Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

'Реферат'
Сборник тезисов докладов V фестиваля рефератов по математике учащихся школ г. Екатеринбурга, г. Екатеринбург, 27 февраля 2010 г. / Урал. гос. пед. ун...полностью>>
'Документ'
Я, Ф И О (число, месяц и год рождения, серия и номер росс паспорта, АДРЕС ПО ПРОПИСКЕ) данным письмом гарантирую оплату всех расходов, связанных с пр...полностью>>
'Документ'
С 1912 года свыше пятисот тысяч мужчин и женщин были слушателями курсов ораторского искусства, где применялся мой метод. Многие из них в письменной ф...полностью>>
'Методические указания'
Товароведение в отрасли: Методические указания /Белорусская государственная сельскохозяйственная академия; Сост. С. Ф. Е р м о -л е н к о в а, Л. И. ...полностью>>

Главная > Диплом

Сохрани ссылку в одной из сетей:

ФИНАНСОВАЯ АКАДЕМИЯ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Институт сокращенных программ

«Допустить к защите»

Заведующий кафедрой

«Финансовый менеджмент»

__________проф. Шохин Е.И.

«_____» _____________2007 г.

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

(ДИПЛОМНАЯ РАБОТА)

на тему:

«ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ И

СПОСОБЫ ЕГО ОЦЕНКИ»

Работу выполнила:

Чарикова Л.И.

Научный руководитель:

Кандидат экономических наук,

доцент МИНГАЛИЕВ К.Н.

Рецензент: кандидат

экономических наук

ДЕМКОВИЧ С.И.

Москва 2007

СОДЕРЖАНИЕ

СОДЕРЖАНИЕ 2

ВВЕДЕНИЕ 2

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 5

1.1. Сущность, виды, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия 5

1.2. Информационная база финансового анализа и пользователи информации о финансовом состоянии предприятия 16

1.3. Методики, методы и алгоритм анализа финансового состояния. 27

Сумма хозяйственных средств = Итог баланса-нетто 27

Производительность труда 32

Рентабельность собственного капитала 34

Рентабельность основной деятельности 36

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «КВАРЦ». 37

2.1. Краткая характеристика предприятия 37

2.2. Оценка имущественного состояния. 38

2.3. Оценка ликвидности и платежеспособности. 40

2.4. Оценка финансовой устойчивости. 43

2.5. Оценка деловой активности. 46

2.6. Оценка рентабельности. 47

ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «КВАРЦ». 52

3.1. Повышение ликвидности активов и платежеспособности 62

3.2.Повышение финансовой устойчивости и деловой активности 67

3.3 Повышение рентабельности активов предприятия 71

3.4.Информационные технологии, используемые для оценки финансового состояния. 76

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 80

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 86

ПРИЛОЖЕНИЕ 88

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый менеджмент в России начал развиваться в начале XX в. по двум направления: финансовые вычисления и1 анализ баланса. Основной расцвет финансового менеджмента, как науки, и оценки финансового состояния предприятия, как одно из его направлений, приходится на начало 90-х XX в. Такая заинтересованность стала результатом перехода к рыночной экономике и необходимости самостоятельного управления предприятием. В новых рыночных условиях финансовый менеджмент должен занимать неотъемлемое место в процессе управления предприятием.

В условиях рыночной экономики основной целью хозяйствования предприятия является получение прибыли. Прибыль, как результат хозяйственной деятельности, зависит от эффективного управления ресурсами предприятия, что подтверждает значимость финансового менеджмента в настоящее время. Изучение финансового менеджмента и применение полученных знаний в управление делает предприятие конкурентоспособным и способствует его эффективной деятельности и устойчивому финансовому состоянию, что непременно влияет и на результат. Одним из основных условий успешного финансового менеджмента является оценка финансового состояния.

Однако до сих пор существует проблема управления финансовым состоянием предприятия. За последние годы наметились неблагоприятные тенденции на российском рынке: многие предприятия сильно зависят от кредиторов и являются финансово неустойчивыми, что в результате приводит к убыточности деятельности. Предприятия, неспособные оценивать свое финансовое состояние и управлять им, неизбежно станут убыточными. Применение финансового менеджмента на практике, напротив, благоприятно отразится на результате деятельности.

Оценка финансового состояния предприятия позволяет раскрыть финансовое благополучие и динамику развития, выявить сильные и слабые стороны деятельности хозяйствующего субъекта, сделать выводы о финансовой устойчивости и платежеспособности, рентабельности и деловой активности предприятия. Оценка финансового состояния предприятия представляет интерес как для собственников, руководителей и работающих, так и для экономических партнеров. Все это обусловило актуальность темы выпускной квалификационной работы.

