Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

'Документ'
(наименование органа) Квартира состоит из жилых комнат, из которых (количество) являются изолированными и (количество, площадь) (количество, площадь)...полностью>>
'Методические указания'
При выполнении курсового проекта необходимо пользоваться расчетными формулами, приведенными в данном методическом пособии и рекомендованной литератур...полностью>>
'Документ'
Благодаря наглядным иллюстрациям и краткому точному комментарию к ним книга "ДВИЖЕНИЕ СОБАК" помогает широкому кругу собаководов-любителей, ...полностью>>
'Закон'
Распоряжением Правительства РФ от 3 марта 2004 г. N 307-р утвержден план подготовки правовых актов, необходимых для реализации положений настоящего Ф...полностью>>

Бизнес-процессы по исламским банковским продуктам

Главная > Документ
Сохрани ссылку в одной из сетей:

АНАЛИТИЧЕСКАЯ СПРАВКА

24 сентября 2013 г.

Бизнес-процессы по исламским банковским продуктам

  1. Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2

  2. Организационные формы исламского банкинга. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2

  3. Основные типы исламских банковских продуктов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

  4. Мудараба. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

  5. Мушарака и уменьшающаяся Мушарака . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5

  6. Мурабаха. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

  7. Иджара и Иджара уа Иктина. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9

  8. Салям и параллельный Салям. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11

  9. Истисна и параллельная Истисна. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12

  10. Депозитные продукты исламского банкинга. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14

  11. Прочие виды исламских банковских услуг. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15

  1. Введение

Исламский банк отличается от обычного банка только по двум направлениям: этическим соображениям и банковскими продуктами, причем второе вытекает из первого. В остальном эти две банковские системы во многом идентичны.

Само понятие Исламский банк означает приоритет Исламских этических норм в создании такового банка и во внутрибанковских процессах. Фундаментальное отличие Исламского банка от неисламского состоит в полном отказе от банковских процентов, которые приравнены к ростовщичеству Исламскими учеными и, как следствие, получение и оплата процентов является запрещенным в Исламе.

В отсутствии процентов как средства получения прибыли, как Исламские банки реализуют доход? Аллах ниспослал в Куране последнему пророку Мохаммеду (мир ему): "...Аллах разрешил торговлю и запретил ростовщичество..." (Куран, 2:275). Следовательно, Исламские банки могут заниматься только беспроцентным финансированием и делают это весьма успешно. Современные Исламские банки позволяют клиентам финансировать покупку недвижимости или оборудования, финансировать строительные и сельскохозяйственные проекты, малый и средний бизнес, и прочее, и делают это посредством купли-продажи, лизинга, или долевым участием в проекте. Услуги Исламских банков базируются на следующих принципах: следование нормам шариата, указанным в Коране и Сунне Пророка Мохаммеда (мир ему); запрет процентов; запрет на финансирование проектов связанных с алкогольной индустрией, свиноводство, развлекательной индустрии, неисламских кредитных организаций, и всего остального, что противоречит правовым и этическим нормам Ислама1.

Данная аналитическая справка посвящена подробному описанию бизнес-процессов по продуктам и услугам исламского банка. Рассмотрены такие основные исламские финансовые сделки, как Мудараба, Мушарака, Мурабаха, Иджара, Салям и Истисна и их разновидности, депозитные продукты исламского банкинга. Также представлены аккредитивы, гарантии и прочие виды исламских банковских продуктов.

  1. Организационные формы исламского банкинга

В мировой практике исламский банкинг может быть организован в следующих формах:

  1. «исламское окно» - создается внутри обычного коммерческого банка, который осуществляет традиционные и исламские банковские операции параллельно, однако бухгалтерский учёт ведётся отдельно по исламским продуктам.

  2. «исламское отделение» - схоже с «исламским окном», при этом коммерческий банк создает отдельное исламское отделение, однако бухгалтерский учёт не ведется раздельно.

  3. «дочерняя компания» - когда коммерческий банк создает специальную дочернюю компанию по оказанию исламских финансовых услуг. При этом данная компания формулирует и реализует самостоятельную финансовую политику по исламским банковским продуктам, но в рамках общей бизнес-стратегии родительского банка.

  4. «полностью исламские банки» - самостоятельные исламские банки, оказывающие полный расширенный спектр исламских финансовых услуг через собственные отделения и подразделения в соответствии с разработанной банковской политикой и стратегией.

