Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

'Исследовательская работа'
Это было осенью. Проезжая в городском автобусе мимо городского парка в центре города, мы увидели кучи осенних листьев, которые ещё не успели вывезти ...полностью>>
'Контрольные вопросы'
1.3. Список литературы к п. 1.3. 1.4. Финансовый менеджер: функции, организационная структура службы Контрольные вопросы к п. 1.4. . Список литерат...полностью>>
'Документ'
Последствия войны и сегодня, спустя 60 лет напоминают о себе. Еще находят мины и снаряды, истлевшие каски. Еще взрываются снаряды, более полувека наз...полностью>>
'Элективный курс'
Программа курса предполагает актуализацию знаний, полученных в основной школе. Она должна быть направлена на формирование целостной и всесторонней ка...полностью>>

Главная > Реферат

Сохрани ссылку в одной из сетей:

Если заинтересовала полная версия, то для разъяснения условий ее платного получения напишите: irinakorolkova@mail.ru, ICQ: 254-934-928

Можете также позвонить по мобильному телефону 89109020449 (МТС, Рязань). Ирина Александровна

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

1. Финансовый анализ и его роль в диагностике банкротства предприятия 6

1.1 Сущность и значение финансового анализа в оценке вероятности банкротства 6

1.2. Приемы и методы финансового анализа 7

1.3. Информационное обеспечение финансового анализа 10

1.4. Методы диагностики вероятности банкротства 14

1.5. Подходы к выводу предприятия из кризиса 17

2. Диагностика банкротства ООО «Молния» 26

2.1. Общая характеристика предприятия 26

2.2. Оценка имущественного положения 28

2.3. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности 38

2.4. Прогнозирование кризисной ситуации 41

2.5. Безопасность жизнедеятельности 46

3. Антикризисные мероприятия в ООО «Молния» 50

3.1. Управление дебиторской задолженностью 50

3.2. Бюджетирование как метод управления денежными потоками 55

Заключение 62

Список литературы 64

Доклад, раздаточный материал

Введение

В ходе продолжающегося реформирования общества органы государственной власти Российской Федерации постоянно совершенствуют рыночную экономическую политику. В настоящее время в этой области пройдены важные этапы и получены позитивные результаты: проведена либерализация экономики, осуществлена приватизация объектов государственной собственности, снижена инфляция, стабилизировался обменный курс рубля, снижаются процентные ставки за пользование в следующем [24, с.8]:

  • низкая эффективность функционирования системы управления предприятиями;

  • недостаточный уровень ответственности руководителей перед учредителями и собственниками за последствия принимаемых решений в части сохранности имущества и эксплуатации инвестиций в активы предприятия, неадекватное влияние на финансово-хозяйственные результаты деятельности;

  • малые суммы уставного капитала акционерных обществ. После проведенных переоценок основных фондов добавочный капитал предприятий на порядок выше величины уставного капитала;

  • слабая проработка механизма исполнения решений судебного делопроизводства, особенно в части обращения взыскания на имущество должника;

  • снижение инвестиционной привлекательности бизнеса из-за нарушения единства предприятия как имущественного комплекса;

  • высокие расходы на содержание объектов социально-культурного назначения и жилищно-коммунального хозяйства, энергоресурсы;

снижение конкурентоспособности российских предприятий на внутреннем и внешнем рынках из-за наличия устаревших контрагентами степени риска при заключении ими договоров. Из-за подчиненности системы бухгалтерского учета целям налогообложения порой затруднено получение реальной картины финансово-экономического состояния предприятия. Действующая в настоящее время система бухгалтерского учета приводит к искажению соотношения доходов и расходов предприятия. Предприятие лишается права самостоятельной идентификации расходов при делении их на капитальные и текущие, расходы будущих периодов.

Негативные тенденции экономической нестабильности часто подводят предприятие к несостоятельности (банкротству).

Тема банкротства для ООО «Молния».