Целью данной работы является проведение анализа финансового состояния предприятия, а также разработка предложений и рекомендаций по его укреплению.

Для достижения цели определены следующие задачи:

      • Применение полученных знаний в области финансового менеджмента.

      • Обобщение опыта, накопленного в отечественной практике, по оценке финансового состояния и на его основе выявление возможных путей укрепления финансового состояния.

      • Сбор и обработка статистического и законодательного материала по данной проблеме.

      • Проведение самостоятельной оценки финансового состояния, на примере ОАО «Кварц», и обоснование сложившегося состояния.

      • Разработка путей по укреплению финансового состояния, на примере ОАО «Кварц».

Объектом исследования было выбрано открытое акционерное общество «Кварц». Данное предприятие показывает высокое качество продукции и занимает значимое место на рынке, но не смотря на это, является не рентабельным.

Теоретическая часть данной работы основана на раскрытии понятия оценки финансового состояния. Данная часть включает определение целей, задач и необходимости оценки финансового состояния, рассмотрение информационной базы, используемой при оценке финансового состояния, и обобщение методик оценки финансового состояния.

Практическая часть данной работы построена на оценке финансового состояния ОАО «Кварц» и выводах по ее результатам. Так же представлена разработка ряда мер по укреплению финансового состояния предприятия.

Теоретической базой работы являются труды российских экономистов: Ковалева В.В., Савицкой Г.В. и Шеремета А.Д. и др.

В ходе работы использовались законодательные и подзаконные акты РФ, бухгалтерская отчетность ОАО «Кварц», книги, учебные пособия и статьи отечественных авторов.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Сущность, виды, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на определенный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств предприятия и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого могут выступать платежеспособность, финансовая устойчивость, ликвидность и т.д.

Финансовое состояние предприятия - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности, рентабельности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается поступлением и расходованием денежных средств. Поэтому финансовое состояние предприятия отражает все стороны его производственно - коммерческой деятельности.

Анализ финансового состояния является составной частью комплексного экономического анализа предприятия. Его предметом является рассмотрение текущего и будущего финансового состояния хозяйствующего субъекта, которое меняется под воздействием внешней и внутренней среды, а также управленческих решений. Значение анализа финансового состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения предприятия, который отражает ситуацию на определенный момент времени в результате отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

Традиционно считается, что финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым (то есть предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и, соответственно, наоборот. [20]

Финансовое состояние характеризует, насколько успешно на предприятии идут процессы его жизнедеятельности. Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В конечном итоге, финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям. Ведь, чем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше его экономический потенциал, тем лучше его позиции перед конкурентами с точки зрения возможных действий, которые оно может осуществить для завоевания того или иного рынка, больше финансовых возможностей.

Финансовое состояние позволяет дать оценку риска делового сотрудничества. В рыночных условиях финансовое состояние организации позволяет сделать вывод о ней как о надежном партнере, и на этом основании предполагать в будущем развитие или прекращение экономического сотрудничества.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

На него влияют различные причины: производство и сбыт конкурентоспособной продукции, прочное положение предприятия на товарном рынке, высокий уровень материально-технической оснащенности производства и применение передовых технологий2, отлаженные сбытовая и закупочная сети, ритмичность кругооборота средств предприятия, эффективность хозяйственных и финансовых операций; невысокая степень риска в процессе осуществления производственной и финансовой деятельности и т.д. [18]

Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. Следовательно, устойчивое финансовое положение не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Уровень финансового состояния свидетельствует о качестве управления, в том числе финансового управления.

Для акционеров заключение о финансовом положении предприятия позволяет сделать выводы о том, насколько эффективно справляется с управлением группа финансовых менеджеров предприятия, целесообразно ли дальнейшее сотрудничество. Контроль за финансовым состоянием предприятия, его анализ дают возможность не только прогнозировать финансовые результаты, планировать финансовые ресурсы, но и раскрывать, и в дальнейшем мобилизировать имеющиеся внутренние резервы, ресурсы.

Стоит отметить, что следует различать категории «финансовая устойчивость предприятия» и «финансовое состояние предприятия». Первая показывает и характеризует зависимость предприятия от заемных средств и в свете этого способность оплачивать свои счета. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется системой показателей, относительно соотношения собственных и заемных средств. Вторая же характеризует всю глубину финансовой деятельности предприятия и ее успешность, включая финансовую устойчивость, платежеспособность, кредитоспособность, рентабельность деятельности и другие аспекты финансовой стороны хозяйственной деятельности предприятия. Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение, использование финансовых ресурсов. В конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей экономической деятельности предприятия, определение его на ту или иную дату помогает ответить на вопрос: на сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате; как оно использовало имущество; какова структура этого имущества; насколько рационально оно сочетало собственные и заемные источники; насколько эффективно использовало собственный капитал; какова отдача производственного потенциала; нормальны ли взаимоотношения с дебиторами, кредиторами, бюджетом, акционерами и т.д.