  1. Основные типы исламских банковских продуктов

Исламские банковские продукты (услуги) можно классифицировать на 5 групп:

1. Банковский продукт, основанный на партнерстве (или «разделения прибыли и убытков»): Мудараба и Мушарака;

2. Банковский продукт, основанный на участии в сделках (или «долга по сделке»): Мурабаха, Иджара, Салям, Истисна, Кард Хасан;

3. Банковский продукт, основанный на оплате комиссий (тарифов) банка (или «комиссионные» продукты): Вакала (аккредитив);

4. Банковский продукт, основанный на обеспечении гарантии: Хавала, Кафала, Рахн.

5. Депозитные продукты исламского банкинга:

5.1 Текущие счета (Вадия, Амана и Кард Хасан);

5.2 Сберегательные счета (Вадия/Амана/ Кард Хасан или Мудараба);

5.3 Инвестиционные счета (Мудараба).

6. Прочие виды исламских банковских услуг (брокерские услуги, денежные переводы, валютные операции).

  1. Мудараба

Мудараба используется для целей проектного финансирования, а также в синдикации и выпусках исламских ценных бумаг (Сукук).

Основой доверительного партнерства является участие Исламского банка в обеспечении инвестиционного финансирования проекта (специального предприятия) определенного Клиента. Исламский банк, в рамках такого финансирования, является «владельцем денежных средств» (Раб-аль-маль). Клиент Исламского банка, именуемый «доверенным партнером» (Мудариб) инвестирует свои экспертные знания и навыки и осуществляет организацию, управление проектом, обеспечивает управленческую, кадровую и техническую составляющую проекта.

Прибыль от реализации проекта распределяется между Исламским банком и Клиентом в соответствующих заранее определённым договоренностями долях. Убыток от реализации относится на результат Исламского банка. При этом Мудариб теряет время и усилия, вложенные в проект. Таким образом, в Исламе ценится и учитывается человеческий труд и знания.

Бизнес-процесс по сделке Мудараба представлен на схеме 1.

Схема 1 – Бизнес-процесс по Мудараба.

  1. Исламский банк и Клиент заключают соглашение/договор о доверительном партнерстве (для реализации Клиентом проекта). Исламский банк предоставляет Клиенту денежный капитал в необходимом размере. Клиент вкладывает свой труд и время в управление и реализацию проекта.

  2. В рамках реализации проекта генерируется прибыль от инвестиций.

  3. Прибыль от реализации проекта, в заранее оговоренных соответствующих долях, распределяется между Исламским банком и Клиентом. Также, в случае возникновения дополнительных непредвиденных расходов у Клиента в процессе реализации проекта – ему выплачивается компенсация из прибыли от инвестиций.

В случае если по итогам реализации проекта будет получен убыток, то он полностью относится на результат Исламского банка. Если же убыток произошел по вине Клиента – то Клиент оплачивает соответствующую часть убытка, понесенного по его вине.

Пример сделки Мудараба2

Сумма всех инвестиций

2 000 000 тенге

Период участия в проекте

36 месяцев

Убыток проекта за 1-й год

-300 000 тенге

Прибыль проекта за 2-й год

2 000 000 тенге

Прибыль проекта за 3-й год

3 000 000 тенге

Коэффициент распределения доходов от проекта (%)

60% 40%

Расчет общего дохода Исламского банка от инвестиций:


((2 000 000 + 3 000 000)*60%) – 300 000 = 2 700 000 тенге.

Расчет общего дохода Мудариба от инвестиций:

((2 000 000 + 3 000 000)*40%) = 2 000 000 тенге.

  1. Мушарака

Мушарака используется, в рамках активных операций Исламского банка, для целей экспортно-импортного финансирования, проектного финансирования и при синдикациях, выпусках исламских ценных бумаг (Сукук).

Основой сделки Мушарака является совместное участие Исламского банка и Клиента в реализации какого–либо бизнес – плана (инвестиционного плана) и совместное финансирование данного плана. Прибыль делится в оговоренных заранее пропорциях между Исламским банком и Клиентом. Убыток разделяется в пропорциях, соответствующих долям участия в партнерстве.

Бизнес-процесс по сделке Мушарака представлен на схеме 2.

Схема 2 – Бизнес-процесс по Мушарака.

  1. Исламский банк (Партнёр 1) и Клиент (Партнер 2) обговаривают условия сделки и заключают соглашение/договор о совместном участии (реализации бизнес-плана). Каждый из партнеров вкладывает свою долю денежного капитала и, в случае необходимости, экспертные знания.