К числу основных задач, стоящих перед настоящим исследованием, можно отнести:

  • исследование методологических основ диагностики банкротства предприятия с помощью финансового анализа;

  • анализ финансового состояния ООО «Молния»

  • проведение диагностики банкротства ООО «Молния» с использованием отечественных и зарубежных критериев и методик;

  • разработка и экономическое обоснование мероприятий по выходу предприятия из кризиса.

Объект исследования – ООО «Молния».

Предметом исследования в рамках данной работы является финансовое состояние предприятия как основной показатель вероятности его банкротства. Основными источниками информации послужили учебные пособия ведущих специалистов в области финансового анализа и антикризисного управления, а также данные бухгалтерской отчетности ООО «Молния» за 2004-2006 гг.

При проведении финансового анализа были использованы следующие методы: горизонтальный и вертикальный анализа; анализа коэффициентов (относительных показателей); сравнительного анализ, а также метод системного анализа.

1. Финансовый анализ и его роль в диагностике банкротства предприятия

1.1 Сущность и значение финансового анализа в оценке вероятности банкротства

В условиях осуществления реструктуризации экономики, ее технологической перестройки значительно возрастают роль и значение своевременного и качественного анализа финансового состояния предприятия и изыскание путей его укрепления, повышения финансовой устойчивости предприятия [20, с.141].

  • Финансовое состояние предприятия должно систематически и всесторонне оцениваться с использованием имеющихся видов и методов анализа, комплекса

Целью анализа финансового состояния предприятия является получение ключевых параметров, дающих объективную и всестороннюю оценку финансового состояния предприятия, и определение на этой основе конкретных путей улучшения организации финансов.

Задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

  • исследование рентабельности и финансовой устойчивости предприятия;

  • определение эффективности использования финансовых ресурсов;

  • оценка положения хозяйствующего субъекта на финансовом рынке и

  • изучение эффективности использования имущества (капитала) предприятия;

  • исследование платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и стабильности предприятия, его прибыльности (рентабельности);

  • определение обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и анализ их использования.

Особенно возрастает значение своевременной и объективной оценки финансового состояния предприятий в современных условиях внедрения разнообразных форм собственности, поскольку ни один собственник не должен пренебрегать потенциальными возможностями наращивания прибыли (дохода) фирмы, которые можно выявить только на основе своевременного и предприятия, требуют осуществления систематического анализа.

1.2. Приемы и методы финансового анализа

Сложившаяся практика осуществления анализа финансового состояния предприятия уже выработала определенные приемы и методы его осуществления.

В ходе анализа финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства могут использоваться самые разнообразные приемы, методы и модели анализа. Их количество и широта применения зависят от конкретных целей анализа и определяются его задачами в каждом конкретном случае.

Финансовый анализ осуществляется с помощью различных моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Основных типов показателей, применяемых в процессе анализа

Дескриптивные модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности. К ним относятся:

  • построение системы отчетных балансов;

  • представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах;

  • вертикальный и горизонтальный анализ отчетности;

  • система аналитических коэффициентов;

  • аналитические записки к отчетности.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов и прибылей предприятия, его будущего финансового состояния.

Наиболее распространенные из них:

  • расчет точки критического объема продаж,

  • построение прогностических финансовых отчетов,

модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные и степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

  • горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

  • вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

  • трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

  • факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.

Основными аналитическими методами являются: построение системы взаимосвязанных аналитических таблиц; углубленный анализ отдельных разделов и статей баланса; факторный анализ при помощи системы жестко детерминированных моделей. Коротко охарактеризуем данные методы.