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Во втором же случае (оценка финансового состояния с точки зрения долгосрочной перспективы) предприятие должно быть всесторонне изучено аналитиком, а финансовые показатели должны использоваться лишь в рамках их системы. Их отдельное использование может привести к серьезным ошибкам. Подробнее этот аспект финансового анализа будет рассмотрен в данной работе ниже.

Вместе с тем следует отметить, что финансовое состояние предприятия, динамика его изменений находятся также под влиянием факторов, далеких от непосредственно финансово-хозяйственной деятельности предприятия: политической и общеэкономической стабильности, изменений организационной структуры предприятия, профессиональной подготовки персонала, изменения форм собственности и т.д. С другой стороны, такие понятия как «платежеспособность», «финансовая устойчивость» достаточно условны и не имеют жестких границ и значений. «Фотография» состояния предприятия, представленная балансом, характеризует одномоментность распределения активов и пассивов по определенным статьям и не всегда может соответствовать действительным общим тенденциям. Приступая к оценке финансового состояния, следует учитывать отмеченные факторы и их важность при оценки экономической перспективы правильности выбранных управленческих решений.3

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче 4- увеличению стоимости предприятия и благосостояния его владельцев. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса. Проверку соответствия всех вышеперечисленных показателей их нормативам, предупреждение кризисных ситуаций в рамках финансовой деятельности предприятия призван в некоторой части выполнять анализ финансового состояния.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

  1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности;

  2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

  3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Содержание конкретных целей финансового анализа существенно зависит от задач субъектов финансового анализа. Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основными факторами являются объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая финансовая отчетность предприятия - это лишь «сырая» информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Анализ финансового состояния предприятия представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

  • оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

  • оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

  • выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

  • спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Среди основных методов анализа информационной базы являются:

  • анализ абсолютных показателей

  • горизонтальный анализ;

  • вертикальный анализ;

  • трендовый метод;

  • метод финансовых коэффициентов;

  • сравнительный анализ;

  • факторный анализ.

Анализ абсолютных показателей - это изучение данных, представленных в бухгалтерской отчетности: определяется состав имущества предприятия, структура финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, оценивается размер заемных средств, объем выручки от реализации, размер прибыли и др.

Горизонтальный (временной) анализ заключается в сравнении каждой позиции учетных регистров со значениями предыдущих отчетных периодов.

Вертикальный (структурный) анализ - определение итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов (например, сезонных колебаний). С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение связей между показателями. Он является ведущим методом анализа финансово-экономического состояния.

Сравнительный (пространственный) анализ - сравнение показателей изучаемого объекта с аналогичными показателями, присущими конкурентам, среднеотраслевыми показателями, общеэкономическими данными.



Скачать документ

Похожие документы:

  1. Методические указания для подготовки к итоговой государственной аттестации и выполнению выпускных квалификационных (дипломных) работ для студентов очной и заочной форм обучения, по специальности 080105 «Финансы и кредит» Воронеж 2009

    Методические указания
    для подготовки к итоговой государственной аттестации и выполнению выпускных квалификационных (дипломных) работ для студентов очной и заочной форм обучения,
  2. Методические указания по выполнению выпускной квалификационной (дипломной) работы. Для студентов по специальности «Финансы и кредит», специализации «Финансовый менеджмент» /Колл авторов: Мингалиев К.

    Методические указания
    Методические указания по выполнению выпускной квалификационной (дипломной) работы. Для студентов по специальности «Финансы и кредит», специализации «Финансовый менеджмент» /Колл.
  3. Финуниверситета специальность 080105. 65 «Финансы и кредит» специализация «Финансовый менеджмент» часть 1 москва 2010

    Документ
    Фонд оценочных средств для итоговой государственной аттестации выпускников. Для студентов по специальности 080105.65 «Финансы и кредит» специализации «Финансовый менеджмент».
  4. Выпускной квалификационной работы (5)

    Реферат
    2.5. Объекты антимонопольного регулирования (рыночная сила; ценовая политика государства; неценовые методы укрепления позиции компании на рынке; проблемы стратегического ресурса; инновационная политика).
  5. Методические указания по выполнению выпускных квалификационных работ для студентов специальности 080105. 65 «Финансы и кредит» Одобрено

    Методические указания
    Методические указания по выполнению выпускных квалификационных работ для студентов специальности 080105.65 «Финансы и кредит» разработаны в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта по специальности 080105

Другие похожие документы..