  2. В рамках реализации бизнес-плана генерируются результаты деятельности (прибыль или убыток).

  3. Прибыль от реализации бизнес-плана, в соответствующих заранее оговоренных долях, распределяется между Исламским банком и Клиентом.

  4. Убыток от реализации бизнес-плана распределяется между Исламским банком и Клиентом пропорционально долям внесенных ими вкладов.

Пример сделки Мушарака

Сумма всех инвестиций

1 000 000 тенге

Сумма инвестиций Исламского банка (50%)

500 000 тенге

Период участия в проекте

24 месяца

Убыток проекта за 1-й год

-50 000 тенге

Прибыль проекта за 2-й год

500 000 тенге

Коэффициент распределения доходов от проекта (%)

75% / 25%

Расчет общего дохода от инвестиций Исламского банка:

((500 000*75%) – (50 000*50%)) = 350 000 тенге.

Расчет общего дохода от инвестиций Клиента:

((500 000*25%) – (50 000*50%)) = 100 000 тенге.

Также, в мировой практике популярной является разновидность Мушарака - уменьшающаяся Мушарака, используемая главным образом в сделках с недвижимостью, а также возможно применение в качестве партнёрской схемы в проектах. Уменьшающаяся Мушарака представляет собой постепенный полный переход долевой собственности на определенный актив (как правило, объект недвижимости или инвестиционный проект) от финансирующей стороны (Исламского банка) к конечному владельцу (Клиенту). До тех пор пока определенная доля актива находится в собственности финансирующей стороны – перспективный владелец актива должен выплачивать арендные платежи или часть прибыли от инвестиционного проекта совладельцу актива - то есть финансирующей стороне – за пользование данной частью актива (См. схему 3).

Схема 3 – Бизнес-процесс по уменьшающаяся Мушарака.

  1. Мурабаха

Мурабаха используется, в рамках активных операций Исламского банка, для целей экспортно-импортного финансирования и финансирования оборотного капитала.

Основой сделки Мурабаха является продажа с наценкой Исламским банком какого-либо определенного актива Клиенту, ранее приобретенного самим Исламским банком. Доходом Исламского банка от данной операции является наценка, устанавливаемая Исламским банком в рамках сделки с Клиентом. Основной экономический смысл сделки заключается в отсрочке (рассрочке) платежей покупки актива у Исламского банка. (См. схему 4).

Схема 4 – Общая схема Мурабаха.

Бизнес-процесс по сделке Мурабаха представлен на схеме 5.

Схема 5 – Бизнес-процесс по Мурабаха.

  1. Клиент определяется с активом и Поставщиком данного актива.

  2. Клиент обращается в Исламский банк за финансированием приобретения актива по цене перепродажи. Исламский банк внимательно изучает заявку Клиента для принятия положительного/отрицательного решения о покупке запрашиваемого актива.

  3. В случае положительного решения - Исламский банк перечисляет денежные средства Поставщику. Поставщик предоставляет актив в собственность Исламскому банку.

  4. Исламский банк на основе сделки Мурабаха продает Клиенту приобретенный актив по новой цене. Клиент осуществляет платежи за приобретенный актив с учетом условий сделки по рассрочке (отсрочке) платы за актив.

Пример сделки Мурабаха

Сумма всех инвестиций

1 000 000 тенге

Количество активов

5 единиц

Цена покупки единицы активы

200 000 тенге

Наценка на единицу актива

30%

Период рассрочки оплаты актива

ежемесячно, в течение 6 месяцев

Расчет квартального дохода по сделке:

((200 000*30%)*5)/2= 150 000 тенге

Внимание: Банк не увеличивает цену продажи актива Клиенту в зависимости от сроков рассрочки (или отсрочки)!

  1. Иджара и Иджара уа Иктина

Иджара используется в рамках активных операций банка для целей лизингового и проектного финансирования. Основой сделки Иджара является предоставление в пользование (аренда, лизинг) какого-либо определенного актива Клиенту. Доходом Исламского банка от данной операции являются арендные платежи в рамках оговоренного срока пользования (аренды, лизинга).

Основные отличия от традиционной модели финансового лизинга:

- отсутствие в договоре Иджара условий продажи актива;

- физические риски актива несет Исламский банк;
- продажа актива после окончания периода аренды в рамках сделки продажи

(Иджара уа Иктина);
- возможность безвозмездной передачи актива при минимальном размере остаточной стоимости.