Построение системы взаимосвязанных аналитических таблиц - это аналитические расчеты, оформляемые обычно последовательно в виде взаимосвязанных таблиц, которые включают:

оценку выполнения финансового плана; расчет суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации; анализ состава и размещения хозяйственных средств, анализ состояния источников образования средств, анализ использования собственных

Для проведения углубленного анализа отдельных разделов статей баланса привлекаются аналитические данные текущего бухгалтерского учета, а также оперативные данные. В частности, могут быть проанализированы основные средства, использование прибыли, незавершенное производство, дебиторская задолженность и т.д. Результаты анализа могут оформляться как в табличной, так и в вербальной форме.

При факторном анализе с помощью системы жестко детерминированных моделей анализируются: изменение собственных оборотных средств, их оборачиваемость, рентабельность коммерческой организации; выявляется сумма средств, высвобожденных или дополнительно вовлеченных в оборот в связи с изменением оборачиваемости и т.п.

1.3. Информационное обеспечение финансового анализа

Основным источником информации для проведения анализа финансового состояния предприятия является финансовая отчетность, представляющая собой формы, показатели и пояснительные материалы к ним, в по назначению расходы отчетного периода, отражаются полученные доходы. Для сравнения в финансовой отчетности приводятся показатели предыдущего периода функционирования предприятия.

Основными документами, используемыми для проведения анализа финансового состояния предприятия, является бухгалтерская отчетность, включающая:

  • бухгалтерский баланс (форма № 1);

  • отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

  • отчет об изменениях капитала (форма № 3);

  • отчет о движении денежных средств (форма № 4);

  • приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

  • В бухгалтерскую отчетность должны включаться данные, необходимые для формирования достоверного и полного представления о показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных

  • тождественность данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на дату проведения годовой инвентаризации;

  • соблюдение в течение отчетного года принятой учетной политики.

Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности [5, с.141].

Основой бухгалтерской отчетности предприятия является бухгалтерский баланс, который представляет собой сводную двустороннюю таблицу всех бухгалтерских счетов предприятия, в которой отражено его финансовое состояние на день составления по сравнению с началом отчетного года. Такое представление информации в балансе и дает возможность анализа и сопоставления показателей, определения их роста или снижения. В балансе фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. Бухгалтерский строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму.

В пассиве баланса статьи группируются по юридическому признаку, так как вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы прежде всего разделяется по субъектам: обязательства перед собственниками предприятия и перед третьими лицами (кредиторами, банками и т.п.). В составе пассива баланса отражаются показатели трех разделов:

III «Капитал и резервы»;

IV «Долгосрочные обязательства»;

V Расчеты и другие пассивы. «Краткосрочные обязательства».

Обязательства перед собственниками (собственный капитал) состоят из двух частей:

1) капитал, который получает предприятие от акционеров и пайщиков в момент учреждения предпринимательской организации, а также в процессе своей заемного капитала, используемого предприятием. Внешние обязательства предприятия (заемный капитал) при этом подразделяются на долгосрочные и краткосрочные (сроком до 1 года).

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная (устойчивая) часть баланса.

Итоги активной и пассивной частей баланса должны быть равны (сбалансированы). Целью составления баланса является проверка идентичности всех активных и пассивных счетов и получение количественных данных о деятельности предприятия.

Согласно действующим нормативным документам в настоящее время баланс составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно получить при реализации имущества предприятия в случае его предприятием как с партнером, оценить кредитоспособность предприятия как заемщика, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и т.п.

Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в приложении к балансу, которое включает следующие разделы:

  • движение заемных средств с выделением ссуд, не погашенных в срок;

  • дебиторская и кредиторская задолженность, а также обеспечения полученные и выданные;

  • амортизируемое имущество;

  • движение денежных средств;

  • финансовые вложения;

  • затраты, произведенные предприятием;

  • расшифровка отдельных прибылей и убытков и др.

Собственники предприятия и прочие заинтересованные службы не могут ответить на все интересующие их вопросы только на основе информации, представленной в бухгалтерском балансе, им необходимы дополнительные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и источников их формирования. Это достигается введением других форм финансовой отчетности.

