риска корпоративных акций»

Изучение и обобщение опыта инвестиционных компаний по определению стоимости и риска акций российских компаний, разработка практических рекомендаций по выбору подобных объектов для формирования и оптимизации инвестиционного портфеля

30

Тема 5. Портфельная теория и модели оценки стоимости финансовых активов

Изучение методов и моделей формирования оптимального инвестиционного портфеля, определение характеристик финансовых инструментов и построение инвестиционного портфеля, реализующего стратегию фирмы

20

Тема 6. Производные финансовые инструменты

Изучение видов и свойств производных инструментов, обращающихся на рынке FORTS. Подготовка исходных данных для решения задач по хеджированию рисков с использованием фьючерсов и опционов

20

Выбранная тема

Сбор и анализ материала, выполнение исследовательского проекта, оформление и защита отчета

60



Скачать документ

Похожие документы:

  1. Финансово-экономический институт (2)

    Библиографический указатель
    Маркетинг. Маркетинговые коммуникации. Маркетинговые исследования. Менеджмент продаж. Коммерческая деятельность. Маркетинг биржевой торговли. Маркетинг в отраслях и сферах деятельности.
  2. Финансово-экономический институт (4)

    Рабочая учебная программа
    В рыночной экономике управление финансами является одной из основных и приоритетных задач, стоящей перед любым предприятием, независимо от формы организации, сферы и масштабов его деятельности.
  3. Финансово-экономический институт (7)

    Рабочая учебная программа
    Дисциплина «Ценообразование» - одна из основных в системе экономического образования. Ее изучение базируется на общеэкономических знаниях, полученных будущими бакалаврами в течение трех предыдущих лет обучения: истории экономики,
  4. Финансово-экономический институт (9)

    Рабочая учебная программа
    Финансовый анализ и планирование. Рабочая учебная программа. Для магистрантов второго года обучения, направление 080500.68 «Менеджмент», программа 68-30 «Финансовый менеджмент».
  5. Финансово-экономический институт (11)

    Рабочая учебная программа
    В современных условиях непрерывного изменения экономической среды, вызванного процессами глобализации, дерегулирования, секьюритизации, развития информационных технологий, широкое распространение получила концепция управления, ориентированная

Другие похожие документы..