Бизнес-процесс по сделке Иджара представлен на схеме 6.

Схема 6 – Бизнес-процесс по Иджара.

1. Клиент определяется с активом и Поставщиком данного актива.

2. Клиент обращается в Исламский банк за финансированием использования актива Клиентом.

3. Исламский банк приобретает актив у Поставщика.

4. Поставщик осуществляет доставку актива Исламскому банку. Исламский банк на основе сделки Иджара предоставляет Клиенту приобретенный актив в пользование на определенный срок. Клиент осуществляет арендные платежи за используемый актив.

5. По окончании действия договора аренды Клиент возвращает Исламскому банку актив.

Пример расчета дохода от сделки Иджара

Количество активов

5 единиц

Цена единицы актива

200 000 тенге

Период аренды

24 месяца

Наценка на актив

30%

Период уплаты платежей

1 месяц

Период износа актива

36 месяцев

Расчет ежемесячных арендных платежей.

1. ((200 000/36*24 + (200 000 * 30%))/24)*1= 8 056 тенге.

2. (8 056*5)= 40 280 тенге.

В случае если по окончании договора аренды Исламский банк продает актив Клиенту – то данная сделка называется Иджара уа Иктина. Бизнес-процесс по сделке Иджара уа Иктина аналогичен бизнес-процессу по сделке Иджара – единственная разница в том, что по окончании действия договора аренды Клиент покупает у Исламского банка актив, и происходит переход права собственности.

  1. Салям и параллельный Салям

Салям используется в рамках активных операций банка для целей экспортно-импортного финансирования и финансирования оборотного капитала.

Основой сделки Салям является продажа отсроченной поставки по текущей цене какого-либо определенного актива Исламскому банку. В данной сделке Исламский банк получает доход путем заключения параллельного договора Салям с другой стороной – покупателем актива, то есть перепродает актив по цене с торговой надбавкой. Такая операция в мировой практике получила название «параллельный Салям».

Экономический смысл сделки заключается в предварительной оплате Клиенту (фактически финансирование) по цене ниже рыночной будущей поставки актива.

Бизнес-процесс по сделке параллельный Салям представлен на схеме 7.

Схема 7 – Бизнес-процесс по Салям.

1. Клиент (Продавец Саляма) заключает с Исламским банком сделку Салям на определенный актив, по текущей цене с датой будущей поставки актива. Параллельно данному договору Салям, Исламский банк заключает с другим Клиентом (Покупателем Саляма) параллельный договор Салям по цене с торговой наценкой с датой будущей поставки актива.

2. В определенную дату Клиент поставляет Исламскому банку актив по сделке Салям. Исламский банк, в соответствии с договором параллельного Салям, осуществляет доставку данного актива Покупателю Саляма.

Таким образом, доход Исламского банка складывается за счёт торговой наценки при перепродаже актива в результате параллельного Саляма.

Пример расчета дохода от сделки Салям

Сумма всех инвестиций

1 00 000 тенге

Количество активов

5 единиц

Цена покупки единицы актива

20 000 тенге

Дата поставки (период)

через 3 месяца

Планируемая наценка на актив при параллельном Саляме

+20%

Расчет планируемого дохода по сделке:

((20 000 * 20%)*5) = 20 000 тенге.

  1. Истисна и параллельная Истисна

Схема 8 – Общая схема Истисна.

  • Истисна представляет собой договор купли-продажи, предмет которого не существует в момент заключения соглашения.

  • производитель товара изготовляет товар специально по требованию заказчика - Исламского банка (например, строительство дома по заказу).

  • необходимое условие действительности договора Истисна - заранее оговоренные цена производимого товара и его основные характеристики.

  • отличие Истисна от Салям – плата за товар предоставляется не в виде единовременной выплаты до получения покупателем товара, а поэтапно – по мере выполнения работы производителем товара.

По аналогии с параллельным Салямом, Исламский банк может сконструировать параллельную Истисну. Бизнес-процесс по сделке параллельная Истисна представлен на схеме 9.

Схема 9 – Бизнес-процесс по параллельная Истисна.

  1. Исламский банк заключает 1-ый контракт Истисна с производителем продукции на стоимость 100 000 тенге. Параллельно этому контракту, Исламский банк заключает 2-ой контракт Истисна на стоимость 120 000 тенге с Клиентом. При этом обязательным условием является то, чтобы характеристики заказываемой к изготовлению продукции были одинаковыми.