В первую очередь это отчет о прибылях и убытках (форма № 2), который содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период, т.е. отражает основной круг вопросов, связанных с формированием и распределением прибыли ложении предприятия, финансовых результатах его деятельности и изменениях в его финансовом положении. Как правило, пояснения представляются в годовой бухгалтерской отчетности.

Проведение анализа финансовой отчетности на предприятиях России в настоящее время осложнено тем, что [15, с.61]:

1) отсутствуют достоверные данные о деятельности предприятия за текущий и прошлые периоды;

2)

1.4. Методы диагностики вероятности банкротства

Банкротство (финансовый крах, разорение) - это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей [26, с.7].

Основной признак банкротства - неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

  • Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

  • ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

  • неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

  • В первом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Во втором случае злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства. «Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его,

  • многомерного рейтингового анализа;

  • мультипликативного дискриминантного анализа.

При использовании первого метода признаки банкротства в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) обычно делят на две группы.

Первая группа - это показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

  • повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращен: объемов продаж и хронической убыточности;

  • наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторе» задолженности;

  • низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к снижению;

  • увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме

  • неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

  • падение рыночной стоимости акций предприятия;

  • снижение производственного потенциала и т.д.

Вторая группа - это показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:

  • чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

  • потеря ключевых контрагентов;

[25, с.157].

В соответствии с методическими указаниями Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству РФ, утвержденными приказом от 23 января 2001 г. №16 [3], для оценки и прогнозирования финансового состояния организаций используется следующий перечень показателей, характеризующих различные аспекты их деятельности (см. приложение 1).

Изучение динамики данных показателей позволяет довольно полно охарактеризовать финансовое состояние предприятия и установить наметившиеся тенденции его изменения.

Для диагностики несостоятельности хозяйствующих субъектов довольно часто применяют ограниченный круг наиболее существенных ключевых показателей. Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать интегральную оценку финансовой устойчивости на в баллах на основе экспертных оценок [22, с. 35].

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятия широкого используются факторные модели известных западных экономистов Альтамана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминативного анализа [22, с.36]. Однако использование таких моделей требует предосторожностей: они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства отечественных субъектов хозяйствования из-за разной методики отражения инфляционных факторов, разной структуры капитала, а также из-за различий в законодательной и информационной базе. В связи с вышеизложенным, существует необходимость в разработке собственных дискриминантных функций для каждой отрасли, которые учитывали бы специфику отечественной действительности.



Скачать документ

Похожие документы:

  1. Если заинтересовала полная версия, то для разъяснения условий ее платного получения напишите (9)

    Литература
    Актуальность. На современном этапе слияния, поглощения и реорганизации компаний приобретают все более массовый характер. К объединению и реорганизации компании подталкивают возможность снижения издержек, более эффективное использование
  2. Если заинтересовала полная версия, то для разъяснения условий ее платного получения напишите (7)

    Реферат
    Управление рисками - ключевая задача банковского менеджмента. Особенностью управления банковскими рисками является то, что любые решения носят явно выраженный субъективный характер.
  3. Если заинтересовала полная версия, то для разъяснения условий ее платного получения напишите (8)

    Реферат
    В настоящее время в Российской Федерации складываются благоприятные условия для дальнейшего развития бухгалтерского учета. В обществе созрело понимание необходимости повышения темпов перехода к использованию МСФО.
  4. Если заинтересовала полная версия, то для разъяснения условий ее платного получения напишите (2)

    Реферат
    Банки - центры, где в основном начинается и завершается деловое партнерство. От четкой грамотной деятельности банков зависит в решающей мере здоровье экономики.
  5. Если заинтересовала полная версия, то для разъяснения условий ее платного получения напишите (6)

    Реферат
    На протяжении всей истории товарно-денежных отношений продавец каждый раз старался выделить свой товар, сделать его привлекательнее. Казалось, объемов продаж через сети розничной торговли и привлечение новых покупателей.

Другие похожие документы..