  2. Согласно 2-му контракту Истисна, Клиент переводит денежные средства Исламскому банку поэтапно для изготовления заказываемой продукции. Исламский банк, в свою очередь, осуществляет поэтапное финансирование Производителя по условиям 1-ого договора Истисна.

  3. По завершению производства/строительства, Производитель доставляет готовую продукцию Исламскому банку, и происходит переход права собственности. Исламский банк, в свою очередь, поставляет готовую продукцию Клиенту с переходом права собственности.

Так же как и при параллельном Саляме, доход Исламского банка складывается из торговой наценки – разницы стоимости котнтрактов Истисна. При этом контракты независимы друг от друга, и ответственность за все риски, связанные с ненадлежащим исполнением производителем условий 1-ого контракта Истисна, возлагается на Исламский банк.

  1. Депозитные продукты Исламского банка

Основа депозитных продуктов исламского банка:
- возвратность;
- ликвидность;
- срочность;
- защищенность;
- стабильность.

Виды депозитных продуктов:
- Текущие счета (Вадия и Кард Хасан);
- Сберегательные счета (Вадия/ Кард Хасан/ Мудараба);
- Инвестиционные счета (Мудараба).

  1. Текущие счета - формируются по принципу «долга по сделке» и используют принцип «Вадия» или гарантированности счета, а также «Кард Хасан» или безвозмездности долга.

Особенностью данных счетов является гарантированность возврата банком полученных от клиента денежных средств в равном объеме. Клиент не разделяет риски с банком и не участвует в доходах банка.

  1. Сберегательные депозиты - формируются по принципу «долга по сделке» или «разделения прибыли».

«Долг по сделке» - Вадия (доверительный счет) и Кард Хасан (счет безвозмездного долга). Вознаграждения Клиенту не является условием контракта и определяется самостоятельно Исламским банком. Сроком отзыва денежных средств является дата требования возврата Клиентом.

«Разделение прибыли» – это механизм Мудараба (доверительное партнерство). Бизнес-процесс Мудараба приведён на Схеме 1 в Разделе 4. Особенностями сберегательного депозита по принципу Мудараба являются:

- Гарантированность Банком вклада (преимущество над инвестициями);

- Наличие инвестиционных целей;

- Право Клиента требовать в любое время возврат вложенных денежных средств.
- Распределение прибыли Исламского банка в случае сохранения вклада до периода распределения результата деятельности Исламского банка.

3. Инвестиционные депозиты (ограниченные и неограниченные) являются основными продуктами Исламских банков. Данные счета формируются по принципу «разделения прибыли (и убытков)» и используют механизм Мудараба (доверительное партнерство). Особенности:

- Фиксирование сроков вложений Клиентом денежных средств в Исламский банк;
- Отсутствие гарантий по возврату денежных средств, равных объему вложений Клиентом в Исламский банк.

- Распределение результатов деятельности Исламского банка в соответствии с условиями соглашений между Исламским банком и Вкладчиком.

1. Неограниченные инвестиционные депозиты (счета Мудараба) являются самыми популярными среди исламских банков. Данные депозиты формируются на различные сроки и предназначены для финансирования текущих активных операций банка. Прибыль распределяется на основе бухгалтерской отчетности банка за соответствующий период (месяц, квартал, полугодие, год).

2. Ограниченные инвестиционные депозиты (счета Мудараба) предназначены для определенных категорий клиентов (крупных корпораций, правительства и т.п.) и/или инвестиций в определенные (заранее) инвестиционные проекты, а также инвестиции в совместные Исламского банка и Вкладчика проекты на основе индивидуальных договоренностей. Сроки и условия по уровню распределения результатов деятельности Исламского банка по таким депозитам, обычно, носят индивидуальный характер.

Бизнес-процесс по инвестиционным депозитам:

1. Вкладчик и Исламский банк договариваются об условиях вклада – Мудараба. Вкладчик предоставляет средства Исламскому банку.

2. Исламский банк формирует инвестиционный депозит (открывает счет).

3. Исламский банк инвестирует средства с депозита в активные операции, вязанные с деятельностью какого – либо Клиента и приносящие реальный доход и управляет данными вложениями.

4. Профинансированные Исламским банком операции генерирует результаты деятельности в виде прибыли или убытка.

5. Исламский банк подводит результаты инвестирования.

6. Прибыль от инвестиций распределяются согласно условиям контракта между банком и вкладчиком; убытки относятся на Вкладчика и уменьшают размер депозита.

7. По окончании срока вклада Банк возвращает остаток вклада.

  1. Прочие виды исламских банковских услуг

Исламский банк обеспечивает специальные условия и возможности для проведения торговых операций своих клиентов, в основном на краткосрочной основе. Такие специальные услуги оказываются при осуществлении операций купли-продажи, импортно-экспортных операциях, а также складских операций. На языке традиционного банкинга, данный вид операций называется аккредитив. Аккредитивы в исламском банкинге могут применяться в сделках Салям, Мурабаха, Истисна и Мушарака.

Ещё одним видом исламского контракта является Хавала (трансфер/перевод). Хавала означает перевод долга от одного заёмщика (Х - трансферор) к другому (Z - трансфери). После перевода долга первоначальный заемщик Х освобождается полностью от долга, и заимодавец должен требовать займ с трансфери Z. Данный вид контракта является благотворительным, то есть трансфери Z не требует никакого вознаграждения от Х – первоначального заемщика. Однако, трансфери Z может запросить оплату административного характера с Х – первоначального заемщика.

Контракт Кафала (гарантия) представляет собой присоединение третьей стороны в качестве второго заемщика к существующему контракту займа. При этом новый заемщик становится ответственным в равной степени за возврат долга. Данный вид контракта также не содержит Риба (вознаграждение), и носит благотворительный характер. Однако, новый заемщик может запросить оплату за административные расходы с первого заёмщика - при условии, что размер данного платежа устанавливается без привязки на стоимость или срок контракта.

Контракт Рахн (заклад) применяется, когда заимодавец желает избежать риска невозврата долга и требует от заемщика заклад или залог в виде имущества последнего. При этом в случае невозможности возврата долга, данное имущество продается по рыночной стоимости, и вырученные деньги или их часть идут на покрытие долга. Особенностью данного вида закладного контракта является то, что заемщик вправе пользоваться своим заложенным имуществом на протяжении всего срока контракта. То есть, например, если заложен автомобиль – то заёмщик вправе ездить на нём, пока не возникнет необходимости в его продажи в целях возмещения долга. Если же такой необходимости не возникает – то автомобиль остается у своего владельца.

Более того, в мировой практике исламские банки могут оказывать брокерские услуги на фондовом рынке за определенную плату, оказывать консультативные услуги, а также услуги по обмену валют (Сарф) – при соблюдении обязательного условия отсутствия Риба (процент) и Гарар (неопределенность) в данных сделках. Валютные операции не могут быть на условиях форварда, они должны осуществляться на условиях спот.

1 Статья «Вкратце об Исламской Банковской Системе». Рафиков И.Ш. /load/2-1-0-8

2 Данный табличный метод представления примеров по исламским банковским сделкам заимствован с сайта / по материалам ИФК «Линова».



Скачать документ

Похожие документы:

  1. Институциональные особенности исламского бизнеса: опыт и проблемы 08. 00. 01 Экономическая теория

    Автореферат диссертации
    Защита состоится «03» марта 2011 г. в 15:00 часов на заседании совета по защите докторских и кандидатских диссертаций Д 505.001.04 при ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» по адресу: 125993, г.
  2. Исследование исламской экономической модели. Отношение к ссудному проценту

    Исследование
    Эта работа является шагом на пути изучения экономической теории, имеющей некоторые фундаментальные отличия от западных экономических школ. Положения этой теории успешно реализуются множеством организаций в различных странах мира,
  3. Бизнес тайная и почти всемогущая международная организация, истоки которой теряются во тьме веков

    Документ
    Бизнес - тайная и почти всемогущая международная организация, истоки которой теряются во тьме веков. Бизнес - что-то среднее между транснациональной корпорацией и масонским братством.
  4. М. А. Кузнецова Банковские инвестиции в развитие золотодобычи в России

    Интервью
    • Лауреаты премии «Банковское дело» Ипотека: трезвый расчет или риск? Современный коммерческий банк: шрихи к портрету «Идти в регионы на 2-3 года нет смысла» Быстрые деньги - быстрые проблемы
  5. Регулярный Мониторинг Allianz росно жизнь в сми 28 февраля 13 марта 2009 г

    Документ
    По мнению экспертов, сегодня, когда мировая финансовая система дала сбой, альтернативой ей может стать модель банкинга, принятая в исламских странах. Построенная на инвестиционной, а не на кредитной основе, она позволяет банкам Востока

Другие похожие